金（XAU/USD）は月曜日に1オンスあたり3,685ドルの新たな記録に上昇し、これまでの最高値3,674ドルを上回り、市場が今週の連邦準備制度理事会の政策決定を待つ中、3,700ドルの水準に近づいた。

トレーダーが9月の会合での利下げをほぼ確実に織り込んでいるため、貴金属は引き続き上昇している。CMEのFedWatchツールによると、25ベーシスポイントの利下げの確率は95%であるのに対し、50ベーシスポイントの利下げの確率はわずか5%となっている。

金の技術的見通し:

金は短期的に3,700ドルの水準を試す展開となりそうだが、今後の動向はFRBの会合の結果次第となる。もしFRBの決定がハト派的なガイダンスを伴うものであれば、金価格はこの水準を突破し、3,750ドル、そして3,800ドルへと向かう道筋が開ける可能性がある。しかし、FRBがタカ派的な姿勢を見せれば、利益確定売りが出て金価格は下落する可能性がある。

米株価指数は月曜日、投資家らが連邦準備制度理事会（FRB）の次回会合を注視する中、上昇した。

ウォール街は、ドナルド・トランプ米大統領がトゥルース・ソーシャルで、中国との協議は順調に進んでおり、ティックトックに関して北京と合意に達したと述べ、そのコメントに支持を受けた。

ＦＲＢの会合は火曜日に始まり、水曜日に終了する。トランプ大統領が借入コストの削減を加速するよう圧力をかける中、２５ベーシスポイントの利下げが広く予想されている。

CME FedWatchツールによれば、市場は25ベーシスポイントの利下げの確率を99.6％と織り込んでいる一方、金利を据え置く確率はわずか0.4％となっている。

取引では、ダウ工業株30種平均は16時39分（GMT）時点で45,832ポイントで横ばいとなった一方、S&P500種総合指数は0.5%（31ポイント）上昇の6,615となった。ナスダック総合指数は0.8%（188ポイント）上昇の22,328となった。

パラジウム価格は、主要通貨の大半に対して米ドルが下落したにもかかわらず、需要に関する新たな懸念から工業用金属への圧力がかかり、月曜日の取引で下落した。

これは、中国から引き続き弱い経済データが発表されている中での出来事です。8月の統計では、鉱工業生産、小売売上高、固定資産投資のいずれも予想を下回る伸びを示しました。失業率も予想外に5.3%に上昇しました。

これらの数字は先週発表された弱いインフレデータに続くもので、世界第2位の経済大国である中国における持続的なディスインフレ圧力を裏付け、中国の需要に対する懸念をさらに高めている。

また、ロシアとウクライナの間で進行中の戦争は、モスクワが世界最大のパラジウム生産国の一つであることを考えると、市場、特に金属市場に影を落とし続けている。

ドナルド・トランプ米大統領は月曜日、現状ではロシア・ウクライナ戦争を中止させることは困難だと認め、ウラジーミル・プーチン大統領に失望したと述べた。

ドル

米ドル指数は最高97.7、最低97.3を記録した後、16時3分GMT時点で0.2%下落し97.4ポイントとなった。

一方、仮想通貨市場も今週の連邦準備制度理事会（FRB）の決定を待っている。CME FedWatchのデータによると、市場は25ベーシスポイントの利下げの可能性を99.6％と織り込んでいる一方、金利を据え置く可能性はわずか0.4％だ。

それでも、トレーダーは金融緩和の長期的な見通しについて依然として慎重な姿勢を崩していない。特にFRB（連邦準備制度理事会）がインフレリスクの持続について繰り返し警告していることが背景にある。ジェローム・パウエル議長は、ホワイトハウスからの利下げ圧力が高まっているにもかかわらず、緩和に向けた明確な道筋をまだ示していない。

12月渡しパラジウム先物は、GMT16時04分時点で3.2%下落し、1オンス当たり1,210.5ドルとなった。

米連邦準備制度理事会が今週金利を引き下げるだろうという確信が高まる中、ビットコインは月曜日にわずかに上昇し、最近の値上がりを維持した。

しかし、ほとんどの代替暗号通貨は下落し、今年の大きな需要源となっていたビットコインへの大企業の投資の長期的な実行可能性に関する懸念が高まったことで、ビットコインの上昇は制限された。

ビットコインは先週約5％上昇した後、東部標準時午前2時1分（グリニッジ標準時午前6時1分）までに0.7％上昇して116,527.3ドルとなった。

ビットコインは利下げ観測で支持されるも、依然として警戒感

ビットコインは最近、8月中旬から9月上旬にかけて被った大幅な損失から徐々に回復している。

しかしながら、利益確定やデジタル資産への企業財務投資の拡大に対する疑念の高まりにより、同トークンは8月の高値を大きく下回ったままとなっている。

こうした懸念は、Strategy（旧MicroStrategy – NASDAQ: MSTR）がS&P 500の構成銘柄に採用されなかったことでさらに強まり、デジタル・トレジャリー・モデルの持続可能性に疑問が生じています。JPモルガンのアナリストは、今後さらなる指数への採用が見られないことにより、この投資アプローチの長期的な見通しが損なわれると警告しています。

この傾向により、暗号通貨は他のリスク資産、特に株式に見られる上昇に遅れをとることになった。

連邦準備制度に注目

暗号通貨市場も今週の連邦準備制度理事会の決定を待っている。CME FedWatchのデータでは、25ベーシスポイントの利下げの確率が99.6%で、変更なしの確率はわずか0.4%となっている。

暗号通貨のような投機資産は、通常、金融政策の緩和によって市場の流動性が高まるため、金利低下の恩恵を受けます。

それでも、FRBがインフレリスクの持続を繰り返し警告していることから、トレーダーは金融緩和の長期的な軌道について依然として慎重な姿勢を崩していない。ジェローム・パウエルFRB議長は、ホワイトハウスからの利下げ圧力が高まっているにもかかわらず、明確な緩和路線をまだ示していない。