貿易の混乱の中、ユーロは2週間の安値から回復し始める
AI要約
- ドナルド・トランプ大統領が発表した関税により米国で景気後退懸念が再燃する中、ユーロは世界通貨バスケットに対して上昇し、米ドルに対しては2週間ぶりの安値から回復し始めた。 - 米国経済の潜在的な景気後退懸念が続く中、米ドル指数は火曜日に下落し、主要通貨とマイナー通貨バスケットに対する米ドルの再下落を反映した。 - 欧州の金利は不透明で、直近の欧州中央銀行会合では7月に金利を据え置くことが望ましいとの見方が大多数を占めた一方、短期金融市場では利下げを織り込む水準が30%前後で安定している。
火曜日の欧州市場では、混乱を極める貿易戦争の最新展開としてドナルド・トランプ大統領が日本と韓国からの輸入品に25%の関税を課すと発表したことを受けて米国で景気後退懸念が再燃し、ユーロが世界通貨バスケットに対して上昇し、対米ドルで2週間ぶりの安値から回復し始めた。
投資家らがユーロ圏からのより重要な経済指標の発表を待つ中、欧州からの最近の主要なインフレデータにより、7月の欧州利下げの可能性に関する不確実性が高まっている。
価格
今日の EUR/USD 為替レート: ユーロはドルに対して 0.5% 上昇して ($1.1765) となり、始値は ($1.1708)、セッション安値は ($1.1706) でした。
ユーロは月曜日の取引を対ドルで0.55%下落して終了し、過去4日間で3回目の下落となり、2週間ぶりの安値1.1686ドルを記録した。
米ドル
米ドル指数は火曜日に0.35%下落し、2週間ぶりの高値97.67ポイントから後退した。これは主要通貨と非主要通貨のバスケットに対する米ドルの新たな下落を反映している。
利益確定の動きに加え、混乱を極める貿易戦争の新たな展開としてドナルド・トランプ大統領が日本と韓国からの輸入品に25%の関税を課すと発表し、米国経済の潜在的な景気後退への懸念が再燃したことも米ドルの下落につながっている。
トランプ大統領は、日本や韓国などの主要供給国から小国に至るまで、貿易相手国に対し、米国の関税が大幅に引き上げられるのは8月1日からだと伝え始めており、その後、各国が提案を出せば延期に応じる用意があると表明した。
意見と分析
オーストラリア・コモンウェルス銀行の通貨ストラテジスト、キャロル・コン氏は「関税率が最終的にどうなるか、どの国がどの関税率を課されるかについては依然として不確実性が大きく、世界経済の不確実性は依然として高く、投資家は今のところ様子見姿勢を維持するだろう」と述べた。
コン氏はさらに、「これはまだ始まりに過ぎず、今後数日間でさらに大きな貿易関連のニュースが出てくることは間違いない」と述べた。
欧州金利
欧州の総合消費者物価指数は、5月の1.9%上昇に続き、6月も前年同月比2.0%上昇し、市場予想と一致した。
ロイター通信の情報筋によると、欧州中央銀行（ECB）の最新の会合では、7月に金利を据え置くことが望ましいとする意見が大多数を占め、一部のメンバーはより長期の据え置きを求めた。
欧州中央銀行が7月に25ベーシスポイントの利下げを行うという金融市場の見通しは、30%前後で安定している。
投資家はこうした期待を再評価するため、欧州で今後発表されるさまざまな経済データやECB当局者のコメントを注視することになるだろう。
RBAの予想外の金利決定を受けて豪ドルは上昇
オーストラリア準備銀行が予想外にも政策金利を3.85%に据え置く決定を下したことを受け、オーストラリアドルは火曜日、世界各国の通貨バスケットに対して幅広く上昇し、対米ドルでは2週間ぶりの安値から大幅に反発した。
市場は少なくとも25ベーシスポイントの利下げを確信を持って織り込んでいたため、この決定は驚きをもって受け止められた。RBA理事会メンバーの過半数は、インフレ率が中期目標レンジに向かっていることを確認するために、さらなるデータが必要だと示唆した。
価格
今日の AUD/USD 為替レート: オーストラリアドルは米ドルに対して、今日の開始レベルの (0.6497) から 0.95% 上昇して (0.6559) となり、セッションの安値は (0.6491) でした。
月曜日、投資家が米ドルを最も魅力的な投資機会の一つとしてますます好むようになったため、オーストラリアドルは米ドルに対して1.0%下落し、3日連続の下落となり、2週間ぶりの安値である64.85セントを記録した。
オーストラリア準備銀行
オーストラリア準備銀行は火曜日、予想外の動きとして政策金利を2023年5月以来の最低水準である3.85％に据え置き、25ベーシスポイント引き下げて3.60％にするという市場予想に反した。
RBA、市場予想に反して金利を据え置き
オーストラリア準備銀行はインフレ見通しについて引き続き慎重な姿勢を表明し、6人が金利据え置きに賛成票を投じた一方、3人が反対票を投じたと付け加えた。これは理事会内の分裂を反映する珍しい結果だ。
理事会は声明で、「理事会は、インフレ率が2.5%に向けて持続的に推移していることを確認するために、更なる情報を待つことができると判断した」と述べた。さらに、「国際的な動向がオーストラリアの経済活動とインフレに重大な影響を与えた場合、金融政策は断固たる対応をとる態勢が整っている」と付け加えた。
中央銀行は、最近の月次消費者物価指数（CPI）データは、第4四半期のインフレ率が概ね予想通りとなる可能性を示唆しているものの、予想より若干強かったと説明した。
オーストラリアの金利
RBAの会合を受けて、金利スワップは年末までに合計50ベーシスポイントの緩和を示唆している。
オーストラリア準備銀行（RBA）が8月に25ベーシスポイントの利下げを行うとの見方は65％から50％に低下した。
オーストラリア準備銀行は、インフレ率が2～3%の目標範囲に近づくにつれて、2月以降2回金利を引き下げ、現在の3.85%の範囲に引き下げた。
貿易情勢の進展でドルが上昇し、金は安定
金価格は、トレーダーらが貿易面の動向を注視する中、月曜日の取引セッション中、主要通貨の大半に対して米ドルが著しく上昇する中、安定を維持した。
スコット・ベセント米財務長官はCNBCのインタビューで、政権は今後48時間以内に複数の貿易関連発表を行うと述べた。ベセント長官は、対象となる国については明言を避けたが、今後数日間は新たな貿易提案が目白押しになると付け加えた。
一方、ドナルド・トランプ米大統領は、米国の利益に反するとしてBRICS同盟に加盟する国々に対し、10％の追加関税を課すことになるだろうと警告した。
トランプ大統領はソーシャルメディアにこう投稿した。「BRICSの反米政策に同調する国は、10%の追加関税に直面することになる。この政策に例外はない。」
トランプ大統領は長年、中国、ロシア、インドを含むBRICS諸国を批判してきた。
米国は当初、各国が貿易協定を結ぶ期限を7月9日としていたが、現在、米当局は関税は8月1日から始まると述べている。トランプ大統領は、合意に至らなかった場合に備えて、各国に関税率を通知する書簡を送ると述べた。
ドナルド・トランプ大統領は月曜日、複数の外国に送る一連の書簡の一環として、8月1日から韓国と日本からの輸入品に25％の関税を課すと発表した。
ホワイトハウスは月曜日、ドナルド・トランプ大統領が、いわゆる「相互関税」の一時停止を8月1日まで延長する大統領令に署名し、対象国に米国との貿易協定締結のための3週間の猶予期間をさらに与えることも確認した。
一方、米ドル指数はGMT19時51分時点で0.3%上昇し97.4ポイントとなり、最高値は97.6ポイント、最低値は96.8ポイントとなった。
市場動向に関しては、スポット金価格は19時52分GMT時点で1オンスあたり3,344.80ドルで安定していた。