12月初めにデジタル資産が新たなリスク回避の波に直面したため、世界最大の暗号通貨であるビットコインの価格は、前日の急落で84,000ドルを下回った後、火曜日に緩やかに反発した。

ビットコインが先週末に8万ドル近くの水準から回復したわずか数日後に起きたこの下落は、トレーダーらを不意打ちした。

ビットコインは月曜日に84,000ドルを7%以上下回った後、ニューヨーク時間午前1時58分（GMT午前6時58分）時点で0.6%上昇の87,087.6ドルとなっている。

ビットコインは新たなパニックの波の中、12月に入って下落

月曜日の下落は、スポットビットコインETFからの多額の資金流出と相まって、11月を支配した下降トレンド（この仮想通貨の月間パフォーマンスとしては過去4年間で最悪のもの）をさらに拡大した。

機関投資家の需要低迷への懸念が高まる中、仮想通貨市場は引き続きネガティブなセンチメントの圧力にさらされている。報道によると、主要取引所への「クジラ」と呼ばれる大口投資家の流入急増とアルゴリズム取引による売りが相まって、下落を加速させているという。

ビットコインは火曜日にわずかに持ち直したものの、市場全体の弱さに対する懸念を和らげるには至らなかった。CoinDeskのレポートは、下落が続いた場合、ビットコインは6万ドルから6万5000ドルのレンジを試す可能性があると指摘した。

リスク回避の動きが再び活発化したのは、利益確定、流動性の低さ、そして今月いくつかの主要な経済刺激策への期待が重なったことが要因だ。

来週の会合での連邦準備制度理事会による利下げの予想は90％近くに上昇し、金融緩和への期待が高まったが、今後の緩和サイクルの時期と規模をめぐる不確実性により、暗号通貨市場のボラティリティは引き続き高まっている。

投資家らは、ドナルド・トランプ大統領が連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長の後任を決定するとみられるワシントンの動向も注視している。

ビットコインの下落を受け、ストラテジーは利益見通しを引き下げた

ストラテジー社（NASDAQ: MSTR）の株価は、ビットコインの下落の深刻化と暗号通貨市場の継続的な変動により利益見通しが大幅に弱まったと警告し、年間利益見通しを引き下げたことを受けて、月曜日に急落した。

他の仮想通貨関連株も月曜日には下落した。Coinbase（NASDAQ: COIN）は約5％下落し、Robinhood（NASDAQ: HOOD）は4％以上下落した。

今日の暗号通貨価格：アルトコインは苦戦

大半のアルトコインは、慎重な雰囲気の中、月曜日は狭い範囲で取引された。

2番目に大きい仮想通貨であるイーサリアムは0.3％下落して2,814.92ドルとなった。

3番目に大きいトークンであるXRPは1.1％下落して2.02ドルとなった。

トレーダーらがロシアのエネルギー施設に対するウクライナの無人機攻撃と米国とベネズエラ間の緊張の高まりによるリスクを検討したため、火曜日の原油価格は安定していた。

ブレント原油先物は、GMT午前10時17分時点で18セント（0.3%）下落し、1バレル62.99ドルとなった。米国産WTI（ウェスト・テキサス・インターミディエイト）は13セント（0.2%）下落し、1バレル59.19ドルとなった。

月曜日には両指標原油が1％以上上昇し、WTIは2週間ぶりの高値に近づいた。

ライスタッド・エナジーのアナリスト、ジャネフ・シャー氏は、「世界的な供給過剰による下押し圧力は、週末のロシアのエネルギーインフラへの攻撃の加速と、米国とベネズエラ間の緊張の高まりによって均衡化している」と述べた。

同氏はさらに、「ロシア国旗を掲げた船舶も攻撃を受けるなど、地政学的リスクプレミアムは過去数回のセッションで上昇している」と付け加えた。

カスピ海パイプラインコンソーシアム（CPC）は月曜日、11月29日のウクライナのドローンによる大規模攻撃の後、黒海ターミナルの係留地点からの石油出荷を再開したと発表した。

一方、ドナルド・トランプ米大統領は土曜日、「ベネズエラ上空および周辺の空域は閉鎖されているとみなされるべきだ」と発言し、ベネズエラが主要な原油供給国であることを考えると、石油市場に新たな不確実性をもたらしている。

PVMオイル・アソシエイツのアナリスト、タマス・ヴァルガ氏は、「ウクライナ和平交渉にも注目が集まっている。最終的にはロシアが原油や製品の輸出を再び増やすことになるかもしれないが、その道のりは長くなりそうだ」と述べた。

外交面では、トランプ大統領の特使スティーブ・ウィトコフ氏と義理の息子ジャレッド氏が火曜日にロシアのウラジーミル・プーチン大統領と会談し、戦争を終わらせる方法について協議する予定だ。

米ロ協議に詳しい情報筋によると、ロシアのキリル・ドミトリエフ大統領特使も火曜日にモスクワでウィトコフ氏と会談する予定だ。

クレムリンのドミトリー・ペスコフ報道官は火曜日、インドの記者団に対し、インドの原油輸入量の減少は「ほんの短期間」にとどまる可能性があり、モスクワはニューデリーへの供給を増やす計画だと語った。

ロシアはインド最大の石油供給国であり、インドは世界第3位の原油輸入国・消費国である。しかし、米国がロシアの主要生産者であるロスネフチとルクオイルに制裁を課したことを受け、インド政府は今月、ロシア産原油の購入量を少なくとも3年ぶりの低水準に削減する予定だ。

ユーロは火曜日、ユーロ圏のインフレ率と失業率の発表を前に安定していたが、一方でドルは、月曜日の世界的な債券の急激な売りの後に投資家の神経を和らげた日本国債入札の成功を受けて円に対して上昇した。

ユーロは、GMT午前10時に予定されているインフレ報告発表前、1.1606ドルで変わらずで推移しており、市場ではインフレ報告の数字が欧州中央銀行の利下げ見通しにほとんど影響しないと予想されている。

一方、ウクライナでの戦争終結に向けた協議は継続された。

INGの為替ストラテジスト、フランチェスコ・ペソーレ氏は、「本日の消費者物価指数（CPI）の数値は、ECB金利に対する市場の期待を大きく変えることはないと予想されます。むしろ、ユーロにとっては若干マイナスの影響となるでしょうが、通貨全体への影響は中立的になると予想しています。」と述べた。

ドルは、月曜日に2週間ぶりの安値を付けた後、対円で0.37%上昇し、156.01円となった。これは、9月以来の高水準となった10年物日本国債入札での旺盛な需要に支えられており、この入札は、同日早朝に利回りが過去最高を記録した後、超長期国債の反発を促した。

みずほ証券（東京）のチーフデスクストラテジスト、大森祥樹氏は「入札結果は市場に一定の安心感を与えたようだ」と述べた。

上田一男日銀総裁が次回会合で利上げの「メリットとデメリット」を検討すると述べたことを受け、月曜日は株式、債券、仮想通貨、そしてドルが軒並み下落した。上田総裁の発言を受け、日本の2年国債利回りは2008年以来初めて1%を超え、世界の債券市場に広範な波及効果をもたらした。

米国の製造業データが予想を下回ったことも更なる圧力となり、連邦準備制度理事会（FRB）が今月利下げに踏み切るとの見方が高まった。CMEのフェドウォッチによると、フェデラルファンド金利（FF金利）先物は現在、12月10日の会合で25ベーシスポイントの利下げが実施される確率を87％と織り込んでおり、前月の63％から上昇している。

米ドル指数は月曜日に2週間以上ぶりの安値を付けた後、99.48で横ばいとなった。

ポンドも月曜日に１カ月ぶりの高値を付けた後、１．３２１５ドルで横ばいとなった。

また別の動きとして、イングランド銀行は火曜日、信用供給を増やし経済を支えることを目指し、貸し手が保有しなければならない資本の推定額を削減した。これは金融危機以来初めての銀行資本要件の削減となる。

金価格は火曜日の欧州市場で３営業日ぶりに下落し、調整の動きと利益確定の動きが強まったことに加え、世界通貨バスケットに対する米ドルの回復による圧力を受け、６週間ぶりの高値から反落した。

12月の米国の利下げへの強い期待にもかかわらず、投資家は今週、連邦準備制度理事会の政策見通しを左右する可能性のある米国からのいくつかの重要な経済指標の発表を待っている。

価格概要

• 本日の金：価格は日中高値4,236.02ドルを付けた後、始値4,231.75ドルから0.95%下落して4,191.85ドルとなった。

• 金は月曜日、安全資産としての需要が強いことから0.35%上昇し、2日連続で上昇し、6週間ぶりの高値となる1オンスあたり4,264.60ドルで取引を終えた。

米ドル

米ドル指数は火曜日に約0.1％上昇し、2週間ぶりの安値からの回復を試み、主要通貨およびマイナー通貨に対する米ドルの反発を反映して、7セッションぶりの上昇に向かった。

安値買いに加え、ドルの回復は、米連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長が積極的な金融緩和と金利引き下げに慎重な姿勢を維持するだろうとの市場の憶測を受けて起きている。

米国の金利

• ジェローム・パウエルFRB議長の後任の最有力候補と目されているケビン・ハセット氏は、金利は「もっと低くあるべきだ」と述べた。

• CME FedWatchツールによると、12月に25ベーシスポイントの米国金利引き下げが行われる確率は87％で安定しており、金利が変更されない確率は13％で安定しています。

• こうした可能性を再評価するため、投資家は今週発表される米国経済指標、特に民間部門の雇用と個人消費支出指数（FRBが重視するインフレ指標）を注視している。

金の見通し

KCMトレードのチーフ市場アナリスト、ティム・ウォーター氏は、「金は今日、低迷しているが、全体的な見方は変わっていない。米国の利下げ予想も含まれており、利回りの観点から金を支えるはずだ」と述べた。

SPDRゴールドトラスト

世界最大の金担保ETFであるSPDRゴールド・トラストの保有量は月曜日に4.58トン増加し、総保有量は1,050.01トンとなり、10月22日以来の最高値となった。