ビットコインは水曜日のアジア取引中に6万7000ドルの水準を下回った。投資家らは同日遅くに発表される米連邦準備制度理事会（FRB）の金利動向に影響を及ぼす可能性のある主要な米雇用統計を待ち望んでいた。

世界最大の暗号通貨は、東部標準時午前2時46分（グリニッジ標準時午前7時46分）時点で、約2.6%下落して67,126.7ドルで取引されていた。

継続的な市場のボラティリティ

ビットコインは先週の6万ドル近辺での下落から最近回復したが、デジタル資産市場全体のボラティリティの継続と弱いセンチメントを反映して、7万ドルを超える値上がりを維持するのに苦戦している。

遅延した雇用データに注目

当初は先週発表される予定だったが、短期間の政府閉鎖のため延期されていた米国の雇用統計は、水曜日の遅くに発表される予定となっている。

経済学者たちは、1月に約7万人の雇用が追加され、失業率は4.4％近辺で推移したことが報告書で示されると予想している。

インフレデータも注目

トレーダーらはまた、金曜日発表予定の消費者物価指数（CPI）レポートにも注目している。このレポートはインフレ期待の形成に役立ち、ひいてはFRBの金利決定に影響を及ぼす可能性がある。

CME FedWatchツールによると、市場は現在、連邦準備制度理事会が2025年後半に3回連続で利下げした後、6月まで金利を据え置くと予想している。

リスク資産に対する金利の影響

金融緩和と金利低下への期待は、通常、利回りのない資産を保有する機会費用が低下するため、ビットコインを含む高リスク資産を支持する。

しかし、アナリストらによると、現在のサイクルは異なっており、流動性の低下、機関投資家の需要の弱まり、投機筋の資金流入の減少により、利下げにもかかわらずビットコインの価格は比較的弱いままとなっている。

ロビンフッドの株価は暗号資産収益の減少で下落

デジタル証券会社のロビンフッド・マーケッツの株価は、仮想通貨取引収入の減少とデジタル資産活動全体の鈍化に圧迫され、予想を下回る四半期決算を発表したことを受けて、火曜日の時間外取引で下落した。

同社は第４四半期の売上高が約１２億８０００万ドルと発表し、アナリスト予想の１４億ドルを下回った。

仮想通貨の収益は急激に減少し、株式やオプション取引の伸びを上回り、時間外取引で株価は8%以上下落した。

アルトコインの下落

水曜日には、市場の慎重な雰囲気の中、主要アルトコインの大半も下落した。

時価総額第2位の仮想通貨イーサリアムは2.7％下落して1,952.92ドルとなり、時価総額第3位のXRPは約4％下落して1.36ドルとなった。

原油価格は、米国とイランの緊張が高まった場合の供給リスクの可能性や、いくつかの主要拠点での在庫減少による需要改善の兆候を背景に、水曜日の取引で約2％上昇した。

ブレント原油先物は、GMT午前11時56分までに1.41ドル（2.1％）上昇し、1バレルあたり70.21ドルに達した。一方、米国産ウエスト・テキサス・インターミディエイト原油は1.36ドル（約2.1％）上昇し、65.31ドルとなった。

UBSの石油アナリスト、ジョバンニ・スタウノヴォ氏は、今のところ実際の供給途絶はないものの、中東で続く緊張が価格を支え続けていると述べた。

慎重な外交の道

これに関連して、イラン外務省報道官は火曜日、米国との核協議により、イランは米国の真剣さを評価することができ、外交路線を継続するのに十分な足並みを揃えることができたと述べた。

一方、ドナルド・トランプ大統領は、ワシントンとテヘランが新たな紛争の回避を目指して交渉再開の準備を進める中、2隻目の空母を中東に派遣することを検討していると述べた。

ＰＶＭオイル・アソシエイツのアナリスト、タマス・ヴァルガ氏は、政治的なレトリックは時折鋭いものがあるものの、実際の緊張激化の具体的な兆候はまだないと述べ、トランプ大統領はイランが最終的に核・ミサイル計画で合意を目指すと考えていると指摘した。

追加のサポート要因

ドル高は通常、外国の買い手によるドル建て原油の需要を弱めるため、ドルの小幅な下落も価格を支えた。

市場が2025年第4四半期に発生した追加生産の一部を吸収し、過剰供給が縮小している兆候が見られたことで、原油価格はさらに下支えされた。

スタウノヴォ氏は、アムステルダム・ロッテルダム・アントワープ（ARA）の精製・貯蔵拠点とフジャイラの原油在庫の減少は、比較的タイトな市場環境を反映していると指摘した。

米国の在庫データに注目

トレーダーらは、水曜遅くに発表される米エネルギー情報局の週間石油在庫データを待っている。

市場筋が米国石油協会（ＡＰＩ）が火曜日に発表したデータを引用し、明らかにしたところによると、米国の原油在庫は２月６日までの週に１３４０万バレル増加した。

水曜日の取引中、米ドルは幅広く下落し、特に日本円とオーストラリアドルに対して下落したが、一方で日本円は高市早苗首相の選挙での圧勝を受けて引き続き上昇した。

ドルは円に対して0.75％下落し153.25円となった。高市氏の週末の勝利前の先週金曜日の終値以来、下げ幅は約2.5％となった。

ユーロは対円でも0.6％下落して182.46となり、選挙以降の下落率は合計で約1.8％となった。

多くのアナリストは、高市氏が勝利した場合、日本の巨額債務にもかかわらず減税を支持していることから、円安が進むと予想していた。しかし、市場の動きはこうした予想に反し、円安が加速し始めた。

MUFGのシニア通貨アナリスト、リー・ハードマン氏は、高市氏が権力を強めているにもかかわらず円安が進まないことで、投機筋は短期的に円の売り持ち高を減らす傾向があると述べた。

ドル安が広がる

ドルは他の主要通貨に対してさらに勢いを失い、ユーロは0.16%上昇して1.1914ドル、英ポンドは0.3%上昇して1.3680ドルとなった。

米ドルはスイスフランに対しても0.25%下落し、0.7659となった。

ドルへの圧力は、12月の米小売売上高が予想以上に減速したことを示すデータや、第4四半期の人件費の伸びが鈍化したことを示す別の報告を受けて生じた。

今後の求人データ

市場は、ドル安傾向を測る次の重要な試金石として、政府閉鎖の短期間により先週から延期された１月の米雇用統計を待っている。

ロイターの調査によると、非農業部門雇用者数は先月、12月の5万人増に続き約7万人増加すると予想されている。予想を上回る、あるいは下回るサプライズがあれば、連邦準備制度理事会（FRB）の政策見通しに変化が生じる可能性がある。

一部の政策当局者らが金利が長期間据え置かれる可能性を示唆しているにもかかわらず、市場は現在、12月までに約60ベーシスポイントの利下げを織り込んでいる。

オーストラリアドルが目立つ

オーストラリアドルは上昇率上位の一つで、2023年2月以来初めて0.71ドルを上回り、直近では0.4%上昇の0.7104となった。

オーストラリア準備銀行の副総裁アンドリュー・ハウザー氏は、インフレは依然として高すぎると述べ、政策当局はインフレ抑制のために必要なあらゆる措置を取ると強調した。

OCBCの通貨ストラテジスト、モー・シオン・シム氏は、オーストラリアドルの年末予想を0.69ドルから0.73ドルに引き上げ、先週の3.85％への利上げ（日本を除くG10諸国で初）がさらなる引き締めの根拠を強めると指摘した。

市場では、第1四半期のインフレデータを受けて、5月の会合で金利がさらに4.10％に引き上げられる確率が約70％と織り込まれている。

その他の通貨の動き

ニュージーランド準備銀行も年末までに金利を引き上げる可能性があるとの見方から、ニュージーランドドルは0.2％上昇し、0.6054ドルとなった。

ノルウェークローネも、予想を上回るコアインフレ率のデータを受けて市場が追加金融緩和の可能性を排除したことから上昇した。

ドルは0.6％下落して9.469クローネとなり、2022年以来の安値となった。一方、ユーロは0.4％下落して11.28クローネとなり、10カ月ぶりの安値となった。

金価格は水曜日の欧州市場で上昇し、昨日一時的に止まった上昇を再開し、米ドルの現在の下落に支えられて2週間ぶりの高値付近のプラス領域に戻った。

本日遅くには、米国の労働市場の主要データ、具体的には1月の雇用統計が発表される予定で、これは今年の連邦準備制度の金利の動向について強力な手がかりを与えるものと期待されている。

価格概要

今日の金価格: 金は始値の 5,025.48 ドルから 0.95% 上昇して 5,072.19 ドルとなり、セッションの安値は 5,025.48 ドルでした。

火曜の決済時点で金は0.7%下落し、調整的な引き戻しと利益確定の動きの中で過去3セッションで初の日次下落となった。

米ドル

ドル指数は水曜日に0.35%下落し、2週間ぶりの安値96.57となった。主要通貨と非主要通貨のバスケットに対する米ドルの値動きの弱さを反映している。

米ドルが下落すると、他の通貨を保有する人にとってドル建ての金地金の魅力が増す。

ドルの下落は、予想を下回る米小売売上高データにより、連邦準備制度理事会が金融政策を緩和し、今年少なくとも2回金利を引き下げる可能性があるとの見方が強まったことを受けて起きた。

米国の金利

サンフランシスコ連邦準備銀行のメアリー・デイリー総裁は金曜日、労働市場の弱さに対処するには1回か2回の追加利下げが必要になるかもしれないと述べた。

CME FedWatchツールによれば、3月の会合で米金利を据え置く可能性は79％、25ベーシスポイントの利下げの可能性は21％となっている。

米国雇用統計

上記の期待を再評価するため、市場は本日後半に発表される米国の月次雇用統計を待っている。この統計には、失業率や平均時給に加え、非農業部門雇用者数など主要な労働市場指標が含まれる予定だ。

非農業部門雇用者数はGMT13時30分に発表される予定です。予想では、米国経済は1月に6万6000人の雇用増加（12月の5万人増から増加）が見込まれ、失業率は4.4%で横ばい、平均時給は0.3%上昇すると見込まれています。

金の見通し

ジュリアス・ベアのアナリスト、カーステン・メンケ氏は、最近の米ドルの若干の弱さが金価格を支えており、本日の価格上昇につながる可能性が高いと述べた。

UBSのアナリスト、ジョバンニ・スタウノヴォ氏は、本日遅くに確認される米国の雇用成長の鈍化予想は、連邦準備制度理事会が今年も引き続き利下げを行うとの見方を裏付けていると述べた。

SPDRファンド

世界最大の金担保ETFであるSPDRゴールド・トラストの金保有量は火曜日に約0.34トン減少し、総保有量は1,079.32トンとなった。