水曜日の欧州市場で金価格は、利益確定の動きと主要通貨バスケットに対する米ドルの反発により、４日ぶりに下落し、史上最高値から後退した。

連邦準備制度理事会は本日遅くに2025年第6回政策会合を終了し、世界最大の経済大国アメリカにとって適切な金融政策を議論する予定で、25ベーシスポイントの利下げが予想されている。

価格概要

• 今日の金価格: 金は日中高値(3,695.40ドル)を記録した後、寄り付きの(3,690.06ドル)から0.75%下落して(3,662.69ドル)となった。

• 火曜日の決済時点で、金価格は0.3%上昇し、3日連続の値上がりとなり、1オンスあたり3,703.30ドルの史上最高値に達した。

米ドル

ドル指数は水曜日に0.2％上昇し、10週間ぶりの安値96.56ポイントを上回った。これは米ドルが主要通貨バスケットに対して反発したことを反映しており、これが今度は金やその他のドル建て商品にマイナスの影響を与えた。

この反発は、低レベルの買いに加え、投資家がFRBの重要な政策会合の結果を待ちながら新たな空売りポジションの構築を一時停止したことから生じたものである。

連邦準備制度

連邦準備制度理事会は本日遅くに2025年6回目の会合を終了し、米国経済に適切な金融政策を設定する予定であり、2024年12月以来初の米国金利引き下げとなる25ベーシスポイントの利下げが見込まれている。

政策決定は、金融政策声明および最新の経済予測とともに、19:00 GMT に発表される予定であり、それに続いて 19:30 GMT にジェローム・パウエル連邦準備制度理事会議長の記者会見が行われる。

これらのデータと発言は、特に住宅部門のリスクを緩和するためにさらなる緩和を求めるドナルド・トランプ大統領からの圧力が続く中、今年後半に追加利下げが実施されるかどうかについてより強力な指針を与えるものと期待される。

米国の金利

• CMEグループのFedWatchツールによると、今週の会合で25ベーシスポイントの利下げが行われるという市場予想は100％のままで、50ベーシスポイントの利下げが行われるという確率は4％となっている。

• 10月には、25ベーシスポイントの利下げの確率も100％と完全に織り込まれており、50ベーシスポイントの利下げの確率は3％で横ばいとなっている。

金の見通し

KCMトレードの主任市場アナリスト、ティム・ウォーター氏は、金価格が3,700ドル水準まで上昇したのは、ドル安に加え、FRBが年末までにさらなる金融緩和を示唆する可能性があるとの見方が背景にあると述べた。

同氏は、3,700ドル付近での利益確定により金価格はその水準以下に引き戻されたが、FRBが今回の会合で非常にハト派的な姿勢をとれば、金は新たな最高値に向けて再び上昇する可能性があると付け加えた。

SPDRゴールドトラスト

世界最大の金担保上場投資信託（ETF）であるSPDRゴールド・トラストの金保有量は火曜日に3.14トン増加し、2日連続の増加となり、合計979.95トンとなり、約1週間で最高となった。

英ポンドは水曜日の欧州市場で、調整と利益確定の動きにより、世界の通貨バスケットに対して小幅下落し、対米ドルでは10週間ぶりの高値水準をつけた。これは、米連邦準備制度理事会の政策決定を前に米ドルが横ばいだったことと一致する。

イングランド銀行は明日木曜日に会合を開き、英国経済の動向に適した金融政策手段について議論する。英国の金利は据え置かれると見込まれている。

今年残りの期間における英国の利下げの可能性を再評価するため、投資家は本日後半に発表される英国の主要なインフレデータを待っている。

価格概要

• 今日のGBP為替レート: ポンドはドルに対して、今日の始値(1.3652ドル)から0.1%下落して(1.3639ドル)となり、高値(1.3660ドル)を記録しました。

• 火曜日、ポンドはドルに対して0.35%上昇し、2日連続の上昇となり、ドルと米国債利回りの低下に支えられ、10週間ぶりの高値となる1.3672ドルに達した。

米ドル

ドル指数は水曜日に0.1%未満上昇し、10週間ぶりの安値96.56ポイントを上回った。これは米ドルが世界の主要通貨バスケットに対してわずかに反発したことを反映している。

この反発は、低水準からの買い活動に加え、投資家が重要な連邦準備制度理事会の政策会合の結果を待つ間、新たな空売りポジションの構築を一時停止していることから生じている。

ドナルド・トランプ大統領が住宅市場のリスクに対処するため米国の金融政策担当者らにさらなる利下げを実施するよう圧力をかけ続けているにもかかわらず、米中央銀行は金利をわずか25ベーシスポイントしか引き下げないと予想されている。

英国の金利

• 火曜日に英国から発表された労働市場データがまちまちであったことを受けて、イングランド銀行が木曜日の会合で25ベーシスポイントの利下げを行うという市場の織り込みは20%を下回ったままとなっている。

• イングランド銀行は明日会合を開き、最近の英国経済の動向、特に金融安定性に対する懸念の高まりを踏まえて金融政策について議論する予定です。

• 8月の会合で行われた英国の金利引き下げに関する投票では、金融緩和の方向性をめぐって加盟国間で明確な意見の分裂が明らかになった。

英国のインフレデータ

英国金利に関する既存の確率を再評価するため、投資家は本日遅くに発表される8月の英国インフレ率データを待っている。このデータはイングランド銀行の政策方針に大きな影響を与えると予想される。

GMT午前7時現在、8月の消費者物価指数（CPI）は前年比3.9%上昇すると予想されており、7月の3.8%上昇から低下する見込みです。コアCPIは前年比3.7%上昇と予想されており、前月の3.8%上昇から低下しています。

ポンドの見通し

Economies.com では、英国のインフレデータが市場予想を上回れば、年末までの英国の金利引き下げの可能性は低下し、ポンドは米ドルに対してさらに上昇し、数か月ぶりの高値に達すると予想しています。

水曜日のアジア市場で日本円は主要通貨とマイナー通貨のバスケットに対して上昇し、対米ドルでは3日連続の上昇となり、2か月ぶりの高値を記録した。これは、連邦準備制度理事会が約25ベーシスポイントの利下げを決定すると予想されることを受けて米ドルが弱含んだことが背景にある。

日本銀行の重要な金融政策決定会合が明日木曜日に始まり、金曜日に決定が下される予定で、金利は5会合連続で据え置かれると予想されている。

価格概要

• 本日の日本円の為替レート: ドルは円に対して約0.2%下落し、本日の始値(146.48円)から約0.2%下落して、7月24日以来の安値(146.21円)となり、高値は(146.55円)となった。

• ドナルド・トランプ米政権による連邦準備制度理事会への新たな圧力により、円は火曜日の取引をドルに対して0.6%上昇して終了し、2日連続の上昇となった。

米ドル

ドル指数は水曜日に0.1％未満下落し、3営業日連続で下落し、10週間ぶりの安値96.56ポイントに近づき、世界の通貨バスケットに対する米ドルの継続的な弱さを反映している。

この弱いパフォーマンスは、トランプ大統領が連邦準備制度理事会（FRB）の政策担当者に対し、より大幅な利下げを実施するよう再び圧力をかけている中で発生しました。FRBは本日中に、約25ベーシスポイントの政策金利引き下げを発表すると予想されています。

ドナルド・トランプ大統領は月曜日のソーシャルメディアへの投稿で、米住宅市場が直面しているリスクを理由に、連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長に対し、政策金利の「大幅な」引き下げを実施するよう求めた。

日本銀行

• 日本銀行は明日木曜日に会合を開き、世界第4位の経済大国の動向に適した金融政策について議論し、金曜日に決定を発表する予定。

• 日本銀行が今回の会合で金利を0.25ポイント引き上げる可能性に関する市場予想は現在20％程度である。

• 日本の政策金利は5会合連続で据え置かれるとの予想が堅調に推移しており、今後の政策の方向性に関する上田一男総裁の発言にも注目が集まる。

円の見通し

Economies.comでは、特に連邦準備制度理事会の会合の結果が市場の現在の予想ほど積極的でない場合は、日本円が米ドルに対してプラス圏で推移し続けると予想しています。

連邦準備制度理事会が金利引き下げに動くとの市場の楽観的な見方を受け、火曜日の取引中、ほとんどの暗号通貨は上昇した。

本日発表された経済データによると、8月の米国小売売上高指数は0.6%上昇した。アナリストらは7月の0.5%上昇に続き、指数は0.2%上昇すると予想していたが、0.6%に上方修正された。

ＦＲＢの会合は今日火曜日に始まり、明日水曜日に終了するが、トランプ大統領が借入コストのより速いペースでの引き下げを圧力をかけている中、25ベーシスポイントの利下げが広く予想されている。

CMEグループのFedWatchツールによれば、市場は25ベーシスポイントの利下げの可能性を99.6％と見ており、金利を据え置く可能性はわずか0.4％だ。

リップル

取引面では、リップルの価格は21時18分GMT時点でCoinMarketCapプラットフォーム上で1.9%上昇し、3.05ドルとなった。