金価格は火曜日の欧州市場で上昇し、外国為替市場での米ドル安と、米国とイスラエルによるイランに対する戦争の緩和への期待の高まりを背景に、ほぼ1週間ぶりの高値に達した。

エネルギーコストの上昇により、世界的なインフレが再び加速するのではないかという懸念が高まり、連邦準備制度理事会による短期的な金利引き下げの可能性は低下した。

価格概要

今日の金価格: 金は、安値 5,117.81 ドルを付けた後、セッション開始レベルの 5,138.85 ドルから 1.1% 上昇し、約 1 週間ぶりの高値 5,195.27 ドルとなりました。

月曜日の決済時点で金価格は0.65％下落し、安全資産としての金属需要の弱まりにより過去3セッションで2度目の下落となった。

米ドル

ドル指数は火曜日に約0.25％下落し、3営業日連続で下落し、4カ月ぶりの高値からさらに遠ざかっている。これは、米ドルが世界の通貨バスケットに対して引き続き弱含んでいることを反映している。

よく知られているように、米ドルが弱くなると、米ドル建ての金地金は他の通貨を保有する買い手にとってより魅力的になります。

利益確定の他に、特にドナルド・トランプ大統領の最近の発言を受けて、米国とイスラエルによるイランに対する戦争の緩和への期待が高まる中、ドルは下落している。

トランプ大統領は、戦争は当初の予想よりも早く終結する可能性があるとしながらも、イランがホルムズ海峡を通る原油輸送を遮断すれば攻撃がエスカレートすると警告した。

米国の金利

CMEグループのCME FedWatchツールによれば、市場は3月の会合で米金利が据え置かれる確率を97％と織り込んでいる一方、25ベーシスポイントの利下げの可能性は3％となっている。

市場では、4月の会合で金利が据え置かれる確率が87％とされている一方、25ベーシスポイントの利下げの可能性は13％となっている。

こうした期待を再評価するため、投資家らは水曜日に発表予定の２月の米国主要インフレデータを注視している。

金の見通し

キトコ・メタルズのシニアアナリスト、ジム・ワイコフ氏は、戦争をめぐる不確実性からくるインフレ懸念と金利上昇期待が金価格を圧迫しているが、現在も続く紛争が安全資産としての需要を支え、価格の下限を提供すると予想されると述べた。

ワイコフ氏はさらに、今週発表されるインフレ率の上昇が続けば、連邦準備制度理事会は難しい立場に立たされ、金価格にさらなる下落圧力がかかる可能性があると付け加えた。

SPDRファンド

世界最大の金担保上場投資信託（ETF）であるSPDRゴールド・トラストの保有量は月曜日に2.62トン減少し、5日連続の減少となり、総保有量は1,070.70トンとなり、1月9日以来の最低水準となった。

ユーロは火曜日の欧州市場で世界通貨バスケットに対して下落し、対米ドルでは2セッション止まっていた下げを再開、イラン戦争の早期終結への期待が薄れる中、好ましい代替投資としての米ドルへの需要が再び高まったことから、4カ月ぶりの安値に向かっている。

欧州単一通貨ユーロは原油・天然ガス価格の上昇からも圧力を受けており、この価格上昇はユーロ圏の物価を押し上げインフレを加速させる可能性が高く、欧州中央銀行の政策担当者はインフレ圧力にさらされることになる。

価格概要

今日のユーロ為替レート: ユーロは、セッション最高値の 1.1646 ドルに達した後、ドルに対して約 0.25% 下落し、1.1635 ドルの始値から 1.1607 ドルに下落しました。

ユーロは月曜日の取引を対ドルで0.15%上昇で終え、4カ月ぶりの安値1.1507ドルからの回復で2日連続の上昇となった。

米ドル

ドル指数は火曜日に約0.2％上昇し、調整取引と4か月ぶりの高値からの利益確定で過去2セッションで停滞していた上昇を再開した。これは主要通貨と二次通貨のバスケットに対する米ドルの新たな強さを反映している。

ドナルド・トランプ米大統領は月曜日、イランが決定的に敗北するまで戦争は続くものの、近いうちに終結する可能性もあると述べた。イラン革命防衛隊はこの発言をナンセンスだと一蹴し、中東からの原油輸出を停止すると宣言した。

マネックスUSAのトレーディング・ディレクター、フアン・ペレス氏は、「結局のところ、米ドルは不安定な世界において常に良い安全資産の選択肢だ」と述べた。さらに、「米国が何らかの軍事力を発揮するたびに、米ドルは上昇する傾向がある」と付け加えた。

世界のエネルギー価格

イランが米国とイスラエルによる同国への攻撃が止むまで石油封鎖を継続すると発表したことを受け、火曜日の世界市場で原油と天然ガスの価格が再び上昇した。

ウェルズ・ファーゴのアナリストはレポートの中で、ユーロ圏は困難な状況に直面していると述べた。欧州では天然ガス貯蔵の補充シーズンが近づいているが、欧州連合（EU）は貯蔵ガス量が過去最低水準にある状態でこの時期を迎える。つまり、価格が大幅に上昇する可能性がある時期に、大量のエネルギーを購入する必要があるということだ。

欧州の金利

欧州で先週発表された予想を上回るインフレデータを受けて、金融市場では欧州中央銀行が3月に25％から5％に25ベーシスポイントの利下げを実施するとの見方が急激に後退した。

投資家たちは現在、こうした期待を再評価するために、ユーロ圏からのインフレ、失業率、賃金に関する追加経済データを待っている。

火曜日のアジア市場で、日本円は主要通貨とマイナー通貨のバスケットに対して下落し、昨日一時的に下落していた米ドルに対する下落が再開し、再び2カ月ぶりの安値に近づいた。イラン戦争の早期終結への期待が薄れる中、好ましい代替投資先としての米ドルへの需要が再燃したためである。

日本銀行の政策担当者に対するインフレ圧力が加速する可能性があるとの憶測があるにもかかわらず、投資家が世界第4位の経済大国の動向に関する追加データを待っていることから、9月以前の日本の金利引き上げに対する期待は依然として弱い。

価格概要

本日の日本円の為替レート: 米ドルは円に対して 0.2% 上昇し、157.52 円のセッション安値を付けた後、始値 157.655 円から 157.96 円に上昇しました。

円は月曜日の取引をドルに対して0.1%上昇で終えた。これは過去3日間で初めての上昇であり、取引中に158.90円と2か月ぶりの安値を付けた後、安値からの買いが支えとなった。

米ドル

ドル指数は火曜日に約0.15％上昇し、調整取引と4か月ぶりの高値からの利益確定で過去2セッションで停滞していた上昇を再開した。これは、世界の主要通貨バスケットに対する米ドルの新たな強さを反映している。

ドナルド・トランプ米大統領は月曜日、イランが決定的に敗北するまで戦争は続くものの、近いうちに終結する可能性もあると述べた。イラン革命防衛隊はこの発言をナンセンスだと一蹴し、中東からの原油輸出を停止すると宣言した。

マネックスUSAのトレーディング・ディレクター、フアン・ペレス氏は、「結局のところ、米ドルは不安定な世界において常に良い安全資産の選択肢だ」と述べた。さらに、「米国が何らかの軍事力を発揮するたびに、米ドルは上昇する傾向がある」と付け加えた。

日本の金利

日本銀行が3月の会合で0.25ポイントの利上げを行うとの見通しは5％で安定しているが、4月の会合で0.25ポイントの利上げが行われる確率は35％となっている。

最新のロイター調査では、日本銀行は9月までに金利を1％に引き上げると予想されている。

モルガン・スタンレーとMUFGのアナリストは共同調査レポートの中で、3月または4月の利上げの可能性は既に低いとみていたが、中東情勢をめぐる不確実性の高まりにより、日本銀行がさらに慎重な姿勢を取る可能性があり、短期的な金融引き締めの可能性はさらに低下するだろうと記した。

投資家はこうした予想を再評価するために、日本のインフレ率、失業率、賃金に関する追加データを待っている。

米国の株価指数は月曜日の取引で上昇し、取引序盤に記録した急落を帳消しにした。中東戦争とそれに伴う原油価格の高騰でインフレ圧力への懸念が再燃したためだ。

観測筋は、米国とイランの中東戦争によって引き起こされた原油価格の急騰が、1970年代に発生したスタグフレーション危機の記憶を呼び起こしているとみている。

スタグフレーションとは、インフレが継続する一方で米国経済が縮小し、成長が著しく鈍化する状況を指し、あらゆる経済にとって最悪の結果の一つと考えられているシナリオです。

連邦準備制度理事会（FRB）の複数の当局者も、エネルギーを原因とするインフレの高まりの中で金融政策と中央銀行が直面する困難な状況について警鐘を鳴らし始めている。

しかし、ドナルド・トランプ米大統領は本日、CBSニュース特派員に対する発言で、イランとの戦争は終わりに近づいているかもしれないと述べ、火に油を注いだ。

彼は「戦争はほぼ終結したと思う」と述べた。さらに「彼らには海軍も通信部隊も空軍もない」と付け加えた。

これらの発言と、危機に対処するために国際エネルギー機関が緊急石油備蓄を放出するよう求めたことを受けて、原油価格は月曜日の取引開始前に120ドルに近づいた後、概ね90ドルを下回って下落した。

取引終了までにダウ工業株30種平均は0.5%（239ポイント）上昇して47,741ポイントとなり、最高値は47,876、最低値は46,615となった。

より広範なS&P500指数は0.7%（56ポイント）上昇して6,796ポイントとなり、最高値は6,810、最低値は6,636となった。

ナスダック指数は1.4%（308ポイント）上昇して22,696ポイントとなり、セッション最高値は22,741、最低値は22,062となった。