仮想通貨の価格と関連株は水曜日に上昇した。投資家らは、デジタル資産規制にとって成功の週になると期待されていた法規制上のハードルを軽視した。

Coin Metricsによると、ビットコインは2%上昇して119,114.79ドルとなり、イーサは3%上昇して3,156ドルに達した。

ステーブルコイン発行会社Circleの株価は、市場前取引で1%以上上昇した。一方、Coinbaseは約0.5%上昇し、前日の両銘柄の終値が下落した後、反発した。イーサリアム関連銘柄も上昇を続け、BitMineは24%、SharpLinkは14%、Bit Digitalは5%上昇した。

火曜日、米下院が2つの重要な仮想通貨法案を可決できなかったことを受け、価格は一時的に下落した。1つはステーブルコイン規制のための「GENIUS法案」（上院はすでに通過していた）で、もう1つはより包括的な「CLARITY法案」で、下院での採決を待っている。

コインベースを含む業界関係者は両法案が同時に可決されることを期待していたが、上院で承認されたのは1法案のみで、より広範な法案はまだ下院での採決に至っていない。

オッペンハイマーのアナリスト、オーウェン・ラウ氏はCNBCに対し、市場は過剰反応していると語り、法案が可決されるかどうかではなく「いつ」が問題だと強調した。

「それほど悪くはない」とラウ氏は述べた。「だからこそ、コインベースとサークルは取引終盤で反発した。これらの銘柄は採決が行われるまで下落圧力にさらされるかもしれないが、最終的には交渉が終結し、法案は可決されるだろう」

ラウ氏は、法案が同時可決されるか別々に可決されるかは株価の長期的な価値にとってそれほど重要ではないが、同時可決されれば3～4カ月続く不確実性が解消されるため、市場はより好意的に反応するだろうと付け加えた。

ドナルド・トランプ大統領は火曜日の夜、ソーシャルメディアを通じて、当初この法案に反対していた下院共和党議員数名がホワイトハウスでの会合後に立場を変え、今では法案の可決を支持すると述べた。

GENIUS法の現行版では、ステーブルコインの発行者がユーザーに利息を提供することを禁止しているが、これは多くのステーブルコインや分散型アプリケーションの基盤となっているため、機関投資家に好まれるイーサリアムのエコシステムの役割を高めることになる。

それでも、イーサリアムの最近の上昇は、強力なファンダメンタルズではなく、主に勢いと投機によって推進されている。

10x ResearchのMarkus Thielen氏によると、「アクティブアドレスは増加しておらず、ネットワーク収益は横ばいのままで、ガス料金はわずかに上昇しただけです。」

イーサの価格は過去3か月で2倍になった。

一方、ビットコインは、月曜日に3億6000万ドルのロング清算が行われた後に今週初めに下落したが、法案の遅延を受けて再び下落したが、すぐに反発した。月曜日には12万ドルを超える史上最高値を記録していた。

SoSoValueのデータによれば、ビットコインETFは火曜日に4億299万ドルの機関投資家からの資金流入を集め、一方イーサリアムETFは1億9230万ドルの流入があった。

中国での原油消費量増加の兆候が米国の関税による経済全体への影響に対する投資家の警戒感によって相殺され、原油価格は水曜日も横ばいとなった。

北半球の夏の旅行増加による安定した需要と、米国の貿易相手国に対する関税が世界経済の成長を鈍化させ、燃料消費を減らす可能性があるという懸念が拮抗し、価格は狭い範囲で推移した。

ブレント原油先物は、グリニッジ標準時午前8時44分時点で17セント（0.3%）下落し、1バレル68.54ドルとなった。米国産ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油先物は11セント（0.2%）下落し、1バレル66.41ドルとなった。

ドナルド・トランプ米大統領は、8月1日から欧州連合（EU）からの輸入品に30％の関税を課すと警告した。EU当局はこの水準は受け入れられないとし、事実上、世界最大の市場のうちの2つ間の正常な貿易を終わらせると警告した。

欧州委員会は、米国との協議で貿易協定が成立しない場合、841億ドル（720億ユーロ）相当の米国製品に潜在的な関税を課して報復する準備を進めている。

トランプ大統領はまた、月曜日、ウクライナ戦争を終わらせる合意に達しない限り、米国は50日以内にロシアに「非常に厳しい」関税を課すだろうと述べた。

PVMオイル・アソシエイツのアナリスト、タマス・ヴァルガ氏が執筆したレポートには、「米国によるロシアへの最新の攻勢は、持続的な供給途絶への懸念を再燃させることには至らなかった。その結果、原油価格は昨日も下落を続けた」と記されている。

それでも、中国からの需要見通しの改善が損失を抑えるのに役立った。

トレーダーやアナリストによると、中国の国営製油所はメンテナンス作業後に生産量を増やしており、第3四半期の燃料需要の増加に対応し、数年ぶりの低水準に落ち込んだディーゼルとガソリンの在庫を回復することを目指している。

一方、OPEC（石油輸出国機構）は火曜日に月例報告書を発表し、今年後半の世界経済の好調が原油需要を支えると予測した。報告書では、ブラジル、中国、インドが予想を上回る経済成長を示しており、米国とEUは昨年の景気後退からの回復を続けていると指摘した。

一方、市場筋が火曜日に引用した米国石油協会（API）のデータによると、米国の原油在庫はガソリンと留出油の在庫とともに、7月11日までの週にすべて増加した。

関係筋によると、原油在庫は83万9000バレル増加し、ガソリン在庫は193万バレル増加し、留出油在庫（ディーゼル油や暖房油を含む）は82万8000バレル増加した。

米ドルは水曜日、前日に数週間ぶりの高値を付けた後、ユーロと円に対して下落した。この下落は、関税によるインフレの上昇を示す米国経済指標を受けてのものであり、投資家は連邦準備制度理事会（FRB）による利下げへの期待を縮小した。

コーヒー、オーディオ機器、家庭用家具などさまざまな商品の価格上昇が6月のインフレ率上昇の一因となり、輸入品の多い商品では大幅な値上がりが記録された。

これにより当初はドルが上昇し、米国債利回りは上昇したが、その後ロンドン市場で10年国債利回りは1ベーシスポイント低下し4.48％となり、6月11日以来の高水準である火曜日のピーク時4.491％から低下した。

投資家は現在、12月までにFRBが約44ベーシスポイントの利下げを行うと織り込んでいるが、これは今週初めの50ベーシスポイント以上から低下している。

円に対しては、ドルは3カ月半ぶりの高値149.19を付けた後、0.1%下落して148.65となった。

ユーロは5日続落を終え、0.20%上昇の1.1625ドルとなった。英ポンドも前日に3週間ぶりの安値を付けた後、0.15%上昇の1.3405ドルとなった。

PIMCOのエコノミスト、ティファニー・ワイルディング氏は、「関税に関連した商品インフレの上昇はFRBの慎重な姿勢を正当化するものであり、一方でサービス価格の継続的な下落は9月以降の利下げを支えるだろう」と述べた。

彼女はさらに、「インフレがコア商品に集中しているため、全体のインフレ率が目標を上回ったままでも、FRBは利下げを正当化しやすくなるだろう」と付け加えた。

市場は現在、価格圧力が本当に高まり始めているかどうかのさらなるシグナルを求めて、本日後半に発表される米国生産者物価指数データに注目を移している。

主要通貨バスケットに対する米ドルの動きを示す米ドル指数は0.16％下落し、98.46となった。

投資家心理に影響を与えるもう一つの要因は、ジェローム・パウエルFRB議長の後任が利下げを支持する可能性があるとの憶測だ。

ドナルド・トランプ大統領は、パウエル議長が利下げを行わなかったとして繰り返し批判し、辞任を何度も求めてきた。火曜日には、FRB本部の25億ドル規模の改修プロジェクトの費用超過が解任の根拠となる可能性があると述べた。

コメルツ銀行の外為アナリスト、マイケル・フィスター氏は、「トランプ大統領によるFRBの独立性への攻撃は止まる見込みがない。25ベーシスポイントの利下げでは満足せず、300ベーシスポイントの利下げを求めている。そのため、ドルの現在の回復は長続きしないだろう」とコメントした。

貿易ニュースでは、インドネシアは水曜日、「異例の交渉の戦い」の末、米国との合意に達し、インドネシア製品への提案関税が32％から19％に引き下げられたと発表した。

一方、トランプ大統領は火曜日、ベトナムとの貿易協定が間近に迫っていると述べ、さらなる貿易協定が進行中だと付け加えるとともに、医薬品を対象とした関税計画の新たな詳細も明らかにした。

金価格は水曜日の欧州市場で上昇し、2日間の停滞から回復し、3週間ぶりの高値に向けて動き出した。これは、外国為替市場で米ドルの最近の上昇が一服したことと重なった。

米国の消費者物価が2か月連続で上昇したことを受けて、投資家たちは連邦準備制度理事会による今年の利下げの可能性についてより強い手がかりとなるであろうさらなるインフレデータを待っている。

価格

金価格は、3,323.69ドルの安値を付けた後、セッション開始値の3,324.38ドルから0.55％上昇して3,343.10ドルとなった。

火曜の決済時点で金価格は0.6%下落し、最近の3週間ぶりの高値である1オンスあたり3,375.01ドルからの利益確定が続いたため、2日連続の下落となった。

米ドル

米ドル指数は水曜日に0.2%下落し、3週間ぶりの高値98.70から後退した。これは主要通貨と非主要通貨に対する米ドルの下落を反映している。

利益確定のほかにも、投資家がインフレ指標の発表を前に新たな買いポジションを開設することに消極的になっていることもドル安の原因となっている。

米国の金利

• ドナルド・トランプ大統領は月曜日、連邦準備制度理事会議長のジェローム・パウエル氏に対する批判を改めて表明し、金利は1％以下に抑えられるべきだと述べた。

• 消費者物価指数は6月に前年比2.7%上昇し、2ヶ月連続の上昇となりました。5月の2.4%から上昇し、市場予想の2.6%を上回りました。これは2月以来の高水準です。

• コーヒー、オーディオ機器、家庭用家具などの商品の価格上昇が6月のインフレ率の上昇に寄与し、輸入品はトランプ大統領の関税により大幅に値上がりした。

• データを受けて、CMEグループのFedWatchツールは、7月に25ベーシスポイントの利下げが行われる確率が5％から2％に低下し、金利が据え置かれる確率は95％から98％に上昇したことを示した。

• 9月については、25ポイントの利下げの確率は62％から55％に低下し、一方、据え置きの確率は38％から45％に上昇した。

• ロンドン証券取引所のデータによると、トレーダーは現在、年内残りの期間の利下げ総額を50ベーシスポイント未満と見込んでおり、最初の25ポイントの利下げは10月に実施されると予想されている。

• こうした期待を再評価するため、投資家は本日発表予定の6月の生産者物価指数（PPI）を待っている。これは7月の消費者物価動向の先行指標とみなされている。

金の見通し

• シンガポールに拠点を置くディーラー、ゴールド・シルバー・セントラルのマネージング・ディレクター、ブライアン・ラン氏は、「金は現在、特に米ドルが堅調に推移していることから、若干の下落傾向を伴いながら安定している」と述べた。

• 彼はさらにこう付け加えた。「しかし、多くの国が依然として米国と関税をめぐって交渉中だ。市場には依然として多くの不確実性があり、多くの国が安全資産を求めている。」

SPDRファンド

世界最大の金担保上場投資信託であるSPDRゴールド・トラストの金保有量は昨日も2日連続で変わらず、総保有量は947.64トンで横ばいだった。