機関投資家や企業の需要は依然として強い

ビットコインは日曜日に109,203ドルで取引を終え、機関投資家の強い需要に牽引され、週間終値としては過去最高を記録した。

SoSoValueのデータによると、ビットコインETFのスポット市場への資金流入は先週7億6,960万ドルに達し、6月中旬以降4週連続で流入額がプラスとなった。このペースが継続、あるいは加速すれば、ビットコインは過去の最高値に達するか、あるいはそれを上回る可能性がある。

企業の需要も依然として堅調です。日本の投資会社Metaplanetは月曜日に2,205BTCを追加購入したと発表し、保有ビットコイン総数は15,555BTCとなりました。一方、Blockchain Groupは116BTCの取得を確認し、保有ビットコイン総数は1,904BTCとなりました。

トランプ政権は関税凍結を8月1日まで延長する可能性

投資家が米国の関税政策をめぐる最新の動向を評価する中、市場はリスク回避モードで週の始まりを迎えた。

日曜のコベイシ・レターによると、スコット・ベサント財務長官は、ドナルド・トランプ大統領が8月1日から米国と貿易協定を締結していない国に対し、「4月2日レベル」の関税を課すと述べた。これは、現在の関税凍結期間が7月9日から8月1日まで延長される可能性を示唆している。

このニュースはビットコインのようなリスク資産に様々な影響を及ぼす可能性がある。遅延により当面の圧力は軽減されるかもしれないが、市場の不確実性も長引かせることになる。

一方、先週発表された米国のマクロ経済データによると、6月の非農業部門雇用者数（NFP）は14万7000人増加し、予想の11万人を上回り、5月の14万4000人から増加しました。失業率も予想外に4.1%に低下し、予想の4.3%、5月の4.2%を下回りました。

このデータは、連邦準備制度理事会による差し迫った積極的な利下げに対する期待を弱め、今後の政策措置に対する慎重な見通しを強めた。

トレーダーらは、次の金融政策措置に関するより明確なシグナルを求めて、水曜に発表されるＦＲＢの６月の会合議事録を待っている。

マスク氏の「アメリカ党」がビットコインを支持

イーロン・マスク氏は、自身の新しい政党であるアメリカ党がビットコインを支持すると発表した。

Xで党がビットコインを受け入れるかと問われたマスク氏は、「法定通貨は絶望的だから、受け入れる」と答えた。

ビットコインの価格見通し：新たな高値が続くか？

ビットコインは日曜日に、前回の統合ゾーンの上限である108,355ドルを再び試した後、反発しました。月曜日には、BTCは109,000ドル付近で取引されています。

上昇の勢いが続けば、5月22日に記録された史上最高値111,980ドルに向けて上昇が続く可能性がある。

日足チャートの相対力指数（RSI）は57と中立水準の50を上回り、強気の勢いを示しています。

MACD も強気のクロスオーバーを示しており、緑のヒストグラム バーが中立レベルを超えて上昇しており、ポジティブな傾向を反映しています。

しかし、ビットコインが引き戻しに直面し、108,355ドルのサポートを下回って終値を付けた場合、下落は105,333ドルの以前の統合ゾーンの下限を試すまで続く可能性があります。これは、105,158ドルの50日指数移動平均（EMA）とほぼ一致しており、このエリアはビットコインにとって重要なサポートゾーンになります。

原油価格は月曜日に反発し、8月のOPECプラスによる予想以上の生産増加や米国の関税政策に対する懸念の高まりの影響をものともせず、現物市場の逼迫がこれまでの下落を相殺した。

石油輸出国機構（OPEC）とその非加盟国（OPECプラス）は土曜日、8月の産油量を日量54万8000バレル増加させることで合意した。この増加量は、過去3ヶ月間に実施された日量41万1000バレルの増産を上回る。

ブレント原油は一時1バレル67.22ドルの安値まで下落したが、その後持ち直し、10時18分（GMT）時点で40セント（0.6%）上昇の68.70ドルとなった。米国産ウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は一時65.40ドルまで下落した後、4セント上昇の67.04ドルとなった。

UBSのアナリスト、ジョバンニ・スタウノヴォ氏は「今のところ原油市場は供給不足の状態が続いており、より多くの供給を吸収できることを示している」とコメントした。

ヘリマ・クロフト率いるRBCキャピタルのアナリストはメモの中で、OPECプラスの今回の決定により、自主的な日量220万バレルの減産のうち約80%が市場に戻ってくると指摘した。これらの減産は、これまでOPEC加盟国8カ国によって実施されていた。

しかし、これまでのところ実際の生産量増加は目標に達しておらず、最近の増加の主な原動力はサウジアラビアであると付け加えた。

サウジアラビアは日曜、世界的な需要への信頼を反映して、主力原油であるアラブ・ライト原油のアジア向け8月分の公式販売価格を4カ月ぶりの高値に引き上げた。

一方、ゴールドマン・サックスは、OPECプラスが8月3日の次回会合で9月の最終的な生産量増加を日量55万バレルと発表すると予想した。

一方、米国当局が新たな関税の導入を遅らせる可能性を示唆したものの、調整の範囲については具体的な内容が示されなかったため、原油価格は圧力に直面した。

これらの措置をめぐる不確実性は投資家を不安にさせており、投資家は関税引き上げによって経済活動が鈍化し、結果として石油需要が減少するのではないかと懸念している。

フィリップ・ノヴァのシニア市場アナリスト、プリヤンカ・サチデヴァ氏は「トランプ関税への懸念は2025年後半も引き続き主要なテーマであり、一方で米ドル安が今のところ原油価格に対する唯一の実質的な支えとなっている」と述べた。

ドナルド・トランプ大統領が新たな関税の発動開始期限として設定した水曜日を前に、トレーダーらが貿易関連の展開を待つ中、米ドルは月曜日に下落し、主要通貨に対して数年ぶりの安値付近で推移した。

米国の貿易相手国のほとんどは、90日間の「解放記念日」の期限が切れると、大幅な関税引き上げに直面すると予想されている。トランプ大統領は日曜日、新たな関税は8月1日から発効すると述べた。

大統領は、政権は近日中にいくつかの貿易協定を締結する予定であり、月曜日遅くに新たな関税引き上げの詳細を記載した書簡を受け取る約12カ国のリストを発表する予定だと付け加えた。

トランプ大統領はまた、「BRICS諸国の反米政策に同調する」国々に対し、10％の追加関税を課すと警告した。

これまでのところ、トランプ政権と貿易協定を締結したのは英国、中国、ベトナムのみである。日本および欧州連合（EU）との交渉は遅々として進んでおらず、市場では東京とブリュッセルが期限までに合意に至らない可能性への懸念が高まっている。

リスクに敏感な通貨への影響

新たな関税をめぐる不確実性は、投資家が今後2日間に両国の金融政策決定を待つ中、オーストラリアドルやニュージーランドドルのようなリスクに敏感な通貨に特に影響を及ぼした。

コンベラの主任FXトレーダー、ジェームズ・ネビトン氏は顧客向けメモで「期限が正式に終了し、新たな関税水準が発表されれば、市場のボラティリティは避けられないだろう」と記した。

彼はさらにこう付け加えた。「しかし、今回は影響は比較的軽微になるかもしれない。市場を驚かせた過去の発表とは異なり、今回の提案は概ね予想されていた。市場はまた、期限の再延長の可能性も織り込んでいる。」

通貨オプションデータは、期限前に市場がボラティリティの大幅な回復を予想していないことを示唆しており、投資家の期限延長への期待を反映している。

通貨と市場のパフォーマンス

米ドルはスイスフランに対して0.7959で安定し、7月1日の2015年1月以来の安値0.7869付近となった。

ユーロは0.3%下落して1.1750ドルとなった。

ドルは円に対して0.38%上昇し145.15円となり、前日の下落を取り戻した。

主要6通貨に対する米ドル指数は0.26％上昇して97.223となったが、先週つけた3年半ぶり安値96.373付近にとどまった。

今年のドル安は、特に米国がかつて考えられていたほど世界経済の減速の影響を受けないかもしれないという懸念が高まる中で、投資家がドルの安全資産としての地位を幅広く再評価していることを反映している。

英ポンドは0.3％下落して1.36ドルとなったが、依然として7月1日の高値1.3787ドル付近で推移しており、これは2021年10月以来の高値だ。

オーストラリアドルは0.7％下落して0.6507ドルとなり、8カ月ぶりの高値0.6590ドルからの下落が続いた。

オーストラリア準備銀行は、インフレの緩和と不透明な経済見通しの中、火曜日に金利を0.25ポイント引き下げると予想されている。

IGの市場アナリスト、トニー・シカモア氏はメモの中で、「これらの要因と進行中の関税・貿易懸念により、RBAが労働市場の逼迫について抱いていたかもしれないいかなる躊躇も払拭された」と記した。

同氏は、オーストラリア準備銀行のフォワードガイダンスは「ハト派寄り」になる可能性が高く、今年後半にさらなる利下げの余地を残していると付け加えた。

ニュージーランド準備銀行は水曜日に政策金利を据え置くと予想されているが、ほとんどのエコノミストは2025年後半にさらに0.25ポイントの利下げがあると予想している。

ニュージーランドドルは0.7%下落して0.6008ドルとなった。

一方、米ドルはカナダドルに対して0.4%上昇して1.366カナダドルとなり、メキシコペソに対しては18.67ペソに上昇した。

月曜日の欧州市場で金価格は下落し、過去3セッションで2度目の下げとなり、1週間で最低水準を記録した。外国為替市場で米ドルが堅調に推移したため、金価格は1オンス当たり3,300ドルを下回る水準に近づいた。

ドナルド・トランプ米大統領は、複数の貿易協定で進展があったことを示唆し、数カ国に対する関税免除の延長を発表し、米国経済の潜在的な景気後退への懸念を和らげた。

価格

金価格は、日中高値3,342.70ドルを付けた後、始値3,337.22ドルから1.1％下落し、1オンスあたり3,300.76ドルとなり、1週間で最安値となった。

金曜日、金価格は、米国独立記念日の祝日による流動性の低さに支えられ、約0.35％上昇した。

先週、金価格は、安値での買い戻しにより、1.9%上昇した。これは過去3週間で初めての週次上昇となった。

米ドル

米ドル指数は月曜日に約0.5％上昇し、2週間ぶりの高値となる97.43となった。主要通貨と非主要通貨のバスケットに対する米ドルの幅広い上昇を反映している。

よく知られているように、米ドルの水準が上昇すると、他の通貨を使用する買い手にとって、ドル価格の金地金の魅力が低下する傾向があります。

ドナルド・トランプ大統領は日曜日、米国は近日中にいくつかの貿易協定を締結する予定であり、7月9日までに他国に関税率の引き上げを通知し、新たな関税は8月1日に発効すると述べた。

トランプ大統領は当初4月に、大半の国に対して10%の基本関税を課し、追加関税は最大50%に達すると発表した。その後、10%の基本関税を除く全ての関税の発効日を7月9日まで延期し、影響を受けるほとんどの国に3週間の猶予期間を与えた。

米国の金利

先週発表された労働市場データによると、米国経済は6月に14万7000人の新規雇用者数を増やし、予想の11万1000人を上回った。失業率は5月の4.2%から4.1%に低下したが、予想では4.3%への上昇が見込まれていた。

データを受けて、CMEグループのFedWatchツールは、7月の会合で25ベーシスポイントの利下げが行われる可能性が25％から5％に低下し、一方で金利を据え置く可能性が75％から95％に上昇したことを示した。

9月の会合では利下げ確率が95％から70％に低下し、一方で据え置き予想は5％から30％に上昇した。

金価格見通し

OANDAのアジア太平洋地域市場アナリスト、ケルビン・ウォン氏は、「（米国からの）この短期的な免除が、今日の取引で金価格の下落を引き起こしている」と述べた。

ウォン氏はさらに、「3,320ドル近辺での価格変動が再び起こり、その後、短期的な障壁となる3,360ドルの抵抗レベルに達する可能性がある」と付け加えた。

SPDRゴールドトラスト

世界最大の金担保上場投資信託（ETF）であるSPDRゴールド・トラストの保有量は金曜日も2日連続で変わらず、総保有量は947.66トンで、6月18日以来の最低水準にとどまった。