木曜日の原油価格は、米国での旺盛な需要の兆候に支えられ1％上昇したが、ウクライナ戦争終結に向けた取り組みをめぐる不確実性も市場をさらに支えた。

ブレント先物は、グリニッジ標準時午前10時12分までに64セント（約1%）上昇し、1バレル67.48ドルと、2週間ぶりの高値付近となった。米国産ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）先物も65セント（1%）上昇し、1バレル63.36ドルとなった。両先物とも前営業日に1%以上上昇していた。

ロシアは水曜日、ウクライナ戦争に関連する安全保障問題をモスクワの参加なしで解決する試みは「行き詰まり」を意味すると述べた。

独立系アナリストのガウラフ・シャルマ氏は、「ホワイトハウスがウクライナにおける敵対行為の停止に成功し、ロシアが徐々に国際舞台に復帰すれば、原油価格の弱気要因となるだろう。しかし今のところ、ブレント原油価格の底値としては1バレル65ドルが依然として注目に値する」と述べた。

一方、ドナルド・トランプ米大統領は、インドの石油輸入量の約35%を占めるロシア産原油の購入を理由に、8月27日からインド製品に25%の追加関税を課すと発表した。ニューデリーのロシア当局者は水曜日、米国の警告にもかかわらず、ロシアはインドへの原油供給を継続する見込みだと述べた。

ＰＶＭオイル・アソシエイツのアナリスト、トーマス・ヴァルガ氏によると、ウクライナ戦争終結に向けた進展をめぐって不確実性が残る中、ロシアに対する制裁強化の見通しが再び浮上し、トレーダーの間で強気な見方が強まっているという。

一方、米エネルギー情報局が水曜日に発表したデータによると、原油在庫は先週600万バレル減の4億2070万バレルとなり、ロイターの調査では180万バレルの減少が予想されていた。

パンミューア・リベラムのアシュリー・ケルティ氏は、在庫の急減は需要の高まりを示しているが、クッシング原油センターでの原油価格の上昇は実際の需要は弱い可能性があることを示唆しており、予想以上の減少は製油所の稼働増加と輸出増加が一因となっていると指摘した。

木曜日、投資家らが連邦準備制度理事会（FRB）のジャクソンホールシンポジウムでの金融政策のシグナルを待ち望む中、米ドルは下落した。また、ドナルド・トランプ大統領による最新の攻撃を受けて中央銀行の独立性に関する懸念が再浮上した。

ユーロとポンドはそれぞれ1.1652ドルと1.3451ドルで安定し、円とスイスフランは小幅下落した。

来月のFRB利下げ確率は82%とやや低下し、ドルの支援材料は限定的となった。ジェローム・パウエルFRB議長が金曜日の講演で、9月の利下げという市場予想に反論するかどうかが引き続き注目されている。

ソシエテ・ジェネラルの企業為替・金利調査責任者、ケネス・ブルー氏は、「リスクは偏っている。市場はすでに利下げを織り込んでいるため、リスクは五分五分のシナリオに戻りつつある」と述べた。同氏は、これが短期国債の売りを誘発し、ドル高につながる可能性があると指摘した。

一方、トランプ大統領が政治的盟友からの疑惑に基づき、FRB（連邦準備制度理事会）のリサ・クック理事の辞任を求めたことで、FRBへの影響力を行使しようとするトランプ大統領の試みに対する投資家の懸念が再燃した。トランプ大統領は、パウエル議長の利下げが「遅すぎる」と繰り返し批判し、辞任を促した。一方で、FRBの独自の法的構造上、政策論争を理由に理事を解任することはできないと認めている。

TDセキュリティーズのアジア太平洋地域シニア金利ストラテジスト、プラシャント・ニューナハ氏は、「これらの展開はFRBの監督・規制機能に疑問を投げかける可能性があるが、金融政策に直ちに影響を与えることはほとんどない」と述べた。同氏は、ドルが当初下落したものの、その後下げ幅を縮小して上昇に転じたことで、為替相場が比較的落ち着いている理由もこれによるものだと付け加えた。

投資家は、5月に任期満了を迎えるパウエル議長の後任として、トランプ大統領がよりハト派的な候補者を指名すると予想している。トランプ大統領は今月初め、アドリアナ・クーグラー議長の突然の辞任に伴う空席を埋めるため、経済諮問委員会（CNE）のスティーブン・ミラン委員長を指名すると発表した。

ドル指数は0.1%上昇の98.337となり、週間では0.4%の上昇となる見込みです。10年国債利回りは4.30%に小幅上昇し、政策への敏感度が高い2年国債利回りは3.756%に小幅上昇しました。

一部のアナリストは、トランプ大統領の関税がインフレに及ぼす影響をめぐる不確実性が依然として残っていることを浮き彫りにし、パウエル議長の金曜日の演説に市場が失望する可能性があると警告した。

一方、ノルウェークローネは、第2四半期の非石油部門GDP成長率が予想を上回り、第1四半期のデータも上方修正されたことを受けて、対ドルで0.4%、対ユーロで0.5%上昇した。

ロイターが木曜日に発表した調査によると、中国では経済懸念の高まりを背景に、投資家の人民元安への賭けが５月中旬以来の高水準に達した。

暗号通貨市場では、ビットコインは0.6%下落して113,741ドルとなり、イーサは1.6%下落して4,285.89ドルとなった。

金価格は木曜日の欧州市場で下落し、昨日一時的に止まった下げを再開し、世界通貨バスケットに対する米ドル高の圧力を受けて再び3週間ぶりの安値に近づいた。

本日後半には、ジャクソンホールで毎年恒例の経済シンポジウムが始まります。連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長は明日金曜日に講演を行う予定です。議長の発言は、今年残りの期間における金融緩和と利下げの方向性について、強力な手がかりとなることが期待されます。

価格概要

今日の金価格: 金は、日中高値 3,352.13 ドルを記録した後、始値 3,348.42 ドルから 0.4% 下落して 1 オンスあたり 3,334.35 ドルとなりました。

金は水曜の取引で1.0％上昇し、3営業日ぶりに値上がりした。その前には1オンスあたり3,311.58ドルと3週間ぶりの安値を付けた。

米ドル

米ドル指数は木曜日に0.1％上昇し、昨日一時的に止まっていた上昇を再開し、2週間ぶりの高値98.44ポイントに達し、主要通貨と非主要通貨のバスケットに対する米ドルの強さを反映した。

連邦準備制度理事会のリサ・クック理事は、住宅ローン詐欺の疑いで辞任を求めるドナルド・トランプ大統領の要求にもかかわらず、職務遂行への決意を改めて表明した。

連邦準備制度理事会の最新の政策会合の議事録は、関税、インフレ、労働市場に関する懸念をめぐる意見の分裂を明らかにした。

米国の金利

CME FedWatchツールによれば、9月の25ベーシスポイントの利下げの市場予想は81％で安定しており、金利が据え置かれる確率は19％となっている。

10月の会合では、市場は25ベーシスポイントの利下げの可能性を91％と見ており、一方、据え置きの可能性は9％となっている。

こうした可能性を再評価するため、投資家たちは本日後半に発表される8月の米国セクターの主要データを待っている。

ジャクソンホール

本日遅くから始まるシンポジウムには世界中の中央銀行関係者が出席するが、トレーダーらは９月の米利下げの可能性に関するシグナルを探っており、市場の注目は引き続き明日のパウエル議長の演説に集中するだろう。

金の見通し

シンガポールに拠点を置くゴールドシルバー・セントラルのマネージングディレクター、ブライアン・ラン氏は「金価格は大幅に上昇するとは考えておらず、今のところは安定すると見ている」と述べた。

同氏はさらに、「金利がわずかに引き下げられたとしても、金価格は小幅に上昇し、3,400ドルに達する可能性がある。そうでなければ、価格は安定を続けるか、わずかに下落し、3,300ドルに近づく可能性がある」と付け加えた。

SPDRゴールドトラスト

世界最大の金担保ETFであるSPDRゴールド・トラストの保有量は昨日4トン減少し、2日連続の減少となった。総保有量は958.21トンとなり、8月6日以来の最低水準となった。

木曜日の欧州市場では、ユーロは世界各国の通貨バスケットに対して下落し、昨日の対米ドルでの一時的な下落から再び下落し、1週間ぶりの安値に近づいた。これは、投資家がドルを最良の投資対象と見なす中で、ドルへの需要が再び高まっていることを反映している。

欧州中央銀行（ECB）の政策担当者が直面する根強いインフレ圧力により、9月の欧州利下げ期待は後退した。投資家はこうした期待を再評価するため、本日後半に発表される欧州の8月の主要セクター指標を待っている。

価格概要

• EUR/USDは始値1.1651ドルから0.1%下落して1.1641ドルとなり、最高値は1.1655ドルとなった。

• ユーロは、水曜日の取引を対ドルで0.1%未満の上昇で終えた。これは3日ぶりの値上がりであり、この日の早い時間に1週間ぶりの安値1.1622ドルを付けた。

米ドル

米ドル指数は木曜日に0.1％上昇し、昨日の休止後に上昇を再開し、主要通貨と非主要通貨の両方に対するドルの全般的な強さを反映して、2週間ぶりの高値98.44ポイントに近づいた。

連邦準備制度理事会のリサ・クック理事は、住宅ローン詐欺の疑いで辞任を求めるドナルド・トランプ大統領の要求にもかかわらず、職務にとどまる意向を改めて表明した。

連邦準備制度理事会の最新の政策会合の議事録は、関税、インフレ、労働市場の見通しをめぐる意見の相違を示した。

トレーダーは現在、FRBが9月に25ベーシスポイントの利下げを行う確率を約80％とみており、年内残りの期間で合計52ベーシスポイントの緩和を予想している。

欧州金利

• 最近のユーロ圏のインフレデータは、ECBの政策担当者に持続的な上昇圧力があることを示している。

• ロイター通信によると、ECBの最新会合では9月の金利据え置きが大多数を占め、2会合連続で金利変更なしとなった。

• 短期金融市場の価格設定では、9月に25ベーシスポイントの利下げが行われる確率は30%未満にとどまっている。

• こうした可能性を再評価するため、投資家は本日後半に発表される8月の欧州主要セクターデータの発表を待っている。

ユーロ見通し

Economies.com では、今後発表される欧州部門のデータが現在の予想よりも強いものとなった場合、9 月の ECB 利下げの可能性は低下し、世界の通貨市場におけるユーロの為替レートの上昇が後押しされると予想しています。