金と銀の価格は月曜日の取引中に上昇し、両貴金属とも記録的な水準を更新し続けた。

これは、ドナルド・トランプ米大統領が先週、ベネズエラを出入する制裁対象の石油タンカーすべてを封鎖すると発表したことを受けて、地政学的な懸念が高まる中、投資家が安全資産に殺到したことを受けて起きた。

CNBCは関係筋の話として、トランプ大統領が1月初めまでに連邦準備制度理事会議長候補を発表する可能性があると報じた。

米国および世界のいくつかの国がクリスマス休暇を迎えるため、ウォール街の米国株式市場と債券市場は今週の木曜日に休場となる予定だ。

一方、ドル指数は最高98.7、最低98.2を記録した後、20時18分GMT時点で0.3%下落して98.3ポイントとなった。

市場取引では、スポット金はGMT20時19分時点で1.9％上昇し、1オンスあたり4,470.6ドルとなった。

スポット銀も、新たな最高値69.44ドルを記録した後、1.9％上昇して1オンスあたり68.40ドルとなった。

2025年の終わりが近づき、クリスマス休暇のため取引週が短縮されたことと相まって、米国の株価指数は月曜日の取引で上昇した。

米国および世界のいくつかの国がクリスマス休暇を迎えるため、ウォール街の株式市場と債券市場は今週の木曜日に閉まる予定だ。

アナリストたちは、いわゆる「サンタクロース・ラリー」と呼ばれる、通常は株式市場が上昇する現象の影響により、年末の市場動向を監視している。

市場取引では、ダウ工業株30種平均は17時48分（GMT）時点で0.6%（288ポイント）上昇し、48,420となった。S&P500種指数は0.6%（42ポイント）上昇し、6,877となった。ナスダック総合指数は0.5%（125ポイント）上昇し、23,433となった。

銅価格は月曜日、投機筋の買いと、鉱山の混乱と供給不足のリスクを浮き彫りにした中国の製錬所を巻き込んだ手数料無料の処理契約のニュースを受けて、新たな最高値に上昇した。

ロンドン金属取引所（LME）の指標となる3カ月物の銅価格は、過去最高の11,996ドルを付けた後、午前11時（GMT）までに0.6％上昇し、1トンあたり11,955ドルとなった。

ロンドン金属取引所（LME）の銅価格は今年これまでに約36％急騰しているが、その主な要因は来年の供給不足につながる可能性がある鉱山関連の問題に対する懸念である。

こうした供給懸念は金曜日、チリの鉱山会社アントファガスタが中国の製錬会社と2026年の銅精鉱の処理費用をゼロにすることで合意したとロイター通信が報じたことでさらに強まった。これは年間交渉で合意された最低水準だ。

通常、供給が逼迫すると治療費は下がります。

「この大きな要因は供給側の逼迫だが、より広い文脈では市場全体が非常に堅調に見え、システム内に十分な流動性があることを示している」とコモディティ・マーケット・アナリティクスのマネージングディレクター、ダン・スミス氏は述べた。

月曜日は世界の株式市場が幅広く上昇し、原油価格も上昇、金と銀は過去最高値を更新した。

スミス氏は、銅への投機筋の流入が引き続き勢いづいているものの、高価格水準で需要が弱まり始めている兆候もあると付け加えた。

「需要面では減速が見られる。電気自動車の販売はもはや力強い伸びを示しておらず、中国経済の消費者側にも弱さが現れている」と彼は述べた。

上海先物取引所（SHFE）で最も取引量の多い銅先物は、日中取引を1.7%上昇の1トン当たり9万4320元（1万3397.92ドル）で終了した。

先週、同国が2026年に鉱山生産量を削減する計画があるとの報道を受けて、ニッケルがLMEで最も値上がりし、1.6％上昇して1トン当たり1万5040ドルとなった。

上海取引所のニッケル価格は4営業日連続で上昇し、1カ月超ぶりの高値となる12万1360元に達した。

その他の金属の中で、LMEのアルミニウムは0.6%上昇して1トンあたり2,961.50ドルとなり、2022年5月以来の高値を付けました。亜鉛は0.4%上昇して3,084ドルとなりました。一方、鉛は0.4%下落して1,977ドル、錫は0.5%下落して43,030ドルとなりました。

ビットコインは月曜日にわずかに上昇し、週の損失を出した後、89,000ドルの水準付近で推移した。これは、連邦準備制度理事会が2026年に金利を引き下げるという期待が高まる中、市場全体でリスク選好度が改善したことが示されたためである。

世界最大の暗号通貨であるビットコインは、米国東部時間午前2時25分（グリニッジ標準時午前7時25分）時点で89,089.92ドルで取引されていました。ビットコインは先週約2%下落し、流動性の低下により狭いレンジ内での値動きを続けています。

ビットコインは勢いを取り戻すのに苦戦しており、重要な心理的節目である9万ドルを決定的に上回ることができなかった。トレーダーらは、機関投資家からの需要減退と年末休暇を前にした慎重な姿勢を指摘している。

対照的に、他の市場ではリスク選好度が改善した。金価格は月曜日に過去最高値を更新した。インフレ指標が予想を下回ったことを受け、連邦準備制度理事会（FRB）が来年利下げに踏み切るとの期待が高まり、堅調な需要に支えられた。

世界の株式市場も上昇し、投資家が流動性の改善と年末の株価上昇の可能性を期待したことから、アジア株は米国株先物の上昇とともに上昇して始まった。

アナリストらは、上場投資信託（ETF）の資金流入の鈍化とデジタル資産に対する複雑な感情が、依然として仮想通貨市場を限定されたレンジにとどめている主な要因であると指摘した。

関連ニュースとして、ブルームバーグは、香港の保険監督管理局が、政府優先セクターへの資金配分の一環として、保険会社が暗号資産やインフラなどの資産に資本を配分できるようにする新たな規則を提案していると報じた。ブルームバーグが確認した12月4日付のプレゼンテーションによると、この提案では、保険監督管理局は暗号資産に100%のリスクウェイトを適用する一方、ステーブルコインへの投資は、裏付けとなる法定通貨に基づくリスクウェイトを適用することになる。

アルトコインに関しては、月曜日は大半がレンジ内で推移した。世界第2位の仮想通貨イーサリアムは1.7%上昇の3,032.92ドルとなった一方、リップル（XRP）はほぼ横ばいの1.92ドルとなった。ソラナ（Solana）とカルダノ（Cardano）は小幅な上昇となった一方、ポリゴン（Polygon）は2.1%下落した。