英国のインフレデータ発表前にポンドが1週間ぶりの安値
英ポンドは水曜日の欧州市場で主要通貨バスケットに対して下落し、対米ドルでは3営業日連続で下落、1週間ぶりの安値を付けた。この下落は、ジャクソンホール経済シンポジウムを前に米ドルが堅調に推移する中で起きた。
イングランド銀行（中央銀行）の直近の政策会合と好調な英国経済指標を受けて、9月の利下げ観測は後退した。投資家は、本日後半に発表される7月のインフレ率の発表を待ち、見通しを再評価しようとしている。
価格概要
• ポンドは対ドルで1.3493ドルの高値を付けた後、始値1.3492ドルから0.2%以上下落し、8月12日以来の安値1.3462ドルとなった。
• 火曜日、安全資産としての米ドルへの需要が再燃したことから、ポンドはドルに対して0.1%下落し、2日連続で下落した。
米ドル
ドル指数は水曜日に0.15%上昇し、3営業日連続で上昇して1週間ぶりの高値98.44を記録した。これは、主要通貨と非主要通貨のバスケットに対するドルの持続的な堅調さを反映している。市場は引き続き、来月の利下げの可能性を示唆する可能性のある、金曜日のジャクソンホールでのパウエルFRB議長の講演に注目している。
英国の金利
• 先週のイングランド銀行のタカ派的な会合を受けて、トレーダーは利下げへの賭けを減らし、現在では年内に17ベーシスポイントの追加緩和を織り込んでいる。
• 9月の会合で25ベーシスポイントの利下げが実施される見込みは20%を下回っている。
英国のインフレデータ
本日後半、投資家は7月の英国インフレ指標の発表を待ちます。これらの指標はイングランド銀行の政策方針に大きな影響を与えると予想されています。総合消費者物価指数（CPI）は前年比3.7%上昇と予想されており、6月の3.6%からわずかに上昇する一方、コアCPIは3.7%で横ばいになると予想されています。
ポンドの見通し
Economies.comでは、英国のインフレ率が市場予想を上回れば、9月のイングランド銀行の利下げ期待が薄れ、ポンドの回復が後押しされると予想しています。
ニュージーランド準備銀行（RBNZ）の慎重姿勢を受け、ニュージーランドドルの下落は4カ月ぶりの安値に拡大
ニュージーランドドルは水曜日のアジア市場で主要通貨およびマイナー通貨バスケットに対して幅広く下落し、対米ドルでは2日連続で下落し、4カ月ぶりの安値を付けた。この下落は、ニュージーランド準備銀行（NZR）の金融政策決定を受けて、市場参加者による売りが加速する中で発生した。
RBNZは政策金利を25ベーシスポイント引き下げ、2022年8月以来の最低水準となる3.0％とし、インフレ圧力がRBNZの予想通り低下し続ければ追加緩和を示唆した。
RBNZ理事会は、大半の市場の予想通り、25ベーシスポイントの利下げを決定するにあたり、さらに大きな50ベーシスポイントの利下げも検討した。
価格概要
• ニュージーランドドルは米ドルに対して約1.25%下落し、4月14日以来の安値0.5820となった。取引開始時の0.5893から下落し、取引時間前半に0.5899の高値を記録した。
• 火曜日、ニュージーランドドルは米ドルに対して約0.5%下落して取引を終え、3日ぶりの下落となった。一方、米ドルは主要通貨とマイナー通貨のほとんどに対して上昇した。
ニュージーランド準備銀行
予想通り、RBNZは水曜日に政策金利を25ベーシスポイント引き下げ、2022年8月以来の最低となる3.00%とした。これは1年前の金融緩和サイクル開始以来7回目の利下げとなった。
RBNZは、インフレ率が中期目標の2～3%内で減速していること、経済活動が弱まっていること、労働市場が軟化していることを理由に、2024年8月以降、合計250ベーシスポイントの金利引き下げを実施した。
本日の決定は金融政策委員会の過半数によって承認され、委員４名が25ベーシスポイントの利下げに賛成し、２名がさらに大胆な50ベーシスポイントの利下げに賛成した。
中央銀行は、インフレが中期的に予想通り低下し続ければ、委員会は追加利下げを予想していると述べた。
また、見通しには上振れリスクと下振れリスクの両方があると指摘した。家計と企業の慎重な行動は成長をさらに圧迫する可能性がある一方で、利下げの効果が本格的に発揮されれば、経済はより急速に回復する可能性がある。
ニュージーランドの金利
• RBNZ会合後、市場は10月8日の会合で25ベーシスポイントの利下げが行われる確率を50％以上、11月の会合では95％以上を織り込んでいた。
• 先物市場は現在、ニュージーランドの金利が年末までに2.5%に低下する可能性があることを示唆している。
ニュージーランド銀行の調査部長スティーブン・トプリス氏は、声明のハト派的なトーンを踏まえ、10月と11月の両方で25ベーシスポイントの利下げを予想していると述べた。
米国関連ファンドからの資金流出でイーサリアムは6%近く下落
火曜日、イーサリアムは米国に拠点を置く複数の仮想通貨ファンドからの投資家の撤退を背景に、デジタル資産の広範な売りとともに急落した。
米国のスポットイーサリアムETFは月曜日に1億9,700万ドルの流出を記録し、1日の償還額としては過去2番目に大きいものとなった。この売りは、ETHのステーキング解除要請が過去最高を記録した時期と重なり、保留中の引き出し額は39億ドルに達した。BRNの調査責任者であるティモシー・メッサー氏は、これらの2つの要因が「短期的には市場心理を圧迫している」と述べた。
彼は投資家向けメモの中で、4,400ドルの水準が世界第2位の仮想通貨にとって重要なサポートとなっていると付け加えた。CoinGeckoによると、イーサリアムは現在4,203.84ドルで取引されており、前日からほぼ横ばいとなっている。
この流出は、イーサリアムが8月14日木曜日に4,776.32ドルで上昇が停滞し、2021年11月の高値4,891.70ドルを超える史上最高値に到達できなかったことを受けたものだ。
アナリストらは、イーサリアムが過去1年間で66%上昇し、幅広い機関投資家の関心を集めたことを受けて、こうした動きは利益確定の動きを反映していると指摘している。データによると、イーサリアムファンドは総供給量の約5.08%を保有しており、メッサー氏は「現在のペースで流入が続けば」、この割合がビットコインファンドが保有する6.38%をまもなく上回る可能性があると予想している。
ビットコインファンドも圧力に直面しており、月曜日の流出額は総額1億2,200万ドルに達した。ビットコインは先週木曜日の最高値124,457.12ドルから下落したが、メッサー氏は「クジラ」が引き続きビットコインを買い増ししており、過去6日間で1万ビットコイン以上を保有するウォレットに2万61ビットコインを追加したと指摘した。
こうした下落は、ドナルド・トランプ大統領がロシアのウラジーミル・プーチン大統領との首脳会談が結論に至らなかったことを受け、ホワイトハウスに欧州各国首脳を招いてウクライナ戦争について協議するなど、注目を集める政治情勢が続く中で起きた。メッサー氏は「暗号資産市場は依然としてこうしたシグナルに敏感であり、さらなる協議の可能性はリスク選好を高める可能性がある」と記した。
同氏はビットコインの構造的サポートが11万5000ドルにあると指摘し、12万1000ドルを上抜ければ12万3000～12万7000ドルのゾーンを再び試す道が開かれる可能性があると述べた。
彼は次のように結論づけた。「米・ウクライナ・ロシア協議をめぐる地政学的展開は、双方向のリスクを増大させる。停戦はビットコイン価格を12万ドル以上に押し上げる可能性がある一方、エスカレーションには慎重な対応が必要となる。防御的な姿勢と選別的な買いが、依然として最も賢明な戦略である。」
イーサリアム
取引面では、イーサリアムは20:13 GMT時点でCoinMarketCapで5.7%下落し4,124ドルとなった。