金価格は木曜日の欧州市場で4営業日ぶりに下落し、利益確定売りとテクニカルな調整の動きを受けて1週間ぶりの高値から反落した。この下落は、外国為替市場で米ドルが引き続き回復していることが要因となった。

ドルは上昇傾向を維持しており、7月4日の祝日前に本日発表される6月の米国雇用統計を前に投資家が低水準から買いを再開したことで、3年以上ぶりの安値から反発している。

連邦準備制度理事会は金融政策の決定を導くためにこうしたデータに大きく依存しており、その結果は今年の利下げの可能性に関する現在の予想に影響を及ぼす可能性が高い。

価格概要

金価格は、取引開始時の3,357.58ドルから0.45%下落し、3,342.03ドルとなった。取引開始前には、1週間ぶりの高値3,365.76ドルを付けた。

水曜日、金は取引終了時に0.6％上昇し、米国の民間雇用統計が弱かったことを受けて3日連続で上昇した。

米ドル

米ドル指数は木曜日に0.15%上昇し、主要通貨とマイナー通貨の幅広い堅調さを反映して、3年ぶりの安値96.38ポイントから回復を続け、2日連続の上昇となった。

技術的な買い以外にも、7月9日の関税期限を前にした米国とベトナムの貿易協定をめぐる楽観的な見方もドルを支えた。

ドナルド・トランプ大統領は水曜日、ベトナムが米国と貿易協定に達したと発表し、これにより他の国々も追随する可能性があると述べた。

詳細はまだ明らかにされていないが、トランプ大統領は、ベトナム製品には20％の関税が課せられ、ベトナムを経由して第三国から積み替えられた製品には40％の関税が課せられると述べた。

サクソバンクのチャナナ氏は、今回の措置がベトナム経由で迂回輸送される商品を直接標的としていることを踏まえ、中国の対応を注視することが重要だと述べた。また、これは世界のサプライチェーンの明確な再編を示しており、さらなる混乱が生じる可能性が高いと付け加えた。

米国の金利

ジェローム・パウエルFRB議長は、関税により将来の金利変更の時期に関するFRBの見通しが変化したと述べた。

水曜日に発表されたデータによると、米国企業は2022年1月以来初めて6月に雇用を削減し、トレーダーはFRBの利下げに対する期待を調整することになった。

CME FedWatchツールによれば、7月の会合で25ベーシスポイントの利下げが行われる可能性は20％から25％に上昇し、一方、変更がない可能性は80％から75％に低下した。

9月の利下げ予想も93％から95％に上昇したが、金利据え置きの確率は7％から5％に低下した。

米国雇用統計

市場は現在、本日発表される米国労働省の公式月次雇用報告に注目しており、これには非農業部門雇用者数の増加、失業率、平均時給などの主要な数字が含まれる予定だ。

GMT13時30分に発表される非農業部門雇用統計では、米国経済の6月の雇用者数は11万1000人増と、5月の13万9000人増から減少すると予想されています。失業率は4.2%から4.3%に上昇すると予想され、平均時給は0.3%上昇と、前回の0.4%上昇から低下すると見込まれています。

金の見通し

OANDAのアジア太平洋地域市場アナリスト、ケルビン・ウォン氏は、市場がNFPデータとISMサービスPMIの発表を前に、大きなポジションを取るのではなく様子見姿勢をとっていることから、金は3,320ドルから3,360ドルの間で推移しているようだと述べた。

ウォン氏は、ベトナムとの貿易協定は既に価格に織り込まれている可能性が高く、市場は現在、主要経済国との未解決の協定に焦点を置いていると付け加えた。

SPDRゴールドトラスト

世界最大の金担保ETFであるSPDRゴールド・トラストの保有量は水曜日に0.57トン減少し、3日連続の減少となった。現在の総保有量は947.66トンで、6月18日以来の最低水準となっている。

木曜日の欧州市場では、ユーロが世界通貨バスケットに対して下落し、対米ドルでは2営業日連続で下落した。ユーロは、継続的な利益確定売りと調整局面の動きに圧迫され、4年ぶりの高値からさらに遠ざかっている。

米ドルは、米国の独立記念日の祝日を前に本日遅くに発表される6月の雇用統計を前に、バーゲンハンティングに支えられ、3年以上ぶりの安値から回復を続けている。

投資家らがユーロ圏からのさらなる経済指標を待つ中、今週発表された欧州の主要なインフレ指標により、欧州中央銀行による7月の利下げの可能性をめぐる不確実性が高まった。

価格見通し

ユーロはドルに対して0.1％下落し、1.1786ドルとなった。この日の始値1.1798ドルから下落し、1.1810ドルの高値に達した。

ユーロは水曜日、対ドルで0.1％下落して取引を終え、10営業日ぶりの下落となった。トレーダーらが4年ぶりの高値1.1830ドルから利益を確定したためだ。

米ドル

米ドル指数は木曜日に0.15%上昇し、2営業日連続で上昇した。米ドルは3年ぶりの安値96.38から反発を続けている。この動きは、主要通貨およびマイナー通貨に対するドル高の継続を反映している。

バーゲン買いに加え、米国とベトナム間の新たな貿易協定を受けて楽観的な見方もドルを押し上げた。これにより、7月9日の関税期限を前にさらなる取引への期待が再燃した。

ドナルド・トランプ大統領は水曜日、ベトナムが米国と貿易協定に署名したと発表し、他の国々もそれに倣う可能性を示唆した。

トランプ大統領は、詳細は明らかにされていないものの、ベトナム製品には20％の関税が課せられ、第三国からベトナムを経由して輸送される製品には40％の関税が課せられると述べた。

サクソバンクのチャイナナ氏は、今回の措置は積み替え貨物に直接的に高い関税を課すものであり、中国の対応に注目が集まっていると指摘した。同氏はさらに、これは世界のサプライチェーンが再編されつつあることを明確に示す兆候であり、今後さらなる混乱が生じる可能性があると警告した。

米国の雇用

世界の金融市場は、7月4日の祝日を前に木曜に発表される予定の米労働省の6月の雇用統計を注視している。

水曜日に発表されたデータによると、米国企業は2022年1月以来初めて6月に雇用を削減したことが示され、トレーダーらはFRBによる利下げの時期に関する予想を調整するようになった。

CMEグループのFedWatchツールによれば、7月の会合で25ベーシスポイントの利下げが行われる可能性は20％から25％に上昇し、一方で金利を据え置く可能性は80％から75％に低下した。

欧州金利

欧州全体の消費者物価指数は、5月の1.9%上昇に続き、6月も前年同月比2.0%上昇し、市場予想と一致した。

ロイター通信の情報筋によると、欧州中央銀行（ECB）の最新の会合では、7月の金利据え置きが大多数を占め、一部メンバーはより長期の据え置きを求めた。

金融市場は現在、ECBが7月に25ベーシスポイントの利下げを行う確率を30％と織り込んでいる。

木曜日のアジア市場では、円は主要通貨とマイナー通貨のバスケットに対して下落し、対米ドルでは2日連続で下落した。利益確定売りと調整の動きが続く中、円は4週間ぶりの高値からさらに遠ざかっている。

一方、米ドルは、低水準からの買い意欲の回復と、米国の独立記念日休暇前に予定されている6月の雇用統計を控えていることから、3年以上ぶりの安値から回復を続けている。

日本銀行が7月に利上げを行う可能性に対する期待は、直近の会合を受けて後退しており、市場は世界第3位の経済大国のインフレ、賃金、失業率に関するさらなる経済データを待っている。

価格見通し

木曜日、ドルは円に対して0.2%上昇し、143.44円の安値を付けた後、始値143.64円から143.91円に上昇した。

円は水曜日の終値でドルに対して0.2%下落し、トレーダーらが4週間ぶりの高値142.68円で利益を確定させたことで、3営業日ぶりの下落となった。

米ドル

米ドル指数は木曜日に0.15%上昇し、2営業日連続で上昇しました。米ドルは3年ぶりの安値96.38から回復を続けています。この反発は、主要通貨およびマイナー通貨に対するドルの持続的な堅調さを反映しています。

バーゲン買い以外にも、米国とベトナムの貿易協定をめぐる楽観的な見方からドルはさらに支援を受け、7月9日の関税期限を前に同様の将来的な協定への期待が高まった。

ドナルド・トランプ大統領は水曜日、ベトナムが米国と貿易協定に署名したと発表し、他の国々にも追随するよう促す可能性がある。

詳しい情報が不足しているにもかかわらず、トランプ大統領は、ベトナム製品には20％の関税が課せられ、ベトナムを経由して第三国から積み替えられた製品には40％の関税が課せられると述べた。

サクソバンクのチャイナナ氏は、積み替え貨物が直接的に高関税の対象となったことを踏まえ、中国の対応に注目が集まっていると指摘した。同氏はさらに、今回の動きは世界のサプライチェーンの明確な再編を示唆しており、今後さらなる混乱が生じる可能性があると付け加えた。

米国の雇用

世界の市場は、7月4日の祝日を前にした木曜日に発表される予定の米国労働省の6月の雇用統計を注視している。

水曜日に発表されたデータによると、米国企業は2022年1月以来初めて6月に雇用を削減し、トレーダーはFRBの利下げのタイミングに関する予想を調整するよう促した。

この報告を受けて、CMEのFedWatchツールは、7月に25ベーシスポイントの利下げが行われる可能性が20％から25％に上昇し、一方で現行金利が維持される可能性は80％から75％に低下したことを示した。

日本の金利

日本銀行が7月の会合で25ベーシスポイントの利上げを行うとの予想は依然として40％を下回っている。

投資家は、金利変更の可能性を再評価する前に、日本のインフレ率、失業率、賃金上昇率に関するさらなるデータを待っている。

大豆価格は、シカゴ商品取引所のテクニカルな買いや押し目買いの動きにより、水曜日に上昇した。

火曜日の建玉は15,303枚増加しました。夜間の受渡は行われませんでした。

全国平均大豆現物価格（cmdtyView）は7セント上昇し、1ブッシェルあたり9.88¾ドルとなった。大豆ミール先物は1日で1.60ドル下落し、2.10ドルとなった。一方、大豆油価格は85ポイント上昇し、125ポイント上昇した。

7月限大豆ミール927枚と7月限大豆油424枚が、夜間受渡で追加発行されました。火曜日の午後に発表された油脂レポートによると、5月中の大豆粉砕量は2億370万ブッシェルに達し、4月比0.65%増、前年同月比6.3%増となりました。

総在庫は18億7,600万ブッシェルで、前月比5.06%減、2024年5月比14.3%減となった。ブラジルの6月の大豆輸出量は、ANECによると1,393万トンと推定され、前回の推定値から10万トン増加した。StoneXは、ブラジルの大豆収穫量を1億6,875万トンと推定し、前回の予測値から50万トン増加した。

トウモロコシ

取引に関しては、12月のトウモロコシ先物は2.8％上昇し、1ブッシェルあたり4.33ドルで取引を終えた。

大豆

11月大豆先物は2%未満上昇し、1ブッシェルあたり10.48ドルで取引を終えた。

小麦

9月の小麦先物は終値で2.9％上昇し、1ブッシェルあたり5.64ドルとなった。