火曜日、イランとイスラエルの緊張が高まる中、石油・ガスインフラはほぼ無傷のままであるにもかかわらず、原油価格は上昇した。

ブレント原油はGMT午前10時23分時点で1.23ドル（1.7％）上昇し1バレル74.46ドル。一方、米国ウェスト・テキサス・インターミディエイトは1.08ドル（1.5％）上昇し1バレル72.85ドル。

急激な変動

原油先物は、非常に不安定なセッションで2%以上急騰した後、下落し、その後再び反発した。

イランは原油供給はほぼ無傷のままであるものの、土曜日にイスラエルの攻撃で火災が発生したことを受けて、カタールと共同運営している南バリスガス田でのガス生産を部分的に停止した。

投資家にとって最大の懸念はホルムズ海峡の閉鎖であり、これが実現すれば世界の石油供給の約3分の1が途絶え、世界経済に甚大な影響が出ると予想される。

緊張が高まる兆候として、火曜日、ホルムズ海峡付近で2隻の石油タンカーが衝突し、電波妨害の増加により炎上し、この重要な海路の海上輸送が脅かされている。

しかし、こうした状況にもかかわらず、需要が減速すると予想されるため、石油供給は依然として豊富であるという兆候がすべて示されている。

国際エネルギー機関は、今年の世界の需要の伸びの見通しを2万bpd引き下げたが、総生産の伸びは20万bpd加速すると予想している。

銀価格は火曜日の欧州市場で急騰し、１３年ぶりの高値を付けた。銀に対する強い需要とドルが主要通貨に対して下落するなか、２営業日連続で値上がりした。

本日遅くに連邦準備制度理事会が会合を開き、政策について議論する予定で、決定は明日行われる予定だが、金利を据え置くと広く予想されている。

価格

銀価格は2.3％上昇して1オンスあたり37.16ドルとなり、2023年2月以来の高値となった。安値は36.15ドルだった。

月曜日、銀は0.1％上昇し、空売りカバーにより3日間で2度目の利益となった。

強い需要

銀は工業用と小売用の需要が好調で、6月に入ってからこれまでに12％以上上昇したが、この白金属は金に比べて大幅に過小評価されている。

米ドル

米国の５月の小売売上高の重要なデータが発表されるのを前に、ドル指数は火曜日、主要通貨に対して0.1％下落した。このデータは、第２四半期の米国経済成長のペースに関する重要な手掛かりとなるだろう。

ドル安により、他の通貨の保有者にとってドル建ての金先物は安くなる。

連邦準備制度理事会

本日遅くに連邦準備制度理事会は2日間の政策会合を開始し、明日決定が下される予定だ。

ＦＲＢは、今年後半の米金利の今後の動向と政策の方向性について重要な手がかりを示すとみられる。

金価格は火曜日の欧州市場で下落し、米ドル高による利益確定の圧力で2カ月ぶりの高値から下落、2日連続の下落となる見通しだ。

本日遅くに連邦準備制度理事会が会合を開き、明日決定書を発表する予定で、4会合連続で金利を据え置くと予想されている。

価格

金価格は本日0.35%下落し、1オンス当たり3374ドルとなり、取引高は3403ドルとなった。

月曜日、金は2か月ぶりの高値3451ドルから利益確定の動きが出て1.4%下落し、4日ぶりの下落となった。

米ドル

ドル指数は火曜日に0.1%以上上昇し、FRBが長期間にわたり金利を据え置くと広く予想されていることから、主要な通貨バスケットに対して3営業日連続で上昇を維持した。

本日遅くに連邦準備制度理事会は2日間の政策会合を開始し、明日決定が下される予定だ。

ＦＲＢは、今年後半の米金利の今後の動向と政策の方向性について重要な手がかりを示すとみられる。

米国の料金

Fedwatchツールによれば、6月にFRBが0.25%の金利引き下げを行う確率は1%となっている。

7月の利下げの可能性は19％と若干上昇した。

現在、トレーダーらは、今年9月から10月にかけてFRBが全体で50ベーシスポイントの利下げを行うと予想している。

SPDR

SPDRゴールド・トラストの金保有量は昨日1.44トン増加し、合計941.93トンとなり、5月2日以来の高水準となった。

日本銀行はアジア市場で主要通貨バスケットに対して下落し、対ドルでは３営業日連続で下落し、日銀の政策決定会合後には数週間ぶりの安値を記録する見通しとなった。

日本銀行は今週の会合で政策金利を0.5%に据え置くことを決定したが、これはほとんどのアナリストの予想通り、2008年以来の高水準となっている。

価格

本日のUSD/JPY価格は0.3%上昇し、1ドルあたり145.11円となり、セッション安値は144.40円となった。

円は月曜日にドルに対して0.45％下落し、市場がイスラエルとイランの軍事攻撃を無視したため、2日連続の下落となった。

日銀

予想通り、日本銀行は今週の会合で政策金利を0.5%に据え置くことを決定したが、これはすでに200年以降で最高水準となっている。

金利維持は日本銀行の理事会メンバー９人全員の一致した投票で可決された。

債券購入

日銀は、2026年3月まで四半期ごとに4000億円ずつ削減していく政府購入費の段階的削減計画に変更はなかった。

日銀は2026年4月から四半期ごとに2000億円ずつ国債購入額を削減し、2024年6月比で2027年3月までに国債保有額を16～17％削減することを目指している。

政策声明

日銀は、インフレと経済見通しが安定すれば金利を引き上げ続けると主張した。

同銀行は、進行中の経済リスク、特に世界的な関税が経済とインフレに及ぼす影響について警告し、長期金利が急上昇した場合には介入する用意があるとした。

日本の料金

7月に日銀が0.25％の利上げを実施する可能性は現在25％を下回った。

現在、トレーダーらはさらなる手がかりを得るために、日本のインフレ、賃金、失業に関する最新のデータを待っている。