ビットコインは月曜日の取引中に11万5000ドルまで下落し、先週の過去最高値からの急激な反転を示した。これは、連邦準備制度理事会による積極的な金融緩和への期待が後退し、地政学的リスクが高リスク資産に対する投資家の欲求を圧迫したことが要因である。

世界最大の暗号通貨は、東部標準時午前1時58分（グリニッジ標準時午前5時58分）時点で2％下落し、115,664.5ドルとなった。

先週は１２万４０００ドルを超える過去最高値まで上昇したが、米生産者物価指数が予想以上に高かったことを受けて下落し、関税に関連したインフレ懸念が再燃した。

他のデジタル通貨も月曜日に下落し、イーサは最近の過去最高値に近い水準から下落が続いた。

利下げ期待の弱さと地政学的リスクの高まりが市場の重しとなっている

先週発表された米国の生産者物価指数データと予想を上回る輸入物価データにより、9月にFRBが大幅な利下げを行うとの期待は弱まった。

CME FedWatchツールによれば、予想は0.5ポイントの利下げからより控えめな25ベーシスポイントの利下げへと移行した。

一方、ドナルド・トランプ米大統領とウラジーミル・プーチンロシア大統領によるアラスカ首脳会談は先週、ウクライナ問題で合意に至らないまま終了した。

これまで停戦を強く求めてきたトランプ大統領は、まずは完全な和平合意を支持することでモスクワの立場に近づき、これはプーチン大統領の立場を強化するものとみられた。

トランプ大統領は本日遅くにワシントンでウクライナのウォロディミル・ゼレンスキー大統領や欧州各国の主要指導者らと会談する予定で、投資家らはさらなる地政学的展開を待っている。

こうした協議が具体的な進展をもたらすのか、それともリスクを増大させるのか不透明なため、市場は依然として慎重な姿勢を保っており、ビットコインのような投機資産の需要は制限されている。

金価格は、この極めて重要な出来事を前に投資家が安全資産へとシフトしたため、月曜日に上昇した。

今日の暗号通貨価格：ビットコイン代替通貨にも損失が拡大

主要イベントを前に幅広い売り圧力が広がる中、ビットコインが下落し、ほとんどの代替暗号通貨で急落が広がった。

イーサリアム（世界第2位の仮想通貨）は先週、過去最高値に近づいた後、2.9％下落して4,301.61ドルとなった。

リップル（世界第3位の暗号通貨）は月曜日に4.3%下落し、2.98ドルとなった。

ビットコインはどこまで下落する可能性があるでしょうか?

ビットコインは4日前に124,500ドルを超える史上最高値を記録して以来、約8%の調整的な下落を見せています。現在、典型的な弱気反転パターンにより、さらなる下落のリスクに直面しています。

ビットコインは10万ドルを下回る可能性も残る

アナリストのキャプテン・ファイビック氏によると、ビットコインは日足チャートで上昇ウェッジパターンからの弱気な下方修正を確認した。

従来のアナリストは、上昇ウェッジを、長期にわたる上昇トレンド後の急激な下落に先立つ弱気反転パターンとみなすことが多い。

ビットコインの場合、このくさびは4月から形成され、次第に高値と安値が上昇し、上に向かって収束していった。

サポートラインを下回る下落は、勢いの弱まりと売り圧力の高まりを反映し、サポートに変わった以前の抵抗レベルを試す兆候を示している。

アナリストは11万ドルから11万2000ドルの間に直近のサポートがあると特定しており、この範囲を下回ると10万5000ドルから10万8000ドルへの道が開かれる可能性がある。

売りが加速すれば、9月までに下落は心理的ゾーンの9万8000ドル～10万ドルまで拡大する可能性があり、これは最近の高値から20％の下落となる。

88,000ドルまで下落する可能性

上昇ウェッジのブレイクダウンの価格目標は通常、ブレイクダウン ポイントから最大パターンの高さを差し引いて測定されます。

これをビットコインのチャートに当てはめると、下値目標は88,000ドル前後となることが示唆されます。しかし、ビットコインが50日間EMAを上抜ければ、この弱気シナリオは無効となるでしょう。50日間EMAは、4月以来の50%を超える直近の上昇局面において強力なサポートを提供しました。

その場合、価格は9月までに125,000ドル付近のウェッジの上限に向かって反発する可能性があります。

ビットコインのダブルトップシナリオは94,750ドルレベルを示唆

ビットコインの週足終値は、2021年に発生したものと同様のダブルトップパターン形成の可能性を反映しています。この弱気反転パターンは、ほぼ同じレベルで2つの連続したピークが特徴であり、勢いの弱まりを示しています。

2021年には、このパターンに続いてビットコインは77%の急落に見舞われ、その後数か月で約69,000ドルから16,000ドルを下回るまで下落しました。

スイスブロックのアナリストによると、同様の状況では、価格がすぐに反転しない限り、短期的なリスクが増大することになる。

2021年のようにダブルトップのシナリオが実現した場合、ビットコインは9月までに94,750ドル前後の50日間EMA（赤波）に向けて下落するリスクに直面する。

米ホワイトハウスの通商顧問ピーター・ナバロ氏が、インドによるロシア産原油の購入はモスクワのウクライナ戦争の資金源となっており、停止しなければならないと発言したことを受け、原油価格は月曜日に上昇した。

トレーダーらはまた、同日後に予定されているドナルド・トランプ米大統領とウォロディミル・ゼレンスキーウクライナ大統領との会談から得られるシグナルを待っていた。この会談では、欧州で過去80年間で最も血なまぐさい戦争を終わらせる和平合意に達する試みが行われている。

ブレント原油先物はGMT午前10時05分時点で0.46%（30セント）上昇して1バレル66.15ドル、一方、米国産ウエスト・テキサス・インターミディエイト原油は38セント（0.61%）上昇して1バレル63.18ドルとなった。

インドによるロシア産原油の購入がモスクワのウクライナ戦争の資金源になっているというナバロ氏の発言は、供給フローをめぐる懸念を再燃させた。ナバロ氏は、「インドはロシア産原油の世界的な決済機関として機能し、制裁対象の原油を高付加価値の輸出品に変換し、モスクワに必要なドルを渡している」と述べた。

SEBのアナリスト、オレ・ヴァルビエ氏は、この発言が市場で買い意欲を刺激したと述べた。

証券会社フィリップ・ノヴァのシニア市場アナリスト、プリヤンカ・サチデヴァ氏は次のように付け加えた。「インドのロシア産原油輸入に関する米国顧問の厳しい発言と貿易交渉の遅れにより、ウクライナ和平の見通しが改善しているにもかかわらず、エネルギーの流れが貿易と外交上の緊張の人質にされ続けているという懸念が再燃している。」

トランプ大統領はまず17時15分（GMT）にゼレンスキー大統領と会談し、その後19時に欧州各国首脳と会談する予定だ。

トランプ大統領は月曜日、ウクライナに対し、ロシアが併合したクリミア半島の奪還やNATO加盟の希望を捨てなければならないと語り、金曜日にアラスカでロシアのプーチン大統領と会談した後、まずは停戦よりも和平合意を求める点でモスクワに近い姿勢を示した。

サクソバンクの商品戦略責任者、オーレ・ハンセン氏は「原油市場は『平和配当』の可能性を完全に織り込んでいないと思う。この可能性は原油価格と欧州のガス価格のさらなる下落につながる可能性がある」と述べた。

ハンセン氏は、8月12日までの週に投機筋がウエスト・テキサス・インターミディエイト原油（CMEとICEの両取引所で）の史上初の共同ネットショートポジションを保有したため、価格が強気のサプライズにさらされていると付け加えた。

投資家らはまた、今週ジャクソンホールで行われる連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長の米利下げの道筋に関する発言にも注目しており、この発言によって株価が過去最高値を更新する可能性がある。

ドナルド・トランプ米大統領とウクライナおよび欧州各国首脳との会談が予定されていることから、ドルは月曜日、ユーロおよび英ポンドに対して上昇した。また、金融政策に関するシグナルを求めて、連邦準備制度理事会（FRB）のジャクソンホール・シンポジウムにも注目が集まった。

ユーロはドルに対して0.2％下落して1.1683ドルとなり、英ポンドは0.1％下落して1.3546ドルとなった。

月曜日の外国為替市場では比較的動きが限定的だったものの、来月の連邦準備制度理事会（FRB）による利下げ観測が後退したことが、米ドルの支援材料となった。短期金融市場では、FRBが来月0.25％利下げを行う確率が85％と織り込まれている。これは、先月の米国卸売物価指数の上昇や7月の小売売上高の大幅な増加といった指標を受け、トレーダーが利下げの確実性に対する見方を後退させたためだ。

連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長は、8月21日から23日まで開催されるジャクソンホールシンポジウムで、経済見通しと金融政策の枠組みについて講演する予定だ。

MUFG銀行のシニア通貨アナリスト、リー・ハードマン氏は、米連邦準備制度理事会（FRB）は9月にも利下げに踏み切る可能性が高いものの、FRB議長が今週中に明確なシグナルを発する可能性は低いと述べた。さらに、「FRBが追加利下げの可能性に完全に自信を持つには、まだ時期尚早だろう」と付け加えた。

投資家にとって月曜日の最も注目すべき出来事は、トランプ大統領とウクライナのウォロディミル・ゼレンスキー大統領がホワイトハウスで会談したことで、欧州各国首脳も出席した。一方、米国はキエフに対し、過去80年間で欧州で最も血なまぐさい戦争を終わらせるため、迅速な和平合意を受け入れるよう圧力をかけた。

トランプ大統領は金曜日にロシアのウラジーミル・プーチン大統領と会談し、停戦に至ることなく和平合意に向けて取り組む必要性について合意した。

ING銀行のアナリストはリサーチノートの中で、「金融市場は依然として、平和につながるかもしれない（まだ定かではないが）道筋があるかのように取引されている」と述べた。さらに同ノートは、「高リスク資産の上昇とエネルギー価格の下落により、ドルは引き続き若干の圧力にさらされると予想しており、ドルに依存する投資家は引き続き資金を投じるだろう」と付け加えた。

トランプ大統領の外交政策チームの高官は日曜、大統領がウクライナにNATOと同様の保護を提供する可能性があると示唆したが、ロシアもこの考えに前向きだ。

他の通貨市場では、ドルは日本円に対して0.1％上昇して147.38円となり、スイスフランは0.1％下落して0.8069円となった。

日本政府は金曜日、スコット・ベセント米財務長官が日本銀行の政策が「遅れている」と発言した珍しく率直な発言を無視した。ベセント長官は声明で、日本銀行への利上げ圧力とみられる発言の中で発言した。

オーストラリアドルは0.1％上昇して0.6515ドル、ニュージーランドドルは前週0.5％下落した後、0.3％上昇して0.5941ドルとなった。

仮想通貨市場では、ビットコインは力強い上昇に歯止めがかかり、記録的な高値から反落し、2%下落して115,362.46ドルで取引を終えました。同様に、イーサリアムは先週約4年ぶりの高値を付けた後、4.3%下落して4,275.85ドルとなりました。

金価格は月曜日、欧州市場で上昇し、アジア市場で記録した２週間ぶりの安値を上回った。東欧で３年以上続いている戦争を終結させるための米国とウクライナの協議を前に、低水準から買いの動きが出てきたことが背景にある。

市場は連邦準備制度理事会が9月に金利を引き下げるかどうかのさらなる証拠を待っているが、外国為替市場では米ドルが上昇しており、貴金属「金」の回復は抑制されている。

価格概要

• 本日の金価格: 金は寄り付きの3,336.08ドルから約0.7%上昇して3,358.46ドルとなり、安値は8月1日以来の安値となる3,323.64ドルを記録しました。

• 金曜日の取引終了時点で、金価格は0.1%未満の上昇となり、米ドルの下落に支えられ、過去4日間で3回目の上昇となった。

• 先週、米国の生産者物価指数と小売売上高の好調なデータ発表を受け、金は1.8%下落し、3週間ぶりの週次下落となった。

米ウクライナ協議

投資家にとって月曜日の主要イベントは、トランプ大統領とゼレンスキー大統領、そして数名の欧州首脳による会談であり、米国はウクライナに対し、過去80年間で欧州で最も犠牲者を出した戦争を終わらせるため、迅速な和平合意を受け入れるよう圧力をかけている。

トランプ大統領は、アラスカでロシアのウラジーミル・プーチン大統領と会談した後、合意に達するためにゼレンスキー大統領に頼っている。会談では、まず停戦よりも和平合意を目指すという点で、トランプ大統領はモスクワ寄りの姿勢を見せていた。

モスクワの考えを知る関係筋によると、アラスカでのプーチン大統領とトランプ大統領の首脳会談で話し合われた和平案では、ロシアは占領下のウクライナ領土の一部を放棄し、キエフはモスクワが管理できていない東部の広大な土地を放棄することになるという。

米ドル

米ドル指数は月曜日に0.2%以上上昇し、2週間ぶりの安値から回復し始めた。これは主要通貨と非主要通貨のバスケットに対する米ドルの反発を反映している。

米国の金利

• 米国の生産者物価と小売売上高の好調なデータを受け、CMEのFedWatchツールによれば、9月の会合で25ベーシスポイントの利下げが行われる確率は99％から85％に低下し、据え置きの確率は1％から15％に上昇した。

• 10月に25ベーシスポイントの利下げが行われる確率は99％から93％に低下し、一方、据え置きの確率は1％から7％に上昇した。

• 9月または10月の会合で50ベーシスポイントの利下げが行われるとの予想は完全に消えた。

• セントルイス連邦準備銀行のアルベルト・ムサレム総裁は、スコット・ベセント財務長官が9月の0.5ポイントの利下げは可能だと示唆した翌日、9月の0.5ポイントの利下げは正当化されないと述べた。

• こうした確率を再評価するため、投資家は米国の経済データと連邦準備制度理事会（FRB）当局者のコメントを注視している。

金の見通し

KCMトレードのチーフマーケットアナリスト、ティム・ウォーター氏は、「金は本日の取引開始時には守勢的なポジションにあったが、3,330ドル付近で投資対象として買い手が出現したことで反転した。米国債利回りは金曜日の上昇分の一部を失っており、これも金価格への圧力緩和に寄与した」と述べた。

ウォーターラー氏は次のように付け加えた。「今週はゼレンスキー氏がワシントンに戻り、ホワイトハウスで極めて重要な会談が行われる可能性があるが、それを前にして両方向の動きは今のところ限定的だ」

SPDRファンド

世界最大の金担保ETFであるSPDRゴールド・トラストの金保有量は金曜日に約4.01トン増加し、合計965.37トンとなり、2022年9月9日以来の高水準となった。