水曜日、主要経済指標発表を前に米ドルが主要通貨の大半に対して上昇したため、パラジウム価格は下落した。

本日後半、市場は利下げにつながった連邦準備制度理事会（FRB）の最新議事録の発表を待ち、一方で注目される9月の非農業部門雇用統計は木曜日に発表される予定だ。

Capital.comによると、パラジウム価格は10月初旬から約26%上昇し、1オンスあたり約1,500ドルに達した。この上昇はプラチナ価格の上昇と連動しており、世界的な金融環境の緩和も追い風となっている。

今月初めの米利下げ期待とドル安も、アナリストが「金＋流動性」の波と呼ぶ貴金属全般を押し上げた一因としてパラジウムを支えた。

パラジウムはガソリンエンジンの触媒コンバーターにほぼ独占的に使用されているため、米国の自動車メーカーや電子機器メーカーはコストの急激な変動に直面する可能性がある。

マネックスのテクニカル分析では、1オンスあたり1,500ドルから1,520ドルの間で抵抗線が引かれると指摘されており、今後は不安定な取引が続くものの、全体的な傾向は上昇傾向を維持すると予想されている。

CPMグループのアナリストは、パラジウムの最近の強さは「プラチナのパフォーマンスと密接に関係している」と述べ、一方で米国の労働市場の弱体化とインフレの継続が需要を圧迫する可能性があると警告した。

ワシントンと北京の間でいわゆる貿易休戦が発表されたにもかかわらず、米国当局者の発言は依然として緊張が続いていることを示唆している。米国財務長官は中国は信頼できる貿易相手国ではないと述べ、ドナルド・トランプ大統領は、自政権はNVIDIAの高性能チップの中国および他国への輸出を認めないと表明した。

米ドル指数は最高99.9、最低99.4を記録した後、15時35分GMT時点で0.4%上昇し99.9となった。

12月渡しパラジウム先物は、GMT15時36分時点で0.7%下落し、1オンス当たり1,414ドルとなった。

ビットコインの価格は、前日の急落後、水曜日に小幅上昇したが、米国の主要雇用統計や連邦準備制度の政策に関するさらなるシグナルを前にトレーダーらが慎重な姿勢を保ったため、同トークンは7か月ぶりの安値近辺にとどまった。

世界最大の暗号通貨は、東部時間午前1時25分（GMT午前6時25分）までに1.4％上昇し、9万953ドルとなった。

ビットコインは火曜日に一時9万ドル（4月以来の最安値）を下回ったが、その後9万4000ドルに向けて反発した。しかし、リスク選好が依然として脆弱なため、上昇を維持できなかった。

FRBに対する警戒感は依然として強く、米国の雇用統計に注目が集まっている

最近の利下げは、FRBの金利経路をめぐる不確実性の高まりを反映している。複数の政策当局者はここ数日、タカ派寄りのコメントを発表し、インフレ動向は依然として不均一であることを強調し、年内の追加緩和余地は限られていることを示唆している。

この変化により、短期的な利下げへの期待は弱まり、暗号通貨に圧力がかかっている。

投資家たちは現在、先月の政府閉鎖の影響で延期されていた9月の非農業部門雇用統計の発表を木曜日に待ち望んでいる。このデータは労働市場の強さを明確にし、FRBの次なる政策決定の指針となるだろう。ひいてはビットコインにとって、次なる大きな方向性を示すきっかけとなる可能性もある。

ドナルド・トランプ米大統領が次期連邦準備制度理事会議長を決定し、近く発表する可能性があると発言したことも、不安をさらに増幅させた。

現議長のジェローム・パウエル氏の任期は2026年5月までだが、後任候補者をめぐる憶測により、中央銀行の将来的な独立性について懸念が生じている。

クラーケン、最新の資金調達ラウンドで評価額200億ドル

仮想通貨取引所クラーケンは火曜日、2回の資金調達ラウンドで8億ドルを調達し、企業価値は200億ドルに達したと発表した。これは2か月未満で33％の増加となる。

ジェーン・ストリート、HSG、オッペンハイマー・オルタナティブ・インベストメント・マネジメント、トライブ・キャピタルなどの機関投資家が第1トランシェに参加し、第2トランシェの2億ドルはシタデル・セキュリティーズが調達した。

クラーケンは、今回の資金によって、規制されたブロックチェーンベースの金融商品の提供という同社の使命を加速し、同社のマルチアセットプラットフォームを先物、株式、トークン化された資産、決済へと拡大していくと述べた。

今日の暗号通貨価格：リスク回避のなか、アルトコインの動きは鈍い

経済不安により投資家が慎重になったため、水曜日の主要アルトコインの大半は横ばいから下落して取引された。

世界で2番目に大きい暗号通貨であるイーサリアムは1%上昇し、3,027.24ドルとなった。

3番目に大きいトークンであるXRPは2.13ドルでほぼ横ばいだった。

原油価格は水曜日に下落した。米国の原油在庫の増加で供給過剰への懸念が深まったためだが、ロシアの石油施設への攻撃を受けて世界の燃料市場が逼迫したため、下落幅は限定的だった。

ブレント原油先物は、前日に1.1%上昇した後、11時11分（GMT）時点で71セント（1%）下落し、1バレル64.18ドルとなった。米国産ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は、火曜日に1.4%上昇した後、63セント（1%）下落し、60.11ドルとなった。

市場筋が米国石油協会（API）のデータを引用したところによると、11月14日までの週に米国の原油在庫は445万バレル増加した。ガソリン在庫は155万バレル増加し、留出油在庫は57万7000バレル増加した。

INGの商品アナリストは、この報告書は「総じて弱気」だとしたが、「市場参加者は将来の供給過剰の見通しよりも供給リスクをより懸念しているようだ」と指摘した。

PVMのアナリスト、ジョン・エバンズ氏は、火曜日の価格上昇はロシアの輸出減少によるディーゼル市場の逼迫によるものだと述べた。

ロスネフチとルクオイルに対する米国の制裁には、11月21日までに両社がロシアの主要企業との取引を停止する期限が含まれている。

米国財務省は月曜日、ロシアの原油収入を既に圧迫している制裁措置により、ロシアの輸出量がさらに減少すると予想されると述べた。中国とインドの輸入業者は既に代替供給元への移行を開始している。

こうした供給懸念は、現在の世界の石油生産量が需要を上回っているというアナリストの予想によって相殺されており、これが価格の重荷となっている。

ウクライナによるロシアのエネルギーインフラと港湾施設への最近の攻撃を受けて、世界的な精製スプレッドの拡大が続く中、欧州のディーゼル精製マージンは火曜日に2023年9月以来の高水準に急上昇した。

米国の公式在庫データは水曜日後半に発表される。ロイターがアナリスト8人を対象に実施した調査によると、11月14日までの週の原油在庫は平均60万バレル減少すると予想されている。

英国の10月のインフレデータが予想とほぼ一致したことを受け、水曜日の英ポンドは小幅下落した。イングランド銀行が来月金利を引き下げる可能性があるとの見方が強まった一方、エヌビディアの決算と米国の主要データ発表を前に米ドルは上昇した。

一方、日本銀行の上田一男総裁が片山さつき財務大臣を含む主要閣僚らと会談し、政府は「高度な警戒感を持って」市場を監視していると述べたことを受けて、日本円は対ドルで10カ月ぶりの安値を付けた。

水曜日に発表された公式データによると、英国の年間消費者物価上昇率は9月の3.8％から10月には3.6％に鈍化し、18カ月ぶりの低水準となり、イングランド銀行やロイターが調査したエコノミストの予想と一致した。

12月の利下げ期待が高まる

これらの数字はイングランド銀行が12月に利下げを実施する可能性があるとの期待を強めた。

ドイツ銀行の英国担当チーフエコノミスト、サンジェイ・ラジャ氏は、「労働市場が予想以上に軟化しており、GDP成長率はイングランド銀行の予測よりも弱く、コアインフレ率は一貫してイングランド銀行の予測を下回っていることから、アンドリュー・ベイリー総裁は政策金利を4％以下に引き下げることにますます自信を深めるだろう」と述べた。

ポンドは、11月26日に発表される予算をめぐる憶測で英国市場が動揺した金曜日以来の最安値に一時触れた後、0.17％下落して1.3121ドルとなった。

一方、米国では政府機関が長期にわたる政府閉鎖を受けて遅延したデータの積み残しを解消しようとしており、投資家らはより明確な方向性を求めた。

主要6通貨に対する米ドルの動向を示すドル指数は0.15％上昇し、99.75となった。

円は0.4%下落し、1月以来の安値となる1ドル＝156.15円となった。

米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ観測が後退したにもかかわらず、米国債への堅調な需要に伴いドルは上昇した。アナリストらは、これは安全資産への資金流入を反映している可能性が高いと指摘している。

INGの為替ストラテジスト、フランチェスコ・ペソレ氏は、「米国では主要政策発表が控えているため、モメンタムは明らかにドルに有利ではあるものの、ある程度の慎重姿勢は当然だ」と述べた。さらに、「これは安全資産へのヘッジ資金の流入と、12月のFRB利下げに対する市場の継続的な懐疑論が混在している」と付け加えた。

CMEのFedWatchツールによると、フェデラルファンド金利先物は現在、12月10日の会合で25ベーシスポイントの利下げが行われると予想する確率を47％と織り込んでおり、前日の42.4％から上昇している。

ドナルド・トランプ大統領は火曜日、ジェローム・パウエルFRB議長への批判を改めて表明し、「今の議長を解任したい気持ちはあるが、誰かがそれを阻止している」と述べた。パウエル議長の任期は5月に終了する。

決定的な瞬間

通貨トレーダーは企業収益にも注目しており、エヌビディア（NVDA.O）は同日遅くに第3四半期の決算を発表する予定だ。

今週、世界市場は大きな圧力にさらされており、AI関連銘柄の割高な評価に対する懸念から、S&P500は4日連続で下落した。

「本日はNVIDIAの決算発表があり、株式市場にとって重要な局面となる可能性があります」とINGのペソレ氏は述べた。「単一の決算発表が為替市場を動かすのは異例ですが、決算内容が極めて好調であったり、極めて低調であったりすれば、波及効果は大きくなる可能性があります。」

米国の失業保険申請件数が急増

火曜日のデータは、９月中旬から１０月中旬の間に失業手当を受け取った米国人の数が急増したことを示しており、市場の不安をさらに高めた。

政府閉鎖により延期された９月の非農業部門雇用統計の発表が木曜日に迫っており、新たな重要な試金石となる。

リスク選好がさらに弱まる中、オーストラリアドルは0.4%下落して0.6485米ドルとなり、ニュージーランドドルは0.5%下落して0.56300ドルとなった。