水曜日、米ドルが主要通貨の大半に対して下落し、市場が米国のインフレデータとそれが連邦準備制度理事会の決定に与える影響を消化したことから、金価格は上昇した。

政府データによると、米国の消費者物価指数（CPI）の前年比上昇率は7月に2.7％で横ばいとなり、2.8％への上昇が予想されていたのを下回った。

変動の激しい食品とエネルギー価格を除いたコアCPIは7月に3.1%上昇し、3%上昇の予想を上回り、6月の2.9%から上昇した。

フェデラル・ウォッチ・ツールによれば、投資家は9月に25ベーシスポイントの利下げが行われる確率を99％と見ており、昨日の94％、1か月前の57％から上昇している。

アナリストらはまた、10月に25ベーシスポイントの追加利下げが行われる確率を61％と予想している。これは1カ月前の34％から上昇している。また、12月に同様の利下げが行われる確率は51％と予想している。これは1カ月前の25％から上昇している。

一方、米ドル指数は最高98.1、最低97.6に達した後、20時4分GMT時点で0.2%下落して97.8となった。

取引では、スポット金はGMT20時05分時点で0.1%上昇し、1オンス当たり3,403.4ドルとなった。

イーサリアムは火曜日の取引で利益を上げ、東部時間午後1時15分時点で過去24時間で3％上昇したが、ビットコインは同時期に0.4％下落した。

本日のイーサリアムの上昇は、主要投資家からのサポート増加のニュースに関連しており、BitMine Immersion Technologies は、200億ドル相当の株式を追加発行し、その収益でイーサリアムをさらに購入する計画を発表した。

暗号資産準備金を強化するための新たな戦略

ビットマイン・イマージョンは、米国証券取引委員会（SEC）に、計画されている株式売却総額を200億ドル増額する申請を提出しました。これにより、売却総額は約245億ドルとなります。この資金は、イーサリアムのさらなる購入に充てられる予定です。

同社は6月末にファンドストラットからトム・リー氏を会長に迎えており、この戦略によってデジタル資産市場におけるイーサリアムの地位が向上すると確信している。

イーサリアムの次なる展開は？

イーサリアムは2025年の最初の4ヶ月間、評価額が下落した後、ここ数ヶ月で力強い上昇傾向を示し、年初来で約26%の上昇を記録しています。政府や機関投資家による支援の拡大が、この上昇を後押ししています。特に、ステーブルコインを規制するGENIUS法の成立は、イーサリアムにとって大きな追い風となっています。多くの主要ステーブルコインがイーサリアムのネットワーク上に構築されているため、これは大きな追い風となっています。

イーサリアムへの投資は依然として高リスクだが、今年に入って主要なファンダメンタルズはイーサリアムに有利な方向に変化し始めている。

イーサリアムだけじゃない ― リップルは法的勝利と機関投資家の動きを受けて急騰

リップルの価格は過去24時間で11％上昇し、2.99ドルから3.30ドルとなり、7月28日以来の高値を記録した。これは3億単位を超えた取引量に支えられており、取引高のピークは木曜日の21時（UTC）頃だった。

この急騰は、米国証券取引委員会（SEC）によるリップルラボに対する訴訟が正式に終結したことを受けて起きた。両当事者は第2巡回控訴裁判所への上訴を取り下げることで合意し、2020年以来リップルの規制上の地位をめぐる法的不確実性が解消された。投資家は、これが特に米国において、より多くの機関投資家の参加への扉を開くものと見ている。

テクニカル分析では強気バイアスが示唆されており、フラッグ形成パターンは長期的に価格を8ドルから15ドルの目標値に押し上げる可能性があります。3.33ドルのサポートレベルを上抜ければ、3.60ドル付近の歴史的な高値を試す可能性が高まります。

デリバティブ市場では、リップルのオプション取引が活発に行われており、特にボラティリティ上昇への期待を示唆するロングストラドルポジションが活発に推移しています。また、日本のSBIホールディングスがビットコインとリップルを含むETFの組成を申請しており、これも潜在的なサポート要因となる可能性があります。

米株価指数は水曜日、市場が最近の貿易協議とインフレデータの影響を注視する中、上昇した。

政府データによると、米国消費者物価指数の前年比上昇率は7月に2.7％で横ばいとなり、2.8％への上昇が予想されていた水準を下回った。

変動の激しい食品とエネルギー価格を除いたコアインフレ指数は7月に3.1％に上昇し、3％上昇の予想を上回り、6月の2.9％を上回った。

FedWatchのツールによれば、投資家は現在、9月に25ベーシスポイントの金利引き下げが行われる確率を99％と見ており、昨日の94％、1か月前の57％から上昇している。

アナリストらはまた、10月に25ベーシスポイントの追加利下げが行われる確率が61％と予想しているが、これは1カ月前の34％から上昇している。また、12月に同様の利下げが行われる確率は51％と予想しているが、これは1カ月前の25％から上昇している。

取引では、ダウ工業株30種平均がGMT17時30分時点で0.7%（315ポイント）上昇して44,777ポイント、S&P500は0.1%（5ポイント）上昇して6,450ポイント、ナスダック総合指数は0.1%（5ポイント）上昇して21,685ポイントとなった。

主要通貨の大半に対して米ドルが下落したにもかかわらず、世界的な供給過剰が続く中、ニッケル価格は水曜日に下落した。

ロンドン金属取引所のニッケル在庫は限られた範囲内に留まり、前週の209,082トンから1.5%増加して212,232トンとなった。

この上昇は、市場における供給過剰が続いているにもかかわらず実現した。ロンドン取引所のニッケル在庫は年初から約4万トン増加し、19万5000トンに達した。これは、インドネシアにおける中国企業の強力な精錬能力に支えられている。供給抑制の試みにもかかわらず、市場全体のセンチメントは依然として慎重であり、回復は最終需要の大幅な改善にかかっている。

インドネシアのニッケル市場は引き続き供給過剰に直面

インドネシアのニッケル市場は、政府承認の生産割当量が実際の生産量を上回り、供給過剰が拡大したため、依然として圧力にさらされている。乾式製錬用のニッケル鉱石の価格は下落している一方、湿式製錬用のニッケル鉱石の価格は安定している。

高品位フェロニッケルの価格も安定しているものの、製錬業者の利益率は依然として低い。政策当局は介入の可能性を検討しているが、供給過剰と需要の低迷により、短期的には価格上昇は抑制される可能性がある。

中国のニッケル市場は供給過剰にもかかわらず堅調に推移している

中国のニッケルおよびステンレス鋼市場は、全体的な需要の低迷と供給過剰の継続にもかかわらず、回復の兆しを見せています。政府の産業過剰生産能力削減政策と、フィリピンの鉱業における予想される季節変動が、今後数ヶ月間の供給と価格動向に影響を与える可能性があります。

見通し

ニッケル価格は先週、小幅な上昇を記録したものの、世界的な供給過剰、特にインドネシアからの供給過剰と、慎重な需要見通しによって依然として抑制されている。市場は、米国の金利政策、中国の景気刺激策、そしてインドネシアの供給の季節変動を、今後のニッケル価格のモメンタムの変動要因として注視している。

一方、米ドル指数はGMT16時44分時点で0.4％下落し97.7ポイントとなり、最高98.1ポイント、最低97.6ポイントを記録した。

米国セッションの取引では、ニッケルスポット価格はGMT16時55分時点で0.8%下落し、1トン当たり1万5100ドルとなった。