デジタル資産の大量売却と市場が金融政策を評価する中で、イーサリアムの価格は月曜日の取引中に下落した。

連邦準備制度理事会（FRB）のスティーブン・ミラン理事は本日、ニューヨーク・エコノミック・クラブでの講演で、最近の経済変化を考慮すると現在の金利水準は「過度に抑制的」であると指摘し、金利を2％程度大幅に引き下げるべきだと述べた。

同じ文脈で、セントルイス連銀のアルベルト・ムサレム総裁は、先週の利下げは「予防措置」であり、さらなる緩和の余地は限られていると警告した。

ドナルド・トランプ米政権は、H-1B就労ビザに年間10万ドルの手数料を課す意向を発表し、インドや中国の熟練労働者に大きく依存しているテクノロジー企業や銀行の間で懸念が生じている。

イーサリアム

取引では、イーサリアムはCoinMarketCapで21時28分（GMT）時点で7.4%下落し、4,161.8ドルとなった。

主要通貨の大半に対してドルが下落し、市場が米国の金融政策への期待を測る中、金価格は月曜日の取引で大幅に上昇し、過去最高値を更新した。

連邦準備制度理事会（FRB）のスティーブン・ミラン理事は本日、ニューヨーク・エコノミック・クラブでの講演で、最近の経済変化を考慮すると現在の金利水準は「過度に抑制的」であると指摘し、金利を2％程度大幅に引き下げるべきだと述べた。

同じ文脈で、セントルイス連銀のアルベルト・ムサレム総裁は、先週の利下げは「予防措置」であり、さらなる緩和の余地は限られていると警告した。

一方、ドル指数はGMT20時9分時点で主要通貨の大半に対して0.3%下落し97.3となり、最高値は97.8、最低値は97.3となった。

取引では、スポット金はGMT20時14分時点で2%上昇し、1オンスあたり3,780.40ドルとなった。

主要通貨の大半に対してドルが下落し、工業用金属の不足が懸念される中、パラジウム価格は月曜日の取引で上昇した。

世界最大の工業用金属消費国である中国では、人民銀行が先週主要政策金利を据え置く決定に続き、市場の予想通り、９月も４カ月連続で基準貸出金利を据え置いた。

ローンプライムレート（LPR）の安定した固定は、国内景気の減速の兆候や連邦準備制度理事会（FRB）の金融緩和への動きにもかかわらず、米中貿易関係が若干緩和を示し、輸出が堅調で株価が最近上昇している状況で、当局の金融緩和に対する慎重な姿勢を反映している。

1年物LPRは月曜日に3.0％で変わらず、5年物LPRも3.5％で横ばいとなった。

ロイターが先週、市場参加者20人を対象に実施した世論調査では、最近の経済指標の低迷にもかかわらず、回答者全員が金利のいずれにも変更はないだろうと予想していることが明らかになった。

中国人民銀行は先週、現在では主要な政策手段となっている７日物リバースレポ金利も据え置いた。

最近のデータは、8月の工業生産と小売売上高が昨年以来最も低い成長率を記録したことを示しており、経済上の課題と国内活動の減速を浮き彫りにしている。

一方、ドナルド・トランプ米大統領は、自身と中国の習近平国家主席はTikTokの導入に関する合意で進展があったと述べ、6週間後に韓国で直接会談し、貿易問題、違法薬物、ロシアのウクライナ戦争について話し合う予定だと述べた。

同時に、中国株は引き続き力強い上昇を記録し、上海総合指数（.SSEC）は10年ぶりの高値付近で推移した。

一方、米ドル指数は最高97.8、最低97.3ポイントを記録した後、15時38分GMT時点で0.1％下落し97.5ポイントとなった。

取引では、12月渡しのパラジウム先物は、GMT午後3時39分までに2.98％上昇し、1オンスあたり1,204.5ドルとなった。

投資家が連邦準備制度理事会の利下げを無視し、米国経済に関するより明確なシグナルと中央銀行当局者による金融政策に関する発言の集中を待ったため、ビットコインは月曜日に急落し、先週記録した1か月ぶりの高値から下落した。

世界最大の暗号通貨は、先週の8月中旬以来の最高値である11万8000ドル付近の高値から下落し、東部時間午前2時11分（GMT午前6時11分）時点で2.5％下落し、11万2843ドルで取引を終えた。

ビットコインは先週、金融緩和の今後の行方に対する警戒感がFRBの利下げへの楽観的な見方による上昇を相殺し、ほぼ横ばいで終了した。一方、アルトコインは月曜日に大幅な下落に見舞われ、イーサリアムは10%近く急落した。

仮想通貨取引会社プレトリアン・グループ・インターナショナルが、米司法省に対し、９万人以上の投資家に少なくとも６２００万ドルの損害を与えたポンジスキームの運営で有罪を認めたことで、仮想通貨市場のセンチメントも圧迫された。

暗号通貨市場では、長期的な持続可能性に関する疑問が高まる中、Strategy（旧称MicroStrategy、NASDAQ:MSTR）などの企業財務に対する投資家の疑念にも直面している。

トレーダーは金利の推移を示すFRBの演説を待つ

この下落は、FRBが先週25ベーシスポイントの利下げを実施した後に起きた。これにより当初はドル安と資金調達コストの低下によってリスク資産の需要が支えられた。

しかし、FRBのジェローム・パウエル議長は、この決定を受けて、今後のいかなる動きも今後の経済データ次第であると強調するバランスの取れた発言をしたため、強力な金融緩和サイクルに入るとの期待は抑制された。

投資家は今週、パウエル議長を含む10人以上のFRB当局者からのコメントを待ち望んでおり、これにより金融政策の見通しがさらに明確になる可能性がある。FRBが重視するインフレ指標であるコア個人消費支出（PCE）価格指数の発表も金曜日に予定されている。

タカ派的な口調はビットコインやその他のリスク資産に圧力をかける可能性が高く、一方で追加利下げの兆候があれば勢いが再燃する可能性がある。

最近の下落にもかかわらず、ビットコインは流動性の改善に支えられ、9月には約5%上昇しました。また、機関投資家からの資金流入と普及拡大への楽観的な見方から、2025年初頭以降も20%以上上昇していますが、今年初めに記録した12万4000ドルを超える史上最高値を依然として大きく下回っています。