大量のポジション清算と市場全体でのリスク回避の高まりを背景に、世界最大の暗号通貨であるビットコインは急激な売りで7万3000ドル近くまで押し下げられ、水曜日には15か月ぶりの安値近辺で取引された。

ビットコインは、米国東部時間午前1時56分（GMT午前6時56分）時点で2.8％下落し、7万6509.1ドルとなっている。その前には7万3004.3ドルまで下落しており、これは2024年11月以来の水準だ。

週末の反落を受けて、ビットコインは先週10％下落した後、先週は約12％下落した。

この下落は、ドナルド・トランプ氏の米大統領選挙勝利以来の最低水準となり、仮想通貨セクターに対する規制緩和の可能性に対する楽観的な見方によってもたらされた上昇分を事実上帳消しにした。

ビットコインは広範な清算により15ヶ月ぶりの安値に下落

この下落は、レバレッジをかけたロングポジションの大規模な清算を伴いました。暗号資産分析会社CoinGlassのデータによると、価格下落によりマージンコールが発生し、トレーダーがポジションをクローズせざるを得なくなったため、過去24時間で約7億4000万ドルの強気の賭けが清算されました。

ビットコインの弱さは、ドナルド・トランプ氏の選挙勝利を受けて同トークンが急騰した昨年末の上昇相場からの急激な反転を反映している。

当時、投資家は、米国の新政権がデジタル資産に対してより支援的な規制姿勢を取るとの期待から、仮想通貨に資金を流入させました。また、2024年12月に開始された米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げもビットコインを支え、高リスク資産への需要が高まりました。

対照的に、米国とイランの間の地政学的緊張が高まる中、金やその他の伝統的な安全資産は水曜日に回復した。

トランプ大統領が連邦準備制度理事会（FRB）前理事のケビン・ウォーシュ氏を中央銀行総裁に指名したことを受けて、仮想通貨市場は米国の金融政策をめぐる不確実性にも直面している。

ウォーシュ氏はタカ派と広くみなされており、市場の流動性に関する懸念が生じている。

今日の暗号通貨価格：アルトコインは下落、カルダノは6%下落

ほとんどのアルトコインは木曜日も低迷を続け、ビットコインよりも大きな損失を記録した。

世界第2位の仮想通貨イーサリアムは2.3%下落し、2,268.92ドルとなった。

3番目に大きな仮想通貨であるXRPは1.1%下落して1.59ドルとなった。

米国がイランの無人機を撃墜し、イランの武装船が米国船籍の船舶に接近したことを受け、原油価格は水曜日に上昇し、ワシントンとテヘランの間で予想される協議を前に両国間の緊張が高まる可能性への懸念が再び高まった。

ブレント原油先物は、GMT午前10時34分時点で0.46ドル（0.7%）上昇し、1バレルあたり67.79ドルとなった。米国産WTI原油は0.52ドル（0.8%）上昇し、1バレルあたり63.73ドルとなった。

今週、米国とイランの緊張緩和を目指す協議の報道と、ホルムズ海峡を通る原油の流れが途絶える可能性に対する懸念の高まりにより、両指標契約は大きく変動した。

同時に、原油価格と連動することが多い株式市場で幅広い売りが起こり、原油の値上がりは抑制された。

PVMのアナリストはメモの中で、中東での新たな軍事的威嚇がなければ原油価格はさらに低下していただろうと指摘した。

米軍は火曜日、アラビア海で米空母に敵対的な方法で接近したイランの無人機を撃墜したと発表した。

別の事件では、海運業界筋と安全保障コンサルタント会社によると、イランの武装船団がオマーン北方で米船籍の石油タンカーに接近したという。地域当局者によると、米国とイランは金曜日にオマーンで協議を行う予定となっている。

サウジアラビア、イラン、アラブ首長国連邦、クウェート、イラクを含むOPEC加盟国は、原油のほとんどをホルムズ海峡経由で主にアジア市場に輸出している。

原油価格は、米国の原油在庫の急減を示す業界データからも支援を受けた。米国石油協会（API）の統計を引用した情報筋によると、世界最大の産油国であり消費国でもある米国の在庫は、先週1100万バレル以上減少した。

米国エネルギー情報局の公式データはGMT 15:30に発表される予定だ。

ロイターが調査したアナリストらは、業界統計とは対照的に原油在庫の増加を予想していた。

火曜日の取引では、世界的なエネルギー需要の拡大への期待を高めた米国とインドの貿易協定も原油価格を支えたが、一方でロシアによるウクライナへの攻撃が続いたことで、ロシアの原油に対する制裁が長期化する可能性があるとの懸念が強まった。

米政府機関の一部閉鎖により主要な労働市場データの発表が遅れたことを受け、連邦準備制度理事会（FRB）の政策方針をめぐる不確実性が高まる中、水曜日の米ドルは対ユーロで小幅下落した。

一方、高市早苗首相が支出増、減税、防衛能力構築を加速させると予想される新たな安全保障戦略に対する有権者の支持を求める中、日本円は総選挙を前にドルに対して4日連続の下落に向かっている。

ドナルド・トランプ大統領が、ジェローム・パウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長の任期が5月に終了した後、FRB総裁にケビン・ウォーシュ前FRB議長を指名したことを受け、ドルは金曜日に急騰し、FRBが過度にハト派的な姿勢に転じるのではないかという懸念が和らいだ。

ウォーシュ氏は、人工知能（AI）による生産性向上は、より柔軟な金融政策を正当化する可能性があると主張し、同時に連邦準備制度理事会（FRB）のバランスシート縮小も求めている。この政策ミックスはイールドカーブをスティープ化させる可能性が高いものの、金利の全体的な方向性は不透明である。

トランプ大統領は火曜日遅くに支出協定に署名し、4日間続いた米国政府機関の一部閉鎖を終わらせたが、金曜日に予定されていた重要な雇用統計は延期されることになった。

コメルツ銀行の外為アナリスト、アンチェ・プレフケ氏は、市場はすでに連邦準備制度理事会（FRB）による3月の利下げを排除しており、年末までに2回の利下げしか織り込んでいないと述べた。

同氏はさらに、ウォーシュ氏がＦＲＢ議長を務めるかどうかに関わらず、利下げ期待を回復させドルに再び圧力をかけるためには、特に労働市場指標が弱い結果になる必要があると述べ、会期後半に発表される予定のＡＤＰ報告は公式雇用統計の予測材料としては弱いと指摘した。

主要６通貨に対する米ドルの動きを示すドル指数は９７．３３でほぼ横ばいだった。

ユーロは木曜日の欧州中央銀行（ECB）の政策会合を前に0.13％上昇し1.1833ドルとなり、投資家は単一通貨の強さが政策見通しに与える影響についてのコメントに注目している。

ユーロは先週、４年半ぶりの高値１．２０８４ドルを付けたが、政策当局はユーロ上昇のペースに対する懸念を強めており、物価上昇率がすでにＥＣＢの目標である２％を下回ると見込まれる中、さらなるユーロ高はインフレ率を押し下げる可能性があると警告した。

ＥＣＢのルイス・デギンドス副総裁は昨夏、１ユーロ＝１．２０ドル程度の為替レートは許容できるが、それ以上の水準になると問題が増す可能性があると述べた。

アナリストらは、ユーロ／ドルの最近の動きはほぼ完全にドル相場のセンチメントによって左右されており、金利差は二の次になっていると述べた。

木曜日のイングランド銀行（ECB）理事会を前に、英ポンドは0.2%上昇し、1.3727ドルとなった。ECBとイングランド銀行はともに金利を据え置くと広く予想されている。

日本円は水曜日に0.44%下落し、1ドル＝156.43円となった。これは、ニューヨーク連銀の金利テスト操作をめぐる憶測から1月23日に159.23円から急騰して以来の安値である。

オーストラリア・コモンウェルス銀行の通貨ストラテジスト、キャロル・コン氏は、自民党が好結果となれば高井市首相が財政刺激策を進めるよう促され、政府債務負担の増加リスクが高まり、日本国債と円に圧力がかかるだろうと述べた。

高井市氏は先週、選挙演説で円安のメリットを強調し、円売りを誘発した。その後、発言を撤回したものの、首相の矛盾したシグナルが脆弱な円を支える取り組みを阻害する可能性があるとの懸念は依然として残っている。

一方、オーストラリアドルは、オーストラリア準備銀行の利上げを受けて前日の取引で1%の大幅な上昇に続き、0.2%上昇して0.7039ドルとなった。

中国人民元は、人民銀行のガイダンス強化に支えられ、対ドルで一時約33カ月ぶりの高値を付けたが、日々の為替レートは予想より弱く、投資家はこれをさらなる上昇を抑制する試みと解釈した。

人民元は好調な輸出を背景に着実に上昇を続けた。アナリストは当局が更なる上昇に抵抗すると見ているものの、リスクは依然として上昇傾向にあり、脆弱な中国経済にとって試金石となる可能性がある。

金価格は水曜日の欧州市場で3%近く上昇し、4週間ぶりの安値から2営業日連続で回復し、金曜日と月曜日に貴金属市場を襲った歴史的な売りによる損失の大部分を取り戻した。

米国とイランの地政学的緊張が高まる中、安全資産としての需要に支えられ、価格は心理的重要水準である1オンスあたり5,000ドルを力強く上回り、5,100ドルに近づいている。

また、今年の連邦準備制度理事会（FRB）の金利動向について強いシグナルを示すと予想される米国の主要労働市場データの発表を前に、米ドル安が進んでいることも価格を支えている。

価格概要

本日の金価格は、セッション開始時の4,946.06ドルから2.95%上昇して5,091.99ドルとなり、日中安値は4,910.17ドルとなった。

金は火曜の取引終了時点で6.1%上昇し、4営業日ぶりの上昇となり、1日の値上がりとしては2008年11月以来最大となった。1オンスあたり4,402.83ドルという4週間ぶりの安値から反発した。

金は、連邦準備制度理事会の独立性に関する懸念の緩和とCMEが金と銀の先物に対する証拠金要件を引き上げたことにより、貴金属市場全体で歴史的な売りの波が起こり、金曜日と月曜日を合わせて約13％下落した。

地政学的緊張

米軍が火曜日、アラビア海で作戦中、空母エイブラハム・リンカーンに敵対的な態度で接近したイランの無人機を撃墜したと発表したことを受けて、中東の地政学的緊張が高まった。

米中央軍は、空母がイランの海岸から約500マイルの地点にいる間に無人機が敵意と不明瞭な目的を持って接近し、度重なる警告と緊張緩和手順を無視したと述べた。

しかし、イラン国営メディアは、この飛行は国際水域での通常の合法的な偵察任務であり、連絡が途絶える前に無人機は画像とデータを正常に送信したと伝えた。

米ドル

ドル指数は0.1％下落し、2営業日連続で下落し、2週間ぶりの高値から反落した。これは主要通貨と非主要通貨のバスケットに対する米ドルの継続的な弱さを反映している。

利益確定の他に、今年の連邦準備制度理事会（FRB）の金利の方向性についてより明確な指針を示すことになる米国の主要労働市場指標の発表を前に、投資家が新たな買いポジションの構築を控えていることから、ドルは軟化している。

市場は、ドナルド・トランプ大統領によるケビン・ウォーシュ氏を次期連邦準備制度理事会（FRB）議長に指名した件を依然として消化しきれていない。ウォーシュ氏が利下げにすぐに動くことはないだろうとの見方から、ドルは概ね上昇していた。

トランプ大統領が連邦準備銀行とジェローム・パウエル現議長を繰り返し攻撃したことを受けて、連邦準備制度理事会（FRB）の独立性に関する懸念が高まっていたが、今回の指名によりその懸念がいくらか和らいだため、投資家らもいくらか安堵感を示した。

米国の金利

CME FedWatchツールによれば、3月の会合で米金利を据え置く可能性は85％で、25ベーシスポイントの利下げの可能性は15％となっている。

こうした期待を再評価するため、トレーダーらは一連の非常に重要な米国労働市場レポートを注視している。

本日遅くには、1月の米国民間部門雇用者数データが発表され、木曜日には週間失業保険申請件数が発表される予定だ。

金の見通し

ANZの商品ストラテジスト、ソニ・クマリ氏は、急騰後の調整は予想されていたが意外ではないとし、金が再び上昇しているものの、地政学的、経済的背景は概ねそのままであり、根本的なファンダメンタルズはあまり変わっていないと述べた。

ゴールドマン・サックスは水曜日、中央銀行による金の買い増しが続いていることと、金上場投資信託への個人投資家の資金流入が増加していることを理由に、年末の金価格予想5,400ドルには大きな上昇リスクがあると述べた。

インダスインド証券のシニアリサーチアナリスト、ジガー・トリベディ氏は、金価格は今年上半期末か4月末までに1オンス当たり5,600ドルに達し、年末までには1オンス当たり6,000ドルに向けて上昇を続ける可能性があると述べた。

SPDRファンド

SPDRゴールド・トラストの保有量は火曜日に3.72トン減少し、合計は1,083.38トンとなった。