ドル高が進む中、米銅先物は過去最高値を更新
米国銅先物は金曜日、主要通貨の大半に対するドル高の影響で、過去最高値から反落した。この下落は、米国による銅輸入関税の導入予定日のわずか1週間前に発生しており、米国と世界の主要通貨の価格差はさらに拡大している。
木曜日、米COMEX取引所で最も活発に取引された9月銅先物は、1ポンドあたり5.959ドルの過去最高値に達した後、1.2%上昇して1ポンドあたり5.888ドルとなった。
対照的に、ロンドン金属取引所（LME）の3ヶ月物銅は公式取引で0.2%下落し、1トンあたり9,910ドルとなった。
COMEX銅と世界LME指標の価格差は水曜日の29%から31%に拡大した。
この差は、ドナルド・トランプ米大統領が発表した50％の関税率案をまだ下回っているものの、市場は8月1日の発効日の確認と、新たな関税の対象となる銅製品の最終リストを注視している。
「銅の現在の上昇傾向には慎重だ」と、INGバンクのコモディティ・ストラテジスト、エヴァ・マンタイ氏は述べた。「トランプ大統領の関税政策に何らかの変更、例えば免除や減税などがあれば、COMEXプレミアムは低下する可能性がある」
COMEXの銅在庫は過去4か月間で163％急増したが、最近は流入ペースが鈍化している。
マンタイ氏は、この傾向は今後も続く可能性が高く、米国外での銅の供給が改善され、世界市場に下押し圧力がかかり続ける可能性があると付け加えた。
金属市場は、8月1日に予定されている米国の関税発動に加え、来週スウェーデンで予定されている米国と中国の貿易交渉、米国と他国との進行中の交渉、特定の重要金属に対する潜在的な関税に関する調査にも注目している。
一方、米ドル指数は最高97.9、最低97.4に達した後、16時27分GMT時点で0.3%上昇し97.7ポイントとなった。
取引に関しては、COMEX銅先物9月限はGMT16時21分時点で0.8%下落し、1ポンドあたり5.75ドルとなった。
市場が重要な暗号政策報告を待つ中、ビットコインは2%近く下落
ビットコインは、7月30日に予定されているデジタル資産規制に関する主要報告書の発表と一致する連邦準備制度理事会の会合を前に高まる警戒感と大口ウォレットの活動に圧迫され、金曜の取引中に下落した。
世界最大の暗号通貨は、CoinMarketCapで12:45 GMT時点で1.8%下落して116,555.4ドルで最後に取引された。
この引き戻しは、ビットコインが先週123,000ドルを超える新たな最高値を記録した後、比較的安定した期間を経て起こった。
一方、他のデジタル資産も金曜日は弱いパフォーマンスを示した。アルトコインは木曜日に大幅な下落を記録したものの、その後、同セッション中に安定を取り戻した。
こうした動きは、大手ウォレット（「クジラ」）による大規模な売りと、比較的高い価格水準による利益確定の報道の中で起こった。
Arkham Intel (Nasdaq: INTC) のデータによると、Galaxy Digital は木曜日のわずか 20 分間で 3,420 BTC (約 3 億 9,500 万ドル相当) をさまざまな取引所に送金し、さらに 250 BTC を未知のアドレスに送金したことが明らかになりました。
焦点はFRBの会合と仮想通貨規制に関する報告書
トレーダーたちは現在、7月30日に開催される連邦準備制度理事会（FRB）の会合に注目している。市場は概ね金利は据え置かれると予想しているものの、投資家は中央銀行当局者の発言を綿密に分析し、今後の金融政策の方向性に関する手がかりを探ろうとしている。
一方、ホワイトハウスの仮想通貨顧問ボー・ハインズ氏は今週、デジタル資産ワーキンググループが待望の180日間の規制政策報告書を完成させ、7月30日に公表する予定であると発表した。
1月に発令された大統領令によって義務付けられたこの報告書には、米国政府が押収したビットコインの量に関する詳細や、それらの資産がどのように管理されているかについての指針が含まれると予想されている。
また、米国の暗号通貨業界に対する包括的な規制の枠組みを概説することも期待されています。
ストラテジー、優先株発行額を28億ドルに増額 – ブルームバーグ
ブルームバーグは木曜日、ナスダックにMSTRのティッカーシンボルで上場しているストラテジー（旧マイクロストラテジー）が優先株の募集額を5億ドルから28億ドルに大幅に増額したと報じた。
調達した資金は主に、過去1年間同社の評価に中心的な役割を果たしてきたビットコイン保有量の増加に充てられると予想されている。
今日の暗号通貨価格：アルトコインは不安定なセッションの後、安定
ほとんどのアルトコインは金曜日に小幅な上昇を記録し、木曜日の急落後にいくらか安定を取り戻した。
- イーサリアムは1.8%上昇し、3,623.89ドルとなった。
- XRPは2.8%上昇して3.116ドルとなった。
- ソラナは1.6%下落した
- カルダノは3.1%上昇
- ポリゴンは2.8%上昇
ミームコインセグメント:
- ドージコインは0.4％下落した
- $TRUMPトークンは1.7%上昇
貿易交渉への楽観とロシアのガソリン供給削減への懸念から原油価格が上昇
金曜日の原油価格は、米国と欧州連合間の貿易協定の可能性に対する市場の楽観論や、ロシアが大半の国に対するガソリン輸出に制限を課す計画があるとの報道に支えられ上昇した。
ブレント原油先物は、GMT午前0時27分時点で17セント（0.3%）上昇し、1バレル69.35ドルとなった。米国産ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は15セント（0.2%）上昇し、1バレル66.18ドルとなった。
原油価格は、ロシアのガソリン輸出が間もなく削減されるというメディア報道に支えられ、木曜の取引を1％上昇で終えた。この報道は、シェブロンがベネズエラでの操業再開について米国の承認を得るかもしれないというニュースを上回った。
ウォール・ストリート・ジャーナルによると、ドナルド・トランプ大統領の政権は制裁対象となっているOPEC加盟国における限定的な石油活動を許可する準備を進めている。
米国の原油在庫の急減と、関税削減を目的とした米EU貿易協定への期待も、原油先物を押し上げた。今週初めには、世界的な貿易戦争の激化への懸念から、価格は下落していた。
IGの市場アナリスト、トニー・シカモア氏は、「今週、原油価格が堅調に推移し、64～65ドルのサポートゾーンから反発したことに楽観的だ。これにより、70ドル水準に向けて上昇する希望が残っている」とコメントした。
米エネルギー情報局が水曜日に発表したデータによると、原油在庫は先週320万バレル減の4億1900万バレルとなり、ロイター調査で予想された160万バレルの減少の2倍以上となった。
一方、欧州の外交官2人は水曜日、米国とEUが貿易協定の締結に向けて前進しており、その協定には欧州からの米国への輸入品に15%の基本関税を課すことが含まれる可能性があると述べた。これは、米国と日本が最近締結した協定に続き、新たな主要貿易協定への道を開く可能性がある。
投資家の注目は、来週発表される世界最大の経済大国であり、最大の原油消費国でもある中国の主要経済指標にも集まっています。中国の鉱工業活動指標に加え、インフレ率、雇用者数、在庫水準といった米国の主要指標にも注目が集まるでしょう。
IGのシカモア氏は、「来週は重要な経済データが目白押しだ」と付け加えた。
米ドルは安定しているが、1ヶ月で最大の週間損失に向かっている
投資家が来週の重要な貿易交渉と中央銀行の会合に備えているため、米ドル指数は1ヶ月ぶりの大幅な週間下落に向かっている。一方、英ポンドは英国の小売売上高が予想を下回ったことを受けて下落した。
市場では、米連邦準備制度理事会（FRB）と日本銀行が今後の政策会合で金利を据え置くと広く予想されています。しかし、今後の政策変更のタイミングを見極める上で、会合後の声明に注目が集まるでしょう。
政治も重要な役割を果たしている。特に米国では、ドナルド・トランプ大統領が木曜の中央銀行訪問の際、FRBに対し金利引き下げの圧力を改めてかけた。これは、FRB議長ジェローム・パウエル氏との公然たる確執の激化とみられている。
それでも、トランプ大統領がパウエル議長を解任する意向はないと発言したことを受け、ドルは木曜日遅くにユーロに対して小幅な反発を見せた。トランプ大統領はこれまでもパウエル議長を解任する意向を何度も示唆してきた。
MUFGのEMEA地域調査責任者、デレク・ハルペニー氏は、「トランプ大統領がパウエル議長の解任を求めなかったことに市場は安堵した。これはパウエル議長が『正しいこと』を行うだろうというトランプ大統領の信念に基づくものだった」と述べた。さらに、「ホワイトハウスによって損なわれているFRBの独立性は、依然として懸念材料であり、ドルの下落リスクとなっている」と付け加えた。
ユーロと円の上昇によりドルが圧迫される
ユーロと円に対する下落は、主要6通貨に対する米ドルのパフォーマンスを示す米ドル指数に重くのしかかった。同指数は97.45に下落し、週間では約1%下落した。これは1ヶ月ぶりの週間下落率となった。ただし、金曜日には0.15%上昇した。
政治的不確実性にもかかわらず円高
日本では、今週の米国との貿易協定により日本銀行に金利引き上げの余地が広がる可能性があるものの、日曜日の参院選で与党が敗北したことで金融政策の見通しは複雑化している。
政府支出の増加への期待はインフレを加速させ、政策引き締めの必要性を強める可能性がある。しかしながら、長期化する政治的停滞と世界的な貿易摩擦の再燃は、より慎重な姿勢を示唆している。
円は1ドル＝147.20円で、投資家が政策見通しと石破茂首相の政権の将来を再評価したことで金曜日に日中下落したにもかかわらず、週間では約1％上昇する見込みだ。
ユーロはポンドとドルに対して週ごとに上昇する見込み
ユーロは小幅上昇し1.1756ドルとなり、週間でも約1%の上昇を見込んでいる。木曜日には、欧州中央銀行（ECB）が予想通り政策金利を2%に据え置き、経済見通しについても比較的明るい見通しを示したことで、ユーロは支援を受けた。
EUと米国間の貿易協定への期待も、今年後半にさらなる利下げが行われるとのこれまでの予想を和らげるのに役立った。
BNPパリバ・マーケッツ360の先進国市場経済責任者、ポール・ホリングスワース氏は、「貿易環境の悪化やインフレ率の急落は追加緩和を促す可能性があるものの、ECBは政策を現状維持する意向を示しているようだ。緩和サイクルはこれで完了したと考えている」と述べた。
英国の弱い経済指標がユーロをポンドに対して支える
一方、英国の経済指標が弱かったことから、イングランド銀行による追加利下げへの期待が高まっています。これにより、ユーロ圏の債券利回りは英国債よりも速いペースで上昇し、ユーロは対ポンドで上昇しています。
ユーロはポンドに対して0.23%上昇し、前日は0.44%上昇して4月以来の高値となる87.26ペンスとなった。
金曜日に発表されたデータによると、英国の6月の小売売上高は、5月の急落から回復したものの、予想を下回った。木曜日の統計では、7月の事業活動の低迷と、5か月ぶりの大幅な雇用削減も明らかになった。
ポンドはドルに対して0.3%下落し、1.3471ドルとなった。