銅価格は月曜日、米ドル安と世界第2位の鉱山での事故による供給懸念を背景に上昇した。

ロンドン金属取引所（LME）の銅3ヶ月物価格は、公式オープンアウトクライ取引で0.9%上昇し、1トンあたり10,272ドルとなった。先週木曜日に15カ月ぶりの高値10,485ドルを記録した後、月初から約4%上昇している。アナリストは、インドネシアのグラスバーグ鉱山の操業停止を受け、2025年と2026年の供給予測を引き下げている。

スタンダード・チャータードのアナリスト、スキ・クーパー氏は「グラスバーグでの混乱と不可抗力宣言により精鉱市場が逼迫した状況にあるが、銅の見通しについては引き続き前向きだ」と述べた。

グラスバーグ鉱山地域では、3つの主要な地下鉱山のうちの1つで致命的な土砂崩れが発生したため、9月8日に操業を停止した。

米国では、議会が火曜日までに予算案を可決できない場合、政府閉鎖に陥る恐れが高まっており、ドルに圧力がかかり、ドル建ての貴金属が他の通貨の保有者にとってより魅力的なものとなっている。

世界最大の金属消費国である中国では、政府は今年と来年の非鉄金属生産の平均成長率を2023～2024年の5％目標から下方修正し、約1.5％に引き下げた。

データによれば、中国の工業利益は8月に増加に転じたが、火曜日に公式PMI数値が発表される予定で、9月の製造業活動は6か月連続で縮小すると予想されている。

その他のLME金属のパフォーマンス

アルミニウム: 0.7%上昇して1トンあたり2,675ドル。

亜鉛: 1.4%上昇して2,930ドル。

リード：0.2%下落して1,998ドル。

錫：0.8%上昇して34,775ドル。

ニッケル：0.3%上昇して15,225ドル。

ビットコインは月曜日に上昇し、先週の大幅な損失の一部を取り戻した。これは、大手投資家（「クジラ」）による新たな購入の兆候が市場を支えたためである。

世界最大の仮想通貨ビットコインは、先週10万9000ドルを下回る3週間ぶりの安値に下落した後、東部時間午前2時31分（グリニッジ標準時午前6時31分）までに2.2%上昇し、11万1790.8ドルとなった。ビットコインは、広範な売り圧力と大量のポジション清算により、過去1週間で5%以上下落していた。

売り圧力の後、クジラの買いが支えに

ブロックチェーン追跡プラットフォームは、大口投資家が最近の取引で買いを増やし、価格の安定に貢献したことを示した。これは、1日の清算で取引所全体で約15億ドルの買いポジションが消失するなど、不安定な週の後に起きた出来事である。

第3四半期末に220億ドル相当の仮想通貨オプション契約が満了したことで弱気なムードがさらに強まり、ビットコインやその他のデジタル資産への圧力がさらに高まった。

一方、月曜日の市場心理は依然として慎重な姿勢を維持した。投資家はワシントンの動向を注視していたためだ。ワシントンでは、議員らが9月30日までに財源法案を可決し、政府閉鎖を回避する必要がある。こうした膠着状態は、金曜日の非農業部門雇用統計を含む米国の主要経済指標の発表が遅れる可能性への懸念を高め、金融市場の不確実性を高めた。

シャットダウンがビットコインネットワークに直接影響を与えることはないものの、世界市場のリスク回避の感情が暗号通貨に重くのしかかる可能性がある。

クラーケン、200億ドルの評価額で資金調達を模索 – ブルームバーグ

ブルームバーグは金曜日、仮想通貨取引所クラーケンが、企業価値を約200億ドルとする新たな資金調達に向けて協議を進めていると報じた。提案されている資金調達には、戦略的投資家による2億ドルから3億ドルの出資が含まれる可能性がある。

この関心は、より明確な規制枠組みと暗号資産市場への金融機関の参加増加に支えられ、デジタル資産企業に対する投資家の関心が高まっていることを反映しています。

原油価格は月曜日、OPECプラスが11月に新たな生産量増加を承認するとの見通しと、イラクのクルディスタン地域からトルコを経由した原油輸出の再開により、世界的な供給増加の見通しが強まり、下落し、1％以上下落した。

ブレント原油先物は、7月31日以来の高値で金曜日を終えた後、午前10時19分（GMT）までに1.01ドル（1.4％）下落し、1バレル69.12ドルとなった。米国産ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は1.11ドル（1.7％）下落し、1バレル64.61ドルとなった。

石油輸出国機構（OPEC）とその同盟国で構成されるOPECプラスは、来週日曜日の会合で更なる増産を承認する見込みです。関係筋3人によると、原油価格の高騰を受け、加盟国は市場シェアの回復を目指しており、11月の増産量は日量13万7000バレル以上となる見込みです。

しかし、OPECプラスは現在、公式目標より1日あたり約50万バレル少ない産油量となっており、供給過剰の可能性を予想していた当初の予想とは矛盾している。

一方、イラク石油省は、半自治区クルディスタン地域からトルコへのパイプラインを通じた原油の供給が土曜日に2年半ぶりに開始されたと発表した。イラク石油大臣は金曜日、クルド人テレビ局ルダウに対し、バグダッド、クルディスタン自治政府、そして外国の石油生産者との間で暫定合意が成立し、トルコのジェイハン港への原油供給量は日量18万～19万バレルになるとの見通しを示した。段階的な供給量増加により、世界市場への供給量は日量最大23万バレルに回復する可能性がある。

月曜日の下落は、ウクライナによるロシアのエネルギーインフラへのドローン攻撃で燃料輸出が中断されたことを受け、両指標が先週4%以上上昇した後のことだ。SEBのアナリストは、「ウクライナは当然これを好機と捉えており…ロシアの製油所への戦略的攻撃を強化する可能性が高い」と述べている。

これに応じてロシアは日曜日、2022年の侵攻開始以来最大規模の攻撃をキエフおよびその他の地域に対して開始した。

一方、国連はイランの核開発計画をめぐり、武器禁輸措置などの制裁を再び課したが、イラン政府はこの措置には「厳しい」対応が伴うと警告した。

欧州市場では月曜日、銀価格が上昇し、米ドルの継続的な下落に支えられ、2011年以来初めて1オンスあたり47ドルを上回り、3営業日連続で値上がりし、14年ぶりの高値を更新した。

また、記録的な高値を更新し続けている金に比べて銀は過小評価されていると考える個人投資家からの需要が加速していることも、この上昇を後押ししている。

価格概要

• 本日の銀価格: 銀は寄り付き時46.07ドルから2.45%上昇し、2011年5月以来の高値47.19ドルとなり、セッション安値は45.95ドルとなった。

• 金曜日、銀は米国の消費者物価指数の修正を受けて1.95%上昇し、2日連続の上昇となった。

• 先週、銀は7%近く上昇し、この白金属に対する強い需要を背景に6週連続で上昇した。

米ドル

ドル指数は月曜日に0.3％下落し、2日連続で下落、3週間ぶりの高値98.61から下落した。これは主要通貨に対するドルの継続的な弱さを反映している。

ドル安は、他通貨保有者にとってドル建てコモディティの価格を下落させる。利益確定の動きに加え、米国政府閉鎖リスクの高まりと、連邦準備制度理事会（FRB）が10月と12月に利下げに踏み切るとの強い期待も、ドルを圧迫している。

こうした期待を再評価するため、市場は今週発表される一連の重要な米国労働市場レポートとFRB当局者のコメントを待っている。

小売需要

個人投資家が世界的な金融緩和政策への移行に伴うリスクを回避するための金融資産を求める中、金に比べて銀が最も魅力的で割安な選択肢として浮上している。

現在の銀価格の急騰は、金が記録的な高値を更新し続けているにもかかわらず、銀は金に比べて依然として大幅に過小評価されているという認識が小売業者の間で高まっていることを反映している。