金は史上初めて3700ドルを超えようとしている
AI要約
- 金価格は、米ドル安と連邦準備制度理事会（FRB）による25ベーシスポイントの利下げ期待に支えられ、史上初めて1オンスあたり3,700ドルを突破しようとしています。 - 米ドル指数は、主要通貨に対する下落が続いていることを反映し、10週間ぶりの安値97.04に下落しました。トランプ大統領はFRBに対し、より大規模な利下げを迫っています。 - 市場は、FRBの金融政策決定会合で25ベーシスポイントの利下げが実施されると予想しており、年内にさらなる利下げが行われる可能性もあります。金価格は今後数ヶ月で上昇傾向にあると予想されますが、2026年に1オンスあたり4,000ドルを超える前にテクニカルな調整が見込まれます。
金価格は火曜日の欧州市場で上昇し、外国為替市場で米ドルが引き続き下落したことに支えられ、3営業日連続で値上がりして史上最高値を更新し、史上初めて1オンスあたり3,700ドルの壁を突破する寸前となった。
本日後半には、連邦準備制度理事会（FRB）の注目の金融政策会合が始まり、水曜日に決定が下される予定です。市場の予想は、現在、25ベーシスポイントの利下げに固執しています。
価格概要
今日の金価格: 貴金属価格は、セッション安値 3,674.82 ドルを記録した後、始値 3,679.21 ドルから 0.5% 上昇し、史上最高値の 3,697.26 ドルに達しました。
月曜日の決済時点で、金は1.0％上昇し、2日連続で上昇し、新たな最高値を記録した。
米ドル
ドル指数は火曜日に0.3%下落し、2営業日連続で下落幅を拡大し、10週間ぶりの安値97.04を記録した。これは、主要通貨バスケットに対する米ドルの継続的な弱さを反映している。
この下落は、FRBが水曜日に25ベーシスポイントの利下げを決定すると予想されることを受けて活発な売りが起きたためだ。
同時に、ドナルド・トランプ米大統領は、FRB（連邦準備制度理事会）の政策担当者に対し、より大幅な利下げを実施するよう圧力を強めている。月曜日のソーシャルメディアへの投稿で、トランプ大統領は、米国住宅市場が直面するリスクを理由に、FRBのジェローム・パウエル議長に対し、「より大規模な」利下げを実施するよう求めた。
連邦準備制度
本日後半、連邦準備制度理事会（FRB）は重要な金融政策会合を開き、水曜日に決定を予定しています。予想では25ベーシスポイントの利下げが示唆されています。
金融政策データ、最新の経済予測、FRB議長ジェローム・パウエル氏の発言は、今年後半に追加利下げが行われるかどうかについて強力な手がかりを与えると予想される。
米国の金利
CME FedWatch によれば、今週の会合で 25 ベーシス ポイントの利下げが行われる可能性は現在 100% と見積もられている一方、50 ベーシス ポイントのより大きな利下げが行われる可能性は 4% となっている。
10月の会合では、市場は25ベーシスポイントの利下げの可能性を100％、50ベーシスポイントの利下げの可能性を3％と織り込んでいる。
金の見通し
UBSのアナリスト、ジョバンニ・スタウノヴォ氏は「ドル安が金価格上昇の大きな要因となっているが、すべては今週のFRBによる利下げへの期待にかかっている」と述べた。
スタウノヴォ氏はさらに、「FRBの声明発表が迫っているため、特に市場が利下げがタカ派的なトーンを伴うと捉えれば、ボラティリティが高まると予想する」と述べた。
同氏はさらに、「しかしトランプ大統領がさらなる減産を推し進めていることから、今後数カ月で金価格は上昇する可能性が高いと考えている」と述べた。
ニューデリーで開催されたインド・ゴールド・カンファレンスに出席したトレーダーや業界専門家らは、金価格が立て続けに記録的高値を更新する驚異的な上昇は2025年末まで続く兆しを見せているものの、2026年に1オンス当たり4,000ドルを超える前には強い技術的調整が予想されるとコメントした。
SPDRファンド
世界最大の金担保上場投資信託（ETF）であるSPDRゴールド・トラストの保有量は月曜日に2.01トン増加し、合計976.81トンとなり、8月28日以来の最低値である974.80トンから回復した。
英雇用統計発表前にポンドは10週間ぶりの高値
英ポンドは火曜日の欧州市場で、世界各国の通貨バスケットに対して上昇し、対米ドルでは2営業日連続で上昇し、10週間ぶりの高値を付けた。この動きは、外国為替市場での米ドル売りが継続していることに支えられた。
イングランド銀行は木曜日に会合を開き、英国経済のための適切な金融政策手段について議論するが、市場では金利は据え置かれると完全に予想されている。
投資家たちは、今年後半の利下げへの期待を再評価するため、本日発表予定の英国の主要な労働市場データを待っている。
価格概要
ポンドは対ドルで0.2％上昇し、1.3597ドルの安値を付けた後、寄り付きの1.3598ドルから7月8日以来の高値となる1.3625ドルとなった。
月曜日、ポンドはドルと米国債利回りの低下に支えられ、対ドルで0.3％上昇し、4セッション中3回目の上昇となった。
米ドル
ドル指数は火曜日に0.2%下落し、2営業日連続で下落して2カ月ぶりの安値97.16となった。これは米ドルが世界の主要通貨バスケットに対して引き続き弱含んでいることを反映している。
この下落は、連邦準備制度理事会が水曜日に25ベーシスポイントの金利引き下げを決定すると予想されることを受けて活発な売りが行われたことが原因である。
同時に、ドナルド・トランプ米大統領は、FRB（連邦準備制度理事会）の政策担当者に対し、より大幅な利下げを求める圧力を強めている。月曜日のソーシャルメディアへの投稿では、米国住宅市場が直面するリスクを理由に、FRBのジェローム・パウエル議長に対し、政策金利の「大幅な」引き下げを実施するよう強く求めた。
英国の金利
8月の利下げに関する投票では、イングランド銀行メンバーの間で今後の政策緩和の道筋をめぐって明確な意見の相違があることが示された。
銀行は今週会合を開き、最近の経済情勢、特に金融の安定性に対する懸念の高まりに対処する。
現在の市場見通しでは、木曜の会合で25ベーシスポイントの利下げが行われる確率は20％未満となっている。
英国の労働市場
投資家は今年の政策緩和の見通しを再評価するため、8月の失業保険申請件数、失業率、7月の平均賃金など、本日発表予定の重要な労働統計を注視している。
ポンド見通し
FXニュース・トゥデイのアナリストは次のように指摘した。「英国の雇用統計が市場の予想ほど強力でなければ、11月の利下げ期待が高まり、ポンドにマイナス圧力がかかる可能性がある。」
ドナルド・トランプ氏の発言で円は1週間ぶりの高値に急騰
火曜日のアジア市場では、円が主要通貨およびマイナー通貨バスケットに対して上昇し、対米ドルでは2日連続の上昇となり、1週間ぶりの高値を付けた。ドナルド・トランプ大統領が連邦準備制度理事会（FRB）に対し、引き続き利下げ圧力を強めていることから、円は引き続き売られ、円高を支えた。
日本銀行は木曜と金曜に会合を開き、世界第4位の経済大国の金融政策について議論する。5回連続で金利は据え置かれると予想されている。
価格概要
ドルは円に対して0.25%下落し、146.99円となり、9月9日以来の安値となった。寄り付きの147.35円からは下落し、高値147.54円となった。
米国の利下げ期待の高まりを受け、円は月曜日、対ドルで0.2％上昇し、3営業日連続の上昇となった。
米ドル
ドル指数は火曜日に0.2%下落し、2営業日連続で下落、2カ月ぶりの安値97.16を記録した。これは、米ドルが世界の主要通貨バスケットに対して引き続き下落していることを反映している。
この下落は、水曜日に予想されるFRBによる25ベーシスポイントの利下げ決定を前にした活発な売りによるものだ。
一方、ドナルド・トランプ米大統領は月曜日のソーシャルメディアへの投稿で、米住宅市場のリスクを理由に、ジェローム・パウエルFRB議長に対し「大幅な」利下げを行うよう求め、FRB政策担当者への圧力を強めた。
日本銀行
中央銀行は木曜日に会合を開き、世界第4位の経済大国に対する政策を議論し、金曜日に決定を下す予定。
現在の価格設定では、25ベーシスポイントの利上げの可能性は約20％と示唆されている。
５会合連続で据え置きが確実視される中、今後の政策の方向性についての上田一男総裁の発言にも注目が集まる。
大豆は中国の需要低迷で下落、トウモロコシは記録的な収穫見通しで下落
シカゴ市場の大豆先物は月曜日、米国産大豆に対する中国の需要低迷の圧力を受けて下落した。トレーダーらはマドリードでの米国と中国の貿易交渉再開による進展の兆しを待っていた。
トウモロコシ価格も米国の記録的な収穫量への期待から下落したが、注目される連邦準備制度理事会の金利決定を前に小麦価格は横ばいだった。
ストーンXのコモディティリスクマネージャー、マット・アマーマン氏は次のように述べています。「米国農務省（USDA）が金曜日に発表した、米国のトウモロコシと大豆の収穫量見通しに再び注目が集まっています。これは当然のことながら市場にとって弱気材料です。市場は、マドリードで行われる米中貿易協議によって、貿易戦争勃発以来事実上停止している米国産大豆および穀物の中国への輸出が再開されるかどうかを注視しています。」
同氏はさらに、「しかし、米中関係が依然として緊張しているのは明らかであり、中国は貿易戦争が始まって以来ブラジル産大豆を購入できるようになり、米国以外の供給源を分散させることが可能になったため、ブラジル産大豆を含む代替品に頼ることに何の問題もない」と付け加えた。
米農務省は金曜日、米国の農家が92年ぶりの大規模な作付け面積で今秋のトウモロコシ収穫高を記録し、2年前の過去最高を約15億ブッシェル上回ると発表した。
米国農務省（USDA）は、米国の大豆生産量を43億100万ブッシェルと推定した。これは、先月の予測値42億9200万ブッシェルから増加した。また、輸出予測を米中貿易戦争勃発以来の最低水準に引き下げたことを受け、大豆在庫の最終予測も引き上げた。
一方、小麦は新規材料が限られる中で狭いレンジで取引されたが、今週の米利下げでドルが下落し、米国の輸出競争力が強化されるとの期待から、いくらか支持された。
トウモロコシ
取引終了時点で、12月トウモロコシ先物は1.5％下落し、1ブッシェルあたり4.23ドルとなった。
大豆
11月大豆先物は0.3%下落し、1ブッシェルあたり10.42ドルとなった。
小麦
12月小麦先物は0.4％上昇し、1ブッシェルあたり5.25ドルとなった。