金価格は火曜日の欧州市場で上昇し、2日連続で値上がりし、新たな最高値を更新し続け、世界通貨バスケットに対する米ドル水準の継続的な下落に支えられ、史上初めて1オンスあたり3,800ドルの壁を突破する勢いにある。

これは、特に連邦準備制度理事会からの最近のシグナルを受けて、米国における金利引き下げのより緩和的な道筋への期待が高まる中で起こった。

こうした期待を再確認するため、世界の金融市場は、本日後半に予定されているジェローム・パウエル連邦準備制度理事会議長の重要な演説を待ち構えている。この演説では、米国の金融緩和政策の方向性について強力な証拠が示されることが予想される。

価格概要

• 本日の金価格: 金は寄り付きの3,746.28ドルから1.0%以上上昇し、1オンスあたり3,785.24ドルとなり、史上最高値となった。安値は3,736.79ドル。

• 月曜日の決済時点で、金価格は米ドルと利回りの低下に支えられ、1.65%上昇し、2日連続の値上がりとなり、過去最高値を更新した。

米ドル

ドル指数は火曜日に0.1％下落し、2営業日連続で下落。2週間ぶりの高値97.82ポイントから下落。世界の通貨バスケットに対する米ドル水準の継続的な下落を反映している。

技術的な調整や利益確定の他に、今後、連邦準備制度理事会がさらなる利下げを行うとの期待が高まっていることからも、ドルは引き続き圧力を受けている。

米国の金利

• 連邦準備制度理事会は先週、昨年12月以来初の利下げを実施し、25ベーシスポイントの利下げを実施、さらなる金融緩和への姿勢を示した。

• 連邦準備制度理事会（FRB）の予測の中央値は、2025年にさらに50ベーシスポイントの利下げを示唆している。

• 連邦準備制度理事会メンバーの予想中央値は、2026年に25ベーシスポイントの利下げが1回実施され、2027年にも同様の利下げが見込まれるとしている。

• 米連邦準備制度理事会（FRB）の新理事スティーブン・ミラン氏は月曜日、FRBは金融引き締めの程度を過小評価しており、大幅な利下げを実施しなければ労働市場に危険をもたらすと述べた。

• CMEのFedWatchツールによると、市場は現在、10月に25ベーシスポイントの利下げが行われる確率が90％、金利が据え置かれる確率が10％と予測している。

ジェローム・パウエル

上記の契約の価格を再決定するため、市場は本日後半、ロードアイランド州で開催されるグレータープロビデンス商工会議所の経済見通し昼食会で、FRB議長ジェローム・パウエル氏が米国経済の見通しについて発言するのを待っている。議長は昼食会で聴衆からの質疑応答にも答えるとみられている。

金の見通し

OANDAのアジア太平洋地域市場アナリスト、ケルビン・ウォン氏は、「短期的なトレンドは依然として強気だが、日足ベースではテクニカル要因による短期的な反落を予想している」と述べた。さらに、ドル安が現在、金価格を支えていると付け加えた。

SPDRファンド

世界最大の金担保上場投資信託（ETF）であるSPDRゴールド・トラストの保有量は月曜日に6.01トン増加し、2日連続の増加となり、合計は1,000.57トンとなり、2022年8月3日以来の高水準となった。

ユーロは火曜日の欧州市場で、世界各国の通貨バスケットに対して上昇、対米ドルでは2日連続でプラス圏で推移した。これは、連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長の講演を前にした米ドル水準の下落を受け、2週間ぶりの安値からの回復が続いているためである。

欧州中央銀行の最近のタカ派的な会合を受けて、今年末までの欧州の利下げの可能性は低下しており、投資家はこうした可能性を確認するため、9月の欧州経済を構成する主要セクターに関するデータの発表を今日も相次いで待っている。

価格概要

• 本日のユーロ為替レート: ユーロは対ドルで本日の始値(1.1803ドル)から0.15%上昇して(1.1820ドル)となり、最安値(1.1795ドル)を記録しました。

• ユーロは月曜日の取引を対ドルで0.5%上昇して終了した。これは、前日に2週間ぶりの安値1.1726ドルを付けた後、過去4日間で初めての上昇となった。

米ドル

米ドル指数は火曜日に0.1％下落し、2営業日連続で下落。2週間ぶりの高値97.82ポイントから下落。世界の通貨バスケットに対する米ドル水準の継続的な下落を反映している。

調整と利益確定の他に、本日後半に予定されている連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長の講演を前に米ドル水準は弱含みとなっている。同講演では、今年残りの期間における米国の追加利下げの可能性に関する新たな証拠が示されると予想されている。

欧州金利

• 情報筋によると、欧州中央銀行の政策担当者は、新たな経済予測では今後2年間の金利低下が見込まれているにもかかわらず、2%のインフレ率を達成するためにさらなる金利引き下げは必要ないと考えている。

• 情報源: ユーロ圏が新たな大きな経済ショックに見舞われない限り、借入コストは当面現在の水準にとどまると予想されます。

• 欧州中央銀行が10月に金利を25ベーシスポイント引き下げる可能性に関する短期金融市場の予想は、現在10%前後で安定している。

• トレーダーはECBの金融緩和に対する賭けを減らしており、今年の利下げサイクルの終わりを示唆している。

• こうした可能性を再評価するために、投資家たちは今日、9月の欧州経済を構成する主要セクターに関するデータの発表を待ち続けている。

ユーロのパフォーマンスに対する期待

Economies.com では、主要セクターのデータが市場で現在予想されているよりも良好であれば、欧州の金利が今年末まで据え置かれる可能性が確認され、外国為替市場でのユーロの上昇が後押しされるだろうと予想しています。

火曜日のアジア市場では、日本円が主要通貨とマイナー通貨のバスケットに対して上昇し、米連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長の講演を前にした米ドルの下落の恩恵を受けて、米ドルに対して2週間ぶりの安値から3日連続で回復を続けた。

日本銀行の上田一男総裁の発言が穏健なものとなったことを受けて、10月に日本が利上げを行う可能性は低下したが、世界第4位の経済大国である日本における金融政策正常化への道筋を示すさらなる証拠を待つ状況となっている。

価格概要

• 本日の円為替レート：ドルは対円で本日の始値（147.71円）から0.1%下落し、（147.60円）となり、最高値（147.77円）を記録しました。

• 円は月曜日の取引をドルに対して約0.2%上昇して終了した。これは2日連続の上昇であり、それ以前は2週間ぶりの安値となる148.38円を付けていた。

米ドル

米ドル指数は火曜日に0.1％下落し、2営業日連続で下落。2週間ぶりの高値97.82ポイントから下落。世界の通貨バスケットに対する米ドルの継続的な下落を反映している。

調整と利益確定の他に、本日後半に予定されている連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長の講演を前に米ドルは下落している。同講演では、今年残りの期間における米国のさらなる利下げの可能性について新たな証拠が示されると予想されている。

日本の金利

• 日本銀行の上田一男総裁は金曜日、「貿易政策が金融市場や外国為替市場、そして日本の経済と物価に与える影響に注意を払う必要がある」と述べた。

• 上田氏は、日本銀行は経済・物価情勢の改善に応じて、経済・物価が予想通りに推移すれば、引き続き金利を引き上げていくと付け加えた。

• 上田氏の発言を受けて、日本銀行が10月の会合で0.25ポイントの利上げを実施する確率は75％から50％未満に低下した。

• こうした可能性を再評価するために、投資家は日本のインフレ、失業率、賃金に関するさらなるデータを待っている。

デジタル資産の大量売却と市場が金融政策を評価する中で、イーサリアムの価格は月曜日の取引中に下落した。

連邦準備制度理事会（FRB）のスティーブン・ミラン理事は本日、ニューヨーク・エコノミック・クラブでの講演で、最近の経済変化を考慮すると現在の金利水準は「過度に抑制的」であると指摘し、金利を2％程度大幅に引き下げるべきだと述べた。

同じ文脈で、セントルイス連銀のアルベルト・ムサレム総裁は、先週の利下げは「予防措置」であり、さらなる緩和の余地は限られていると警告した。

ドナルド・トランプ米政権は、H-1B就労ビザに年間10万ドルの手数料を課す意向を発表し、インドや中国の熟練労働者に大きく依存しているテクノロジー企業や銀行の間で懸念が生じている。

イーサリアム

取引では、イーサリアムはCoinMarketCapで21時28分（GMT）時点で7.4%下落し、4,161.8ドルとなった。