ビットコイン価格は水曜日の取引でわずかに下落し、連邦準備制度理事会の金利決定とドナルド・トランプ大統領が設定した新たな関税導入の期限である8月1日を前にトレーダーらが依然として慎重な姿勢を保ったため、今週の損失が拡大した。

世界最大の暗号通貨は、7月中旬に12万3000ドルの水準を突破して以降は比較的横ばいで推移していたが、東部時間午前1時32分（グリニッジ標準時午前5時32分）までに0.8％下落し、11万7911.3ドルとなった。

ビットコインは7月の力強い上昇基調を維持しているものの、最近の急騰により利益確定売りに晒されやすくなっています。また、「Strategy」（MicroStrategyの新社名で、ナスダックではMSTRとして上場）は21,021ビットコイン購入のために25億ドルを調達したと発表したにもかかわらず、ビットコインへの支持は限定的でした。

FRBの決定と関税の脅威が暗号通貨の勢いを制限

市場は、水曜日の連邦準備制度理事会（FRB）の政策決定を前に、概ね様子見姿勢をとった。トランプ大統領とその支持者らから利下げ開始を求める圧力が高まっているにもかかわらず、FRBは金利を据え置くと広く予想されている。

アナリストの中には、トランプ大統領の関税の経済的影響に対する懸念の高まりや労働市場の冷え込みの兆候を踏まえ、FRBがよりタカ派的ではない見通しを示唆する可能性があると見ている者もいる。

それでも、FRBの方針をめぐる不確実性から、トレーダーは警戒感を強めている。ビットコインは、米国と欧州連合（EU）間の最近の貿易協定締結後も、わずかな上昇にとどまった。

EUとの合意はトランプ大統領の世界貿易再編に向けた幅広い取り組みの前進を示すものだが、多くの主要経済国は依然として、8月1日金曜日から始まる米国の高関税の脅威に直面している。トランプ大統領は期限を延長する意向はないことを明らかにしている。期限が延長されれば、複数の主要貿易相手国に15%から50%の関税が課される可能性がある。

金利や関税は暗号通貨に直接影響を与えることはありませんが、市場全体の感情に大きな影響を与え、それが投機資産に影響を与えます。

「ストラテジー」が25億ドルを調達、21,021ビットコインを購入

火曜日、マイケル・セイラー氏が率いるストラテジーは、優先株の新規発行を通じて約25億ドルを調達したと発表した。

同社はその収益を使い、1ビットコインあたり平均購入価格11万7,256ドルで約2万1,021ビットコインを取得し、保有ビットコイン総数は62万8,791ビットコインとなった。

クラーケンは150億ドルの評価額で5億ドルの買収を目指していると報道

ザ・インフォメーションは火曜日の夜、1日当たりの取引量で世界第14位の暗号通貨取引所クラーケンが、150億ドルの評価額を目標とした資金調達ラウンドで5億ドルの調達を目指していると報じた。

この動きは、他の取引所による同様の取り組みと足並みを揃えており、プラットフォームはデジタル資産への機関投資家の新たな関心を捉えようとしています。この変化と、トランプ大統領の再任期におけるより暗号資産に優しい政策への期待が相まって、2025年のビットコインの力強い上昇を後押ししています。

PayPal、4億人のユーザーによる決済統合で暗号通貨ブームを巻き起こす

PayPalは、4億人を超えるユーザーがビットコインや100種類以上の他の暗号通貨で支払いを行えるようにすると発表した後、暗号通貨市場に新たな興奮の波を巻き起こした。

これは単なるアプリのマイナーアップデートではない。ビットコインが主流の支払い方法へと進化する上での転換点となり、2025年までに25万ドルに到達するという待望の目標への道を開くことになるかもしれない。

新たな「Pay with Crypto」イニシアチブの一環として、この機能により、米国の加盟店はMetaMask、Coinbase、Krakenなどのウォレットを使用して暗号通貨による決済を受け付けられるようになります。この機能では、購入時に暗号通貨を法定通貨またはPYUSDなどのステーブルコインに即座に変換できます。

このシステムは、あらゆる規模の企業に暗号通貨の支払いをシームレスにし、迅速な決済、低料金、さらにはPYUSD残高で年間4%の利回りを実現する新しいモデルを提供します。

即時変換により、加盟店は価格変動を心配する必要がなくなります。加盟店はドルで支払いを受け取り、暗号資産に精通した消費者はコインで支払うことができます。これにより、現実世界での暗号資産の普及における大きな障壁が取り除かれ、ビットコインは「金庫の中の金」ではなく、実際の通貨として機能するようになります。

マイクロストラテジーは、容赦ないビットコイン買い漁りで、依然としてニュースの見出しを賑わせている。主要仮想通貨が史上最高値に迫る中、マイケル・セイラー氏と彼のチームがなぜいまだに利益確定をしていないのか、多くの人が疑問に思っている。

むしろ、マイクロストラテジーの戦略は明確だ。価格や市場の変動に関係なく、できるだけ多くのビットコインを蓄積することだ。

もう一つの大規模な買収ラウンド

火曜日、共同創業者兼取締役会長のマイケル・セイラー氏はXを通じて、マイクロストラテジーが7月21日から7月28日の間にさらに21,021ビットコインを取得したと発表した。購入総額は約25億ドルで、1ビットコインあたり平均価格は117,256ドルだった。

この最新の買収により、MicroStrategy は現在、記録的な 628,791 ビットコインを保有しており、その平均購入価格は 1 ビットコインあたり 73,273 ドル、総額は約 460.8 億ドルです。

ハイステークス戦略

セイラー氏は2020年にインフレヘッジとして初めてビットコインに投資しました。当初は手元資金をビットコインの購入に充てていましたが、その後、さらなる購入資金として転換社債や株式の発行に切り替えました。

セイラー氏は2024年に、ビットコイン保有量を拡大し続けるために今後3年間で420億ドルを調達する計画を発表し、その決意を再確認した。

2024年に入ってからビットコインは64%のリターンを上げており、セイラー氏はこれを喜ばしく思っている。彼はビットコインの増加を強力な成長要因と捉えており、マイクロストラテジーを金融史上の特異な事例と位置付けている。

この積極的なアプローチは、暗号資産投資家から賞賛と好奇心を等しく引き付けています。マイクロストラテジーは、史上最高値付近でビットコインを購入することで、価格が高騰してもビットコインは依然として価値があるという強いメッセージを発信しています。

さらに同社は、ビットコインを財務戦略の中心的な柱にすることで株主価値を最大化するという目標について透明性を保っている。

メタプラネットも追随

日本の企業メタプラネットもビットコインの保有量を拡大し、7月15日から7月27日の間に780ビットコインを9253万ドルで取得した。1コインあたり平均価格は11万8622ドルだ。

この動きにより、同社のビットコイン保有総数は17,132ユニットとなり、その価値は約17億3,000万ドル、1コインあたりの平均取得コストは101,029ドルとなった。

これは MicroStrategy の大胆なアプローチを反映しており、デジタル資産に対する機関投資家の信頼の高まりを反映しています。

水曜日の原油価格は下落した。投資家らが、ウクライナ戦争をめぐるドナルド・トランプ米大統領によるロシアへの最新の最後通牒や、ロシア産原油の取引を続ける国々に関税を課すとの同大統領の脅しを注視しているからだ。

最も取引量の多いブレント原油先物は、GMT午前10時14分時点で58セント（0.81%）下落し、1バレル71.10ドルとなった。米国産ウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油も58セント（0.84%）下落し、1バレル68.63ドルとなった。

水曜日遅くに満期を迎えるブレント原油9月限は59セント（0.81%）下落し、1バレル71.92ドルとなった。

この下落は、原油先物が6月20日以来の高値で取引を終えた火曜日の好調な取引に続くものである。

トランプ大統領は火曜日、今後10日から12日以内に戦争終結に向けた進展が見られない場合、ロシアに対し、貿易相手国への100%の二次関税の賦課を含む措置を開始すると発表した。この新たな最後通牒は、従来の50日間の期限を大幅に短縮するものである。

PVMアソシエイツのアナリスト、ジョン・エバンズ氏は記者会見で、ロシア産原油の主な受益国は中国とインドだが、インドは潜在的な影響によりさらされていると指摘した。

同氏はさらに、「代替の原油供給源を見つける必要がある。サウジアラビアとOPEC加盟国はその不足分を補う意志と能力があるが、この調整に必要な時間は価格に短期的な追加的なサポートを与えるだろう」と付け加えた。

JPモルガンのアナリストは、中国が米国の制裁に従う可能性は低いと指摘する一方、インドは従う用意があると示唆している。この乖離は、ロシアの原油輸出に最大日量230万バレルの影響を与える可能性がある。

石油分析会社バンダ・インサイツの創業者、バンダナ・ハリ氏は「供給リスクプレミアムはここ数日で1バレルあたり4～5ドル上昇しているが、プーチン大統領が融和策を取らない限り、この水準が続くと予想される」と述べた。

一方、スコット・ベサント米財務長官はストックホルムでの記者会見で、ロシア原油の最大の買い手である中国がモスクワから原油を購入し続ければ、大幅な関税に直面する可能性があると警告した。

しかし、バークレイズのアナリスト、アマルプリート・シン氏は、ロシア産原油が近いうちに市場から消えるかどうかについては懐疑的な見方を示した。

同氏は、低いエネルギー価格が引き続きトランプ政権の最重要課題であり、ウクライナ侵攻以来ロシアが西側諸国の制裁を回避してきたことで、同国の輸出は価格上限の仕組みに対してより耐性を持つようになったと説明した。

米連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策決定を前に、水曜日の米ドルは1か月ぶりの高値付近で変動した。一方、投資家が米国とEUの新たな貿易協定のコストを検討したことで、ユーロは6か月続いた月次上昇に終止符を打ちそうな気配を見せた。

ロシアのカムチャッカ半島沖で発生した強力な地震により、同地域全域および日本の東海岸の大半で津波が発生し、避難勧告が出されたことを受けて、日本円は対ドルで上昇した。

投資家らがカナダ、日本、米国の主要経済指標や今後の中央銀行会合を前に新たな投資を控えたため、通貨市場は比較的安定を維持した。

米中両当局は、ストックホルムで行われた2日間の協議を「建設的」と評した後、90日間の関税休戦の延長を模索することで合意した。大きな進展は発表されず、米当局は、8月12日に終了する休戦の延長に関する決定権は依然としてドナルド・トランプ大統領にあると述べた。

米中協議は、日曜日に成立した米EU間の枠組み合意の直後に行われた。この合意は、米国に有利な不均衡が認識されたため、欧州では安堵と懸念が入り混じる状況となっている。トランプ大統領が自ら設定した8月1日の期限までに各国が合意を取り付けようと奔走する中、投資家はこれらの貿易協定を注視している。

シンガポールのサクソバンクのチーフ投資ストラテジスト、チャル・チャナナ氏は、「市場はますます、こうした貿易協定を構造的な解決策というよりも、象徴的かつ戦術的なものと捉えるようになっている」と述べた。さらに、「条件が曖昧で執行メカニズムが弱いため、具体的な詳細が裏付けられない限り、投資家はこうした交渉に市場をあまり重視しなくなっている」と付け加えた。

ユーロは週初めの2日間で下落し、火曜日には1カ月ぶりの安値1.15185ドルを記録した後、1.1555ドルまで小幅上昇した。年初来では11.7%上昇しているものの、ユーロは2025年に入って初めて月間下落に向かう見込みだ。

今年初めのユーロ高は、トランプ大統領の予測不可能な貿易政策により投資家が代替通貨を模索するようになり、ドルへの関心が薄れたことが大きな要因だった。

英ポンドは1.3355ドル、オーストラリアドルは0.6514ドルで横ばいとなった。予想より弱いインフレ指標を受けて来月の利下げの可能性が高まったためだ。

主要6通貨に対するドルの相対的な価値を示す米ドル指数は98.823で、1カ月ぶりの高値付近で推移し、今年初の月次上昇を記録する見込みだ。

投資家の注目は今、中央銀行の会合に移っており、FRBは水曜日後半に政策金利を据え置くと広く予想されている。FRBのジェローム・パウエル議長の発言は、米国の金融政策の今後の方向性を決定する上で極めて重要なものになると予想されている。

この会合は、トランプ大統領による利下げ要求が強まる中、また同政権からパウエル議長に対する批判が続く中で行われた。

トランプ大統領が任命したクリストファー・ウォーラーFRB理事とミシェル・ボウマンFRB監督担当副議長の両名が、FRBが昨年12月以降5度目の金利据え置きに踏み切った場合、反対票を投じる可能性があるとの憶測がある。パウエル議長もトランプ大統領が任命した人物である。

シドニーのコモンウェルス銀行のシニアエコノミスト、クリスティーナ・クリフトン氏は「反対意見が出ることは珍しくないが、トランプ大統領がFOMCは金利を引き下げるべきだと明確に述べていることを考えると、今週の会合で反対意見が出れば、より注目を集める可能性がある」と述べた。

彼女はさらに、「この会議での反対意見は政治的な動機によるものとみなされる可能性があり、委員会の独立性に対する認識を損なう可能性がある」と付け加えた。

日本銀行も現行の政策を維持すると予想されています。市場は上田一男総裁の発言を注視するでしょう。最近の日米貿易協定は、年内の利上げの可能性を示唆しているからです。

太平洋沖地震と津波の報道を受け、円は対ドルで0.4%上昇し、147.85円となった。直近では148.06円で推移している。投資家は日本の重要インフラへの被害の可能性を注視している。

OCBCの通貨ストラテジスト、クリストファー・ウォン氏は、円高は地震のニュースに対する反応であり、市場流動性の低下によって増幅された可能性があると指摘した。

彼は、2011年3月に日本北東部を襲った壊滅的な地震と津波に言及し、「2011年東北地方太平洋沖地震の悪夢は依然として残っている」と付け加えた。