金曜日の欧州市場では、米国の月次雇用統計の発表を前に、外国為替市場で米ドルが弱含んだことに支えられ、ユーロが世界通貨バスケットに対して上昇し、対米ドルでプラス圏に入った。

今週発表された消費者物価データは、欧州中央銀行（ECB）の政策担当者に対する根強いインフレ圧力を浮き彫りにし、ECBによる9月の利下げ期待の低下につながった。

価格概要

• 本日のユーロ為替レート: ユーロはドルに対して0.2%上昇し、1.1649ドルの始値から1.1675ドルとなり、安値は1.1643ドルとなった。

• 欧州の金融安定に対する懸念が後退したため、ユーロは木曜日の取引をドルに対して0.1%下落して終了した。

欧州金利

• 今週発表されたデータは、8月のユーロ圏のコアインフレ率が予想外に上昇したことを示しており、ECBに対するインフレ圧力が持続していることを浮き彫りにした。

• このデータを受けて、9月にECBが25ベーシスポイントの利下げを行うとの見方が30%から10%に低下した。

• 関係筋５人はロイター通信に対し、欧州中央銀行（ECB）は来月も政策金利を据え置く可能性が高いものの、ユーロ圏経済が弱体化した場合、秋には追加利下げの協議が再開される可能性があると語った。

米ドル

米国の労働市場データが９月のＦＲＢ利下げ期待を強めたため、ドル指数は金曜日に約０．２％下落した。これは米国の通貨が世界の主要通貨バスケットに対して下落したことを反映している。

CME FedWatchツールによれば、9月にFRBが25ベーシスポイントの利下げを行う確率は現在99%で安定しており、一方、変更がない確率は1%となっている。

こうした期待を再評価するため、投資家たちは今日遅く発表される米国の月例雇用統計を待っている。連邦準備制度理事会は、労働市場の状況を評価し、世界最大の経済大国である米国に適切な金融政策を設定する上で、この統計に大きく依存している。

ユーロ見通し

Economies.comでは、米国の雇用統計が市場予想を下回った場合、9月のFRBによる利下げ観測が確認され、ユーロが対米ドルでさらに上昇すると予想しています。

金曜日のアジア市場では、日本円は主要通貨とマイナー通貨のバスケットに対して上昇した。これは、安値からのバーゲン買いや、日本の賃金の大幅な上昇を示す好調な経済データに支えられ、米ドルに対して5週間ぶりの安値からの回復の一環である。

この上昇にもかかわらず、世界第4位の経済大国である日本の政治情勢に対する懸念が今週高まっているため、円は2週連続で下落する危機に瀕している。

世界の金融市場は本日後半、米月次雇用統計の発表を待っている。この発表は連邦準備制度理事会が9月と10月に金利を引き下げる可能性について決定的な材料を提供するものとなるだろう。

価格見通し

• 本日の円為替レート：ドルは円に対して、始値(148.49円)から約0.3%下落し(148.08円)となり、最高値(148.52円)を記録しました。

• 日本の政治情勢に圧迫され、円は木曜日の取引をドルに対して0.3%下落して終了し、5週間ぶりの安値となる149.14円に近づいた。

日本の賃金

労働省は金曜日、7月の現金給与総額と一般労働者の賃金が前年同月比4.1%上昇したと発表した。これは2024年12月以来の高い伸びとなり、予想されていた3.0%上昇を上回った。賃金は6月も3.1%上昇していた。

日本における賃金上昇は、今後の物価上昇とインフレ加速の道を開く可能性がある。日本銀行の政策担当者に対するインフレ圧力が強まれば、年末までに追加利上げが実施される可能性が高まることは間違いない。

日本の金利

• 上記のデータを受けて、日本銀行が9月の会合で0.25ポイントの利上げを行う確率は25％から35％に上昇しました。

• こうした確率を再評価するために、投資家は日本銀行の一部理事の発言を注視するとともに、日本のインフレ率、失業率、賃金に関するさらなるデータを待っている。

週間パフォーマンス

本日の決済をもって正式に終了する今週、円は米ドルに対して約0.75%下落し、2週連続の下落に見舞われる見込みだ。

日本の政治情勢

石破茂首相の側近の一人である与党幹事長の森山裕氏は、党の危機をさらに深め、石破氏の政治的将来に暗い影を落とす可能性があるとして、辞任の意向を表明した。

この動きは、最近の選挙での敗北を受けて首相への圧力が高まったことを受けて起こった。首相に辞任を求める声が高まっているが、首相は今のところ毅然とした態度で辞任を拒否している。

観測筋は、森山氏の辞任により、石破氏の内閣内での立場が弱まり、今後、同氏がさらなる政治的圧力にさらされる可能性が高まるとみている。

これらの展開により、高市早苗氏が石破首相の後継者として有力な候補の一人となる可能性が高まった。彼女は低金利の維持を重視する経済政策スタンスで知られており、首相に就任すれば、日本はより緩和的な金融政策を採るだろうという期待が高まっている。

米国の雇用

本日遅くには、新規非農業部門雇用者数、失業率、平均時給を含む8月の米国雇用統計が発表される予定だ。

このデータは、連邦準備制度理事会が9月の会合で金利を25ベーシスポイント、10月の会合でさらに25ベーシスポイント引き下げる可能性について決定的な価格付けを提供するものとなるだろう。

円のパフォーマンスに対する期待

Economies.com では、特に米国の雇用統計が市場の予想を下回った場合、日本円は引き続き米ドルに対してプラス圏で取引されると予想しています。

市場が米国の経済データを評価し、世界最大の経済大国の月次雇用統計を待つ中、イーサリアムの価格は、大半の主要仮想通貨への圧力を受けて、木曜の取引セッション中に下落した。

木曜発表のADPデータによれば、民間部門の雇用者数は8月に5万4000人増加したが、7月の10万4000人増加に続き、予想では7万5000人増加とされていた。

米労働省はまた、8月30日までの週の新規失業保険申請件数が8,000件増加して237,000件となり、6月下旬以来の高水準に達したと報告した。これは予想の230,000件を上回った。

供給管理協会（ISM）の報告によると、サービス業PMIは7月の50.1から8月には52に上昇した。

CME FedWatchによれば、ADP報告を受けて、連邦準備制度理事会が9月の会合で利下げを行う確率は前日の96.6%から97.4%に上昇した。

これは、金曜日に発表される8月の米非農業部門雇用統計に先立つもので、このデータは今月の会合でのFRBの決定を左右する可能性がある。

イーサリアム

取引では、イーサリアムは21時32分GMT時点でCoinMarketCapで3.8%下落し、4,304.5ドルとなった。

木曜日の取引セッション中、米ドルが主要通貨の大半に対して上昇し、経済データ発表後の記録的な水準から貴金属がわずかに引き下げられたため、金価格は下落した。

木曜日に発表されたADPデータによると、米国の民間部門の8月の雇用者数は5万4000人増加した。これは予想の7万5000人を下回り、7月の10万4000人から減少した。一方、米国労働省は、8月30日までの1週間の新規失業保険申請件数が8000件増加して23万7000件となり、6月下旬以来の高水準に達したと発表した。予想は23万件だった。

供給管理協会（ISM）は別の発表で、サービス業PMIが7月の50.1から8月は52に上昇し、新たな拡大を示唆したと発表した。

CME FedWatchによれば、ADP報告を受けて連邦準備制度理事会による9月の利下げ確率は前日の96.6％から97.4％に上昇した。

一方、米ドル指数は、最高98.4、最低98.08に達した後、20時12分GMT時点で0.2%上昇して98.3となった。

商品取引では、スポット金はGMT20時13分時点で0.8%下落し、1オンスあたり3,605ドルとなった。