オーストラリアドルは水曜日のアジア市場で世界の通貨バスケットに対して上昇し、対米ドルでは4日連続の上昇となり、世界的な商品およびベースメタル価格の高騰に支えられ、15か月ぶりの高値に達した。

これらの上昇は、本日シドニーで発表されたデータがオーストラリアの11月のインフレ率の鈍化を示し、オーストラリア準備銀行の政策担当者に対するインフレ圧力が和らいだにもかかわらず起こった。

価格概要

• 本日のオーストラリアドル為替レート: オーストラリアドルは米ドルに対して0.6717の安値を記録し、0.6736の始値から0.45%上昇して0.6767となり、2024年10月以来の高値となりました。

• 米国株価指数が過去最高値を更新する中、オーストラリアドルは火曜日の取引を米ドルに対して0.35%上昇して終了し、3日連続の上昇となった。

世界の商品価格

世界の商品および金属価格は現在、中国と米国を筆頭とする主要経済国の需要増加と、安全資産としての卑金属への投資家のシフトを強めた地政学的緊張により、新たな記録的上昇の波に直面している。

この上昇は、世界有数の鉄鉱石、石炭、金の輸出国であるオーストラリア経済に好影響を与え、貿易黒字の増加と鉱業部門の企業の収益増加に貢献しています。

また、料金収入と税収の増加を通じて政府予算を強力にサポートし、安定した成長率を維持しながら世界的なインフレ圧力に対処するオーストラリア経済の柔軟性を高めます。

オーストラリアのインフレ

オーストラリア統計局が水曜日に発表したデータによると、11月の消費者物価指数は前年同月比3.4%上昇し、10月の3.8%上昇から市場予想の3.6%上昇を下回った。

オーストラリアのインフレ減速は11月に予想を上回った。

これらのデータは、オーストラリア準備銀行（RBA）の政策担当者に対するインフレ圧力が若干緩和していることを示唆している。しかし、インフレ率は依然として同銀行の中期目標レンジである2～3%を上回っており、2月にオーストラリアが利下げを行う可能性は低下している。

オーストラリアの金利

• 本日のデータを受けて、2月にオーストラリアの金利が25ベーシスポイント引き下げられるという市場予想は33%前後で安定している。

• 投資家はこうした期待を再評価するため、4月の会合を前にオーストラリアのインフレ、雇用、賃金に関するさらなるデータを待っている。

米国株価指数は火曜日の取引中に上昇し、ベネズエラ情勢の継続的な評価を背景にテクノロジー株とエネルギー株が反発したことで、上昇幅を拡大した。

リッチモンド連邦準備銀行のトーマス・バーキン総裁は、物価安定と最大雇用という中央銀行の二重の使命を取り巻くリスクを考慮すると、今後の金利に関する決定には明確かつ正確な経済データが必要になると述べた。

一方、連邦準備制度理事会（FRB）のスティーブン・ミラン理事は、現在の金融政策は依然として引き締め的で経済活動を圧迫しているとして、中央銀行は2026年中に金利を100ベーシスポイント以上引き下げる必要があると述べた。

市場は現在、連邦準備制度の政策の今後の方向性に関するさらなるシグナルを求めて、金曜日に発表される予定の12月の米国月次雇用統計を待っている。

取引では、ダウ工業株30種平均は16時49分（GMT）時点で0.5%（241ポイント）上昇し、49,218となった。S&P500種指数は0.2%（16ポイント）上昇し、6,918となった。ナスダック総合指数は0.2%（38ポイント）上昇し、23,433となった。

米国における供給混乱と貿易の不確実性が継続し、年初からの卑金属の力強い値上がりを促したため、銅価格は火曜日に過去最高値を更新した。

ロンドン金属取引所（LME）の銅3ヶ月物先物は、公式オープンアウトクライ取引で1.8%上昇し、1トンあたり13,225ドルとなった。この日、同日早朝には一時3.1%上昇し、史上最高値の1トンあたり13,387.50ドルに達した。銅は2026年に入ってからこれまでに約6.6%上昇しており、昨年の42%という大幅な上昇に続き、月曜日には初めて13,000ドルの水準を突破した。

ニッケル価格も上昇し、インドネシアによる生産制限に支えられ、約15カ月ぶりの高値水準に近づき、1トン当たり1万8000ドルを超えた。

ベンチマーク・ミネラルズの銅アナリスト、アルバート・マッケンジー氏は、銅の強気な勢いは2025年後半に形になり始めたと述べた。この時期、銅価格はドル建てで少なくとも10年ぶりの大幅な年間上昇を記録した。マッケンジー氏はさらに、この動きの大部分は12月に発生したと付け加えた。銅価格は約14%急騰し、わずか数週間のうちに12,000ドル、そして13,000ドルの水準を一気に突破した。

マッケンジー氏は、供給懸念が価格の大きな要因となっているほか、人工知能（AI）とエネルギー転換が長期的な需要を押し上げるとの期待もあると指摘した。

チリ北部にあるキャップストーン・カッパー社のマントベルデ銅・金鉱山でのストライキにより、供給途絶の可能性に対する懸念が再燃している。一方、中国の銅陵非鉄金属は、紛争の影響を受けているエクアドルのミラドール鉱山の第2期工事の遅延を発表した。

市場参加者はまた、銅に対する潜在的な関税をめぐる米国の発言が米国への銅の流入と世界のサプライチェーンの混乱を招き、価格上昇圧力をさらに強めていると指摘している。

しかし、マッケンジー氏によると、上昇のペースは一部のトレーダーに現在の価格水準の妥当性に疑問を抱かせている。価格が上昇するにつれ、供給リスクが依然として残り、需要動向が概ね好調に推移しているにもかかわらず、センチメントと投機筋の資金流入が市場のファンダメンタルズを上回り始めているのではないかという議論が激化している。

ビットコインは火曜日に安定。リスク選好度の改善により、世界最大の暗号通貨は2026年の初めにいくらかの支持を得た。しかし、いわゆる財務会社をめぐる新たな懸念により、このデジタル資産は上昇を続けることができなかった。

世界最大のビットコイン保有企業であるStrategy Inc.（NASDAQ: MSTR）は月曜日、2025年を通じてビットコインポートフォリオの価値が下落したことを受けて、第4四半期のデジタル資産保有における未実現損失が大幅に増加したことを明らかにした。

仮想通貨全般の価格はビットコインと同程度に小幅な上昇となったが、テクノロジー株など他のリスク関連資産の上昇に比べると大幅に遅れをとった。

ベネズエラへの米国の軍事介入とニコラス・マドゥロ大統領の逮捕という当初の衝撃を市場が乗り越えたことで、リスク選好度は改善した。投資家は今、このラテンアメリカ諸国に対する米国の計画について、より明確な情報が得られることを期待している。

ビットコインは、米国東部時間0時59分（グリニッジ標準時5時59分）時点で1.3%上昇し、93,576.7ドルとなった。世界最大の暗号通貨は、2025年を通して依然として6%以上下落している。

マイケル・セイラーの戦略は第4四半期に174億4000万ドルの未実現損失を報告

マイケル・セイラー氏のストラテジーは月曜日遅く、2025年第4四半期に174億4000万ドルという巨額の未実現損失を報告した。これは主に、同社最大の保有量であるビットコインの価格下落によるものだ。

2024年第4四半期については直接比較できる数字はなかった。ストラテジーは2024年第4四半期に6億7080万ドルの純損失を計上していた。

同社は昨年、ビットコイン保有額を利益を通じて公正価値で評価することを要求する新たな会計基準を導入したが、この変更により四半期損益の数値に大きな変動が生じた。

ビットコイン・トレジャリー企業の株価は、同社のビットコイン積立戦略の長期的見通しに対する投資家の信頼感が全般的に低下したため、2025年に約50%下落しました。ビットコイン価格の長期的低迷に加え、同社が主要米国株価指数から除外されたことも、同社の株価に対するセンチメントをさらに悪化させました。

ストラテジーの株価下落により、同社が将来の債務と株主の義務を果たすために保有ビットコインの一部を売却せざるを得なくなる可能性があるという懸念が高まっており、そうなればビットコイン価格に大きな売り圧力が生じる可能性がある。

今日の暗号通貨価格：アルトコインが上昇、XRPが優勢

より広範な暗号通貨の価格はビットコインの動きを追って概ねプラスで推移し、一方、XRP は他の暗号通貨を上回った。

XRPは、スポット上場投資信託への資本流入の増加と主要取引プラットフォームにおけるトークン供給の減少に支えられ、12％上昇した。

世界で2番目に大きい仮想通貨イーサは2％上昇して3,220.24ドルとなり、BNBは0.6％上昇した。