欧州中央銀行（ECB）の金利決定は、12月17～18日の会合の終了時に木曜日に発表され、銀行は世界市場の大方の予想通り、2022年10月以来の最低水準となる2.15%の範囲で金利を据え置き、4会合連続で金利を据え置いた。

英国の金利決定は12月18日の会合の終了とともに木曜日に発表され、イングランド銀行は金利を約25ベーシスポイント引き下げ、2022年12月以来の最低水準となる3.75%とした。これは市場の予想と一致し、英国の今年の金融緩和の4番目のステップとなる。

木曜日の原油価格は安定していた。投資家らが、ベネズエラの石油タンカー封鎖による供給リスクと並行して、ロシアに対する米国の追加制裁の可能性を検討したためだ。

ブレント原油はGMT11時33分時点で1セント下落し1バレル59.67ドルとなった一方、米ウエスト・テキサス・インターミディエイト原油は5セント上昇し1バレル55.99ドルとなった。

PVMのアナリスト、ジョン・エバンズ氏は、米国がロシアに対して追加制裁を課す意向と、ベネズエラ産原油を輸送する制裁対象のタンカーを阻止するとの脅しが価格を支える要因になったと述べた。

ブルームバーグは水曜日、事情に詳しい関係者の話として、ロシアがウクライナとの和平合意に同意しない場合、米国はロシアのエネルギー部門に対する新たな制裁措置を準備していると報じた。しかし、ホワイトハウス当局者はロイター通信に対し、ドナルド・トランプ大統領は対ロシア制裁に関して何の決定もしていないと述べた。

ＩＮＧのアナリストらは報告書の中で、ロシア産原油を標的とした追加措置は、トランプ大統領が火曜日にベネズエラを出入する制裁対象タンカーの米国による封鎖の可能性を発表したことよりも、市場の供給に大きなリスクをもたらす可能性があると指摘した。

同様の状況で、欧州連合は木曜日、ロシアのいわゆる「影の艦隊」に属する船舶41隻に追加で制裁を課し、制裁対象船舶の総数は約600隻となった。

英国政府は木曜日に出した通知によると、対ロシア制裁制度に基づき、タトネフチやルスネフチなどのロシア石油会社を含む24の個人および団体にも制裁を課した。

INGによると、ベネズエラの石油輸出が日量約60万バレル減少する可能性がある。その大半は中国向けだが、米国への日量約16万バレルの輸出は継続される見込みだ。同行は、シェブロンのタンカーが米国政府の事前の許可を得て、現在も米国に向けて航行していると指摘した。

一方、関係筋や税関データによると、ベネズエラのその他の輸出の大半は水曜日も停止したままだったが、国営石油会社PDVSAはサイバー攻撃により操業停止となった後、原油や燃料の積み込みを再開した。

米国による封鎖がどのように実施されるかは依然として不透明だ。米国沿岸警備隊は先週、ベネズエラの石油タンカーを拿捕するという前例のない措置を取った。関係筋によると、米国は今後も同様の拿捕を行う準備を進めているという。

ベネズエラの石油は世界の石油供給量の約1％を占めています。

英国、欧州、日本の中央銀行の決定を前に市場がポジションを取ったため、ドルは木曜日に主要通貨に対して小幅な上昇を記録した。

英国のインフレ指標が予想外に急落したことを受け、ポンドは引き続き下落圧力にさらされた。この下落はイングランド銀行による利下げ観測を強めた。一方、日本円は、日本銀行が金曜日に政策金利を30年ぶりの高水準に引き上げるとの見方に支えられ、前日の下落幅をいくらか縮小した。

次期連邦準備制度理事会議長は利下げを強く信じるだろうと述べたドナルド・トランプ米大統領の発言をドルはほぼ無視した。

円やユーロを含む主要通貨バスケットに対する米ドルの価値を示すドル指数は、前日と同様の上昇に続き、0.2%上昇して98.55ポイントとなった。

円は0.1%下落して1ドル155.85円となり、水曜日に記録した0.6%の下落が継続した。

ユーロは0.2%下落して1.1718ドルとなり、ポンドは前日の0.4%下落に続き、やや下落して1.3348ドルとなった。

11月の英国インフレ率が予想を下回ったことを受け、金利先物市場はイングランド銀行が木曜日に25ベーシスポイントの利下げに踏み切る確率をほぼ100%織り込みました。一方、欧州中央銀行（ECB）は木曜日の会合で政策金利を据え置き、短期的な利下げ意欲は限定的であるとの見方が広がっています。

ダンスケ銀行のアナリスト、モハメド・アル・サラフ氏は、「ECBから新たな金融政策のシグナルが出るとは予想しておらず、中央銀行が2026年、あるいは2027年に金利を引き上げるとは想像しにくい」と述べた。

同氏はさらに、「しかし、イングランド銀行による利下げはほぼ確実になったようで、発表後にポンドはさらに下落する可能性が高い」と付け加えた。

スウェーデン中央銀行とノルウェー中央銀行は木曜日、予想通り主要金利を据え置いた。スウェーデン・クローナは1ユーロ＝10.899クローナで横ばい、ノルウェー・クローネはわずかに上昇し1ユーロ＝11.955クローナとなった。

アジアでは、食料品価格の上昇によりインフレ率が日銀の目標である2%を上回っていることから、日本銀行は短期金利を0.5%から0.75%に引き上げる構えを見せている。

香港のTロウ・プライスの債券ポートフォリオ・マネージャー、ヴィンセント・チュン氏によると、日本銀行は実質金利のマイナスが続く状況に対処するため、2026年に2回金利を引き上げる可能性があります。

鄭氏は「日本銀行がフォワードガイダンスでタカ派的な姿勢を取らないとの見方も一部にあり、円安につながる可能性はあるが、そうした円安は一時的なものだと考えている」と述べた。

米国では、５月に任期を迎えるパウエル連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）議長の後任についてトランプ大統領が発言する中、連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）の次回利下げの時期や、ＦＲＢが独立性を維持できるかどうかについて依然として不透明感が残っている。

米連邦準備制度理事会（FRB）のクリストファー・ウォーラー理事は水曜日、労働市場の弱さの兆候が強まっていることから、FRBには依然として利下げの余地があると述べた。ウォーラー理事の発言は、アトランタ連銀のラファエル・ボスティック総裁が火曜日に先週のFRBによる利下げは正当化されないと述べたこととは対照的だった。

連邦準備制度理事会（FRB）の意思決定に役割を果たしたいと表明しているトランプ大統領は、ホワイトハウスでの放送で、パウエル議長の後任候補を近く発表すると述べた。

「私は間もなく次期連邦準備制度理事会議長を発表する。金利の引き下げを信奉する人物であり、大幅な引き下げによって住宅ローンの支払いはさらに減るだろう」とトランプ大統領は述べた。

知られている候補者全員、つまりホワイトハウス経済顧問のケビン・ハセット氏、元連邦準備制度理事会理事のケビン・ウォーシュ氏、クリストファー・ウォーラー氏は、金利は現在の水準よりも低くすべきだという見解を支持しているが、トランプ氏が主張するような大幅な金利引き下げを提案した者はいない。