金価格は火曜日の欧州市場で上昇し、3日連続で値上がりし、記録的な高値を更新し続け、米ドル水準の下落に支えられ、史上初めて1オンスあたり3,700ドルの壁に近づいた。

米国労働市場に関する一連の弱い指標を受け、連邦準備制度理事会（FRB）が利下げ幅を拡大するとの期待が高まっている。こうした期待を織り込むため、投資家は今週発表される主要な米国インフレ指標を待ち望んでいる。

価格概要

• 本日の金価格: 金は始値の(3,636.47ドル)から0.65%上昇し、史上最高値の(3,659.41ドル)となり、最安値の(3,628.44ドル)を記録しました。

• 月曜日の取引終了時点で、金価格は1.4%上昇し、史上初めて1オンスあたり3,600ドルの壁を超え、2日連続の上昇となった。

米ドル

ドル指数は火曜日に約0.1％下落し、3営業日連続で下落が深まり、主要通貨とマイナー通貨のバスケットに対する米ドルの継続的な下落を反映して、97.26ポイントと7週間ぶりの安値を記録した。

この下落は、特に最近の米国のデータが労働市場のさらなる悪化を示し、連邦準備制度理事会がさらなる利下げを行うとの期待を強めていることを受けて、米ドル売りが続く中で起きた。

米国の金利

• CME FedWatchツールによると、9月の会合で25ベーシスポイントの米国金利引き下げが行われる確率は現在100％とされており、50ベーシスポイントの引き下げが行われる可能性は12％となっている。

• 10月の会合で25ベーシスポイントの利下げが行われる可能性も現在100％と見積もられており、50ベーシスポイントの利下げが行われる可能性は10％となっている。

• 上記の価格設定を再確認するため、投資家は来週の連邦準備制度理事会 (FRB) 会合を前に、今週発表される 8 月の米国の主要なインフレ率データを待っている。

金のパフォーマンス見通し

• ニモ・マネーの主任市場アナリスト、ハン・タン氏は次のように述べた。「市場の楽観論者は金利引き下げへの確信から勢いを得ており、それが金価格を過去最高値に押し上げた。」

• タン氏は次のように付け加えた。「ドル安によって3,600ドルを超える取引への道が開かれた一方、金に裏付けられた資金の流入と中央銀行による購入が強力な支援要因の組み合わせを強化している。」

• タン氏は次のように説明した。「米国雇用統計の大幅な下方修正と驚くほど低い消費者物価指数（CPI）データが市場を驚かせれば、スポット金価格は今週3,700ドルに近づく可能性がある。」

• タン氏は、「金市場は、来週の連邦公開市場委員会で最新の政策シグナルが出てくるまで、価格に対する最大の反応を保留する可能性が高い」と述べた。

SPDRファンド

世界最大の金担保上場投資信託（ETF）であるSPDRゴールド・トラストの金保有量は月曜日に約2.29トン減少し、合計979.68トンとなり、8月29日以来の最低となった。

火曜日の欧州市場では、ユーロが世界各国の通貨バスケットに対して上昇し、対米ドルでは３日連続の上昇となり、７週間ぶりの高値を記録した。これは、外国為替市場で米ドル売りが継続し、ユーロ圏第２位の経済大国であるフランスの政治的安定に対する懸念を覆い隠している。

明日水曜日、欧州中央銀行（ECB）は重要な金融政策会合を開始します。政策金利は2会合連続で据え置かれると予想されています。市場は、年内中に金融緩和サイクルが再開される可能性に関する更なるシグナルを待ち望んでいます。

価格概要

• 本日のユーロの為替レート: ユーロは米ドルに対して、本日の始値(1.1763ドル)から0.15%上昇し、7月24日以来の高値(1.1778ドル)となり、最安値(1.1758ドル)を記録しました。

• ユーロは月曜日の取引をドルに対して0.4%上昇して終了し、2日連続の上昇となった。これは米国の雇用統計が弱かったことから米国の利下げ期待が高まったためである。

米ドル

ドル指数は火曜日に0.1%以上下落し、3営業日連続で下落幅を拡大、主要通貨とマイナー通貨のバスケットに対する米ドルの継続的な下落を反映して、97.32ポイントと7週間ぶりの安値を記録した。

この下落は、特に最近の米国のデータが労働市場のさらなる悪化を示し、連邦準備制度理事会がさらなる利下げを行うとの期待を強めていることを受けて、米ドル売りが続く中で起きた。

CME FedWatchツールによれば、トレーダーは連邦準備制度理事会の9月の会合で25ベーシスポイントの利下げが行われる確率を89％、さらに50ベーシスポイントの利下げが行われる確率を11％と見込んでいる。

フランソワ・バイルーの陥落

フランスのフランソワ・バイルー首相は、議会における重要な信任投票で、内閣不信任案に反対票を投じた議員364名に対し、賛成票は194名と僅差で敗北し、失脚した。この政界の崩壊は、エマニュエル・マクロン大統領の権威に大きな打撃を与えた。

最近、バイルー首相が提案した緊縮財政計画をめぐり、国内総生産（GDP）の約114％に上る同国の多額の負債に対処するため、公共予算を削減し、2つの祝日を中止するなどの不満が高まっている。

これを踏まえ、マクロン大統領は近日中に新首相を任命するとみられるが、議会の麻痺が長期化する恐れを指摘する報道や分析によると、安定した議会の支持を確保するのは大きな課題となるだろう。

欧州中央銀行

• 欧州中央銀行は水曜日と木曜日に会合を開き、ユーロ圏の最新の経済動向に応じた適切な金融政策を検討します。

• 中銀は2会合連続で欧州政策金利を2022年10月以来の最低水準である2.15%に据え置くと予想されている。

• 市場は、欧州中央銀行が年末までに金融緩和と利下げを再開する時期についてさらなる証拠を待っている。

オーストラリアドルは火曜日のアジア市場で世界通貨バスケットに対して上昇し、対米ドルでは3日連続の上昇となり、外国為替市場での米ドル売りが続いたことで7週間ぶりの高値を記録した。

オーストラリアドルの上昇は、オーストラリア準備銀行の政策担当者に対する新たなインフレ圧力によっても支えられており、このことがオーストラリアが9月に金利を引き下げる可能性の低下につながっている。

価格概要

• 本日のオーストラリアドルの為替レート: オーストラリアドルは米ドルに対して、本日の始値(0.6593)から約0.2%上昇し、7月24日以来の高値(0.6605)となり、最安値(0.6589)を記録しました。

• 月曜日、オーストラリアドルは米ドルに対して0.55%上昇し、2日連続の上昇となった。これは、米国の雇用統計が弱かったことから、米国の利下げ期待が高まったためである。

米ドル

ドル指数は火曜日に0.1%以上下落し、3営業日連続で下落幅を拡大、主要通貨とマイナー通貨のバスケットに対する米ドルの継続的な下落を反映して、1か月半ぶりの安値97.32ポイントを記録した。

この下落は、特に最近の米国のデータが労働市場のさらなる悪化を示し、連邦準備制度理事会がさらなる利下げを行うとの期待を強めていることを受けて、米ドル売りが続く中で起きた。

CME FedWatchツールによれば、トレーダーは連邦準備制度理事会の9月の会合で25ベーシスポイントの利下げが行われる確率を89％、さらに50ベーシスポイントの利下げが行われる確率を11％と見込んでいる。

オーストラリアの金利

• シドニーからの最近のデータによると、同国のインフレ率は1年ぶりの高水準に上昇しており、オーストラリア準備銀行の政策担当者にインフレ圧力が再燃している。

• 上記のインフレデータを受けて、オーストラリア準備銀行が9月に25ベーシスポイントの利下げを織り込む見通しは30%から22%に低下した。

• こうした可能性を再評価するため、投資家は9月30日の会合の前に、オーストラリアのインフレ率、失業率、賃金に関するさらなるデータを待っている。

米ドルは月曜日の取引でほとんどの主要通貨に対して下落した。市場は連邦準備制度理事会が今月予定している会合で利下げを行うとしっかりと織り込んでいるため、米ドルへの圧力が高まっている。

これは、今週後半に発表される予定の米国の主要インフレ指標に先立つもので、FRBは金融緩和サイクルを開始する前にこの指標を検討すると予想されている。

米労働省が金曜日に発表したデータによると、8月の雇用者数は予想の7万5000人に対し、わずか2万2000人しか増えず、非常に残念な結果となった。

また、この数字はアナリストの予想通り、米国の失業率が8月に4.3%に上昇したことも明らかにした。

これらの数字を受けて、今月の会合でFRBが利下げを行うとの見方が高まり、CME FedWatchツールは25ベーシスポイントの利下げの確率が98％であることを示した。

20時7分（GMT）までに、米ドル指数は最高97.9、最低97.4を記録した後、0.3％下落して97.4となった。

オーストラリアドル

オーストラリアドルはGMT20時24分時点で対米ドルで0.6%上昇し、0.6594ドルとなった。

カナダドル

カナダドルも米ドルに対して0.1%上昇し、20時24分（GMT）時点で0.7241となった。