英国雇用統計発表前にポンドは2ヶ月ぶり安値に沈む
AI要約
- 英国の労働市場データと景気後退への懸念が続く中、英ポンドは主要通貨に対して下落し、2カ月ぶりの安値に近づいている - 6月の英国コアインフレ率が予想外に上昇したことで、8月の英国利下げ期待は低下 - イングランド銀行のアンドリュー・ベイリー総裁は、経済の「緩み」の兆候がさらに現れれば利下げペースを加速させる可能性を示唆しており、今後発表される英国労働市場報告では、雇用市場の弱さとポンドへの潜在的な影響に関する重要な洞察が得られると予想される
英国ポンドは木曜日の欧州市場の開きとともに主要通貨バスケットに対して下落し、英国の労働市場データが経済不況の兆候を強める可能性があるとの懸念から、対米ドルでは一時下落した後再び下げを再開し、2カ月ぶりの安値に近づいた。
英国の6月のコアインフレ率が予想外に上昇したことで、イングランド銀行の政策担当者に対するインフレ圧力が再燃し、8月の英国の利下げ期待が低下した。
価格
• 本日のGBP/USD: ポンドは、セッション高値(1.3428$)を記録した後、始値(1.3421$)から0.3%下落して(1.3384$)となった。
• 水曜日、ポンドはドルに対して0.25%上昇し、9セッションぶりの上昇となった。これは2か月ぶりの安値1.3365ドルからの反発の一環である。
英国のインフレ
英国国家統計局は水曜日、英国の６月の総合インフレ率が前年同月比３．６％上昇し、市場予想の３．４％上昇を上回り、５月の３．４％から上昇したと発表した。
コアインフレ率は6月に3.7%上昇し、これも予想の3.5%を上回り、5月の3.5%から上昇した。
予想外の価格高騰によりイングランド銀行の政策担当者にインフレ圧力が再燃し、今年後半の政策緩和と利下げのペースが鈍化する可能性がある。
英国の金利
• トレーダーはイングランド銀行の利下げに対する賭けを縮小し、今年の利下げ幅は50ベーシスポイント未満と予想している。
• 8月の25ベーシスポイントの利下げに対する市場予想は80%から65%に低下した。
アンドリュー・ベイリー
イングランド銀行のアンドリュー・ベイリー総裁は月曜日、タイムズ紙に対し、金利の方向性は「確実に下向き」だと述べた。インタビューの中でベイリー総裁は、経済にさらなる「緩み」の兆候が現れれば、イングランド銀行は利下げペースを加速させる意向を示唆した。
「スラック」とは、経済がフル稼働していない経済状況を指し、失業率の上昇と生産の減速を特徴とします。これはディスインフレにつながると考えられており、中央銀行が現在予測している通り、2026年までにインフレ率が2.0%に低下するという確信を強めるものとなります。
英国の労働市場
本日遅くに発表される予定の英国の労働市場報告は、労働市場の弱さのさらなる兆候を示すことが予想されるため、ポンドにとって同様に重要です。
レイチェル・リーブス氏が課した雇用税が労働市場に負担をかけ、さらなる雇用喪失が起こる可能性が高まっているという兆候が増えている。
トレーダーらはまた、英国の労働市場統計の混乱にも頭を悩ませており、調査項目の一部は信頼できないとみなされている。
雇用統計が弱ければ、イングランド銀行にとって景気後退が進行していることを示すさらなる証拠となり、追加利下げが正当化されるだろう。
また、為替市場が相対金利に再び注目するにつれ、イングランド銀行の金融緩和のペースが速まればポンドに重くのしかかるだろう。
厳しい雇用統計を受けて豪ドルは3週間ぶりの安値に下落
オーストラリアの労働市場データが低調だったことを受けて売りが加速し、木曜日のアジア市場でオーストラリアドルは対米ドルで３週間ぶりの安値に下落した。
データによると、オーストラリアの失業率は3年半ぶりの高水準に上昇し、6月の雇用者数は予想を下回った。これはオーストラリア経済の成長鈍化を示す新たな兆候であり、オーストラリア準備銀行（RBA）が8月に利下げに踏み切る可能性を高めた。
価格
• 本日のAUD/USD：豪ドルは0.9%下落し、6月24日以来の安値（0.6473）となった。これは、本日の始値（0.6553）から下落した。最高値は（0.6533）だった。
• 水曜日、オーストラリアドルは、予想を下回る米国生産者物価指数データを受けて、米ドルに対して0.2%上昇した。これは4セッションぶりの日足上昇である。
オーストラリアの労働市場
オーストラリア統計局が木曜日に発表した数字によると、6月の失業率は4.3％に上昇し、2021年11月以来の高水準となった。5月の4.1％から上昇し、4.1％への上昇を予想していた市場予想を上回った。
オーストラリア経済は6月に約2,000人の新規雇用を創出したが、5月に約1,100人の雇用が減少した後に、21,000人の市場予想を大きく下回った。
労働市場の低迷はオーストラリアの経済成長の弱さを示す最新の兆候であり、オーストラリア準備銀行が金融政策を緩和し、金利を引き下げる可能性がある。
コメントと分析
• IGのアナリスト、トニー・シカモア氏は、「労働市場の弱さを示す明確な兆候がある。これは、オーストラリア準備銀行（RBA）が今月初めの会合で経済成長や雇用よりもインフレを優先する決定をしたことに疑問を投げかける」と述べた。
• シカモア氏は、「オーストラリア準備銀行が8月の会合で方針を修正することに熱心になるのは間違いない」と付け加えた。
• オックスフォード・エコノミクス・オーストラリアの経済調査責任者、ハリー・マーフィー・クルーズ氏は、「まだ警鐘を鳴らすほどではないが、6月の景気減速はオーストラリア準備銀行（RBA）が慎重に利下げに動くもう一つの確固たる理由だ」と述べた。
オーストラリアの金利
• 労働市場データを受けて、金利スワップ契約は年末までに50ベーシスポイント以上の緩和を示唆している。
• オーストラリア準備銀行（RBA）が8月に25ベーシスポイントの利下げを行うという市場予想は76%から85%に上昇した。
• インフレ率が目標範囲の2%から3%に減速したことから、オーストラリア準備銀行（RBA）は2月以降2回金利を引き下げ、政策金利を3.85%に引き下げました。
USDAのウクライナ予測を受けて小麦は上昇
ウクライナ農業ビジネスクラブの報告によると、米国農務省（USDA）が2025/26年度の主要作物の世界的予測を発表したことを受け、水曜日のシカゴ商品取引所では小麦価格が上昇した。
米国農務省（USDA）の予測によると、ウクライナの2025/26年度の小麦生産量は100万トン減少し、2,200万トンとなる見込みです。小麦輸出量も100万トン減少し、1,550万トンとなる見込みです。トウモロコシについては、生産量と輸出量はともに3,050万トンと1,550万トンと、いずれも予想通りでした。
2025/26年マーケティング年度の世界の小麦市場の見通しは、供給の減少（開始在庫の減少による）、消費の増加、取引の減少、および終了在庫の減少を示しています。
2025/26年度の世界小麦生産量は8億860万トンで横ばいです。ただし、カナダ（100万トン減の3,500万トン）、ウクライナ（100万トン減の2,200万トン）、イランでは生産量が減少する一方、カザフスタン（100万トン増の1,550万トン）、欧州連合（70万トン増の1億3,730万トン）、パキスタン、ロシア（50万トン増の8,350万トン）では生産量が増加する見込みです。
世界の消費量は、主にカザフスタンとタイでの飼料および残余用途での使用増加により、80万トン増加して8億1,060万トンに達すると予想されます。
世界貿易量は、欧州連合（EU）（200万トン減の3,250万トン）およびウクライナ（100万トン減）からの輸出減少により120万トン減少し、2億1,310万トンとなる見込みですが、ロシア（100万トン増の4,600万トン）および米国（70万トン増の2,310万トン）からの輸出増加により一部相殺されます。2025/2026年の世界最終在庫量は、主にカナダと欧州連合（EU）での減少により、120万トン減少し、2億6,150万トンに修正されました。
トウモロコシ
12月渡しのトウモロコシ先物は取引終了時に1.1％上昇し、1ブッシェル当たり4.24ドルとなった。
大豆
11月渡し大豆先物は1.8%上昇し、1ブッシェル当たり10.20ドルとなった。
小麦
9月渡しの小麦先物は0.7％上昇し、1ブッシェルあたり5.41ドルで取引を終えた。
上場企業がイーサリアムの確保を競う中、イーサリアムは5ヶ月ぶりの高値に上昇
イーサリアムは、上場企業が自社の財務に暗号通貨を蓄積する波が高まる中、過去1週間で20.1%上昇したことに支えられ、1日で5.9%上昇して3,155ドルに達した。
CoinGeckoのデータによると、この動きによりイーサリアムの価格は2月初旬以来の高値に達し、CoinGlassによると、過去24時間で8,540万ドルのショートポジションの清算につながった。
ミネソタ州に拠点を置くシャープリンク・ゲーミングは、火曜日に発表したプレスリリースによると、今月初めに2億2500万ドル相当のイーサリアムを取得したと発表した。同社は5月に4億2500万ドルの資金調達を行い、イーサリアムの共同創設者でコンセンシスのCEOであるジョセフ・ルービン氏を取締役会に迎え入れた後、オンラインギャンブルのマーケティングからイーサリアムの蓄積へと事業を転換していた。
この動きにより、シャープリンクは市場最大のイーサリアム保有量を持つ上場企業となり、最新の購入により保有量は28万ETHに達しました。これは現在の価格で8億8,400万ドルに相当します。その結果、TradingViewによると、同社の株価（SBET）は暗号資産への転換以来、1,000%以上上昇しています。
同様に、ビットマイン・イマージョン・テクノロジーズも先月、独自のイーサリアム基金を設立すると発表しました。このビットコインマイニング企業は、ETH準備金を積み立てるため、6月下旬に2億5000万ドルを調達しており、ファンドストラットのトム・リー氏が取締役会長に就任しました。
それ以来、同社は5億ドル相当のイーサリアムを購入しており、TradingViewによると、同社の株価（BMNR）は最初のETH購入以来1,100%以上上昇している。注目すべき動きとして、ピーター・ティール氏と彼のFounders Fundは火曜日に同社の株式9.1%を取得した。
ビットコインマイニング企業のBit Digitalも先月、マイニング事業を停止し、イーサリアムベースのトレジャリーおよびステーキング戦略に注力すると発表しました。先週、同社は保有する全ETHをイーサリアムに転換し、保有ETHは100,603ETHに達しました。これは現在の価格で3億1,600万ドル以上の価値に相当します。そして月曜日には、ETHの追加購入のため、6,730万ドル相当の株式売却を発表しました。
RAAC貸借エコシステムの創設者であるケビン・ラッシャー氏は、Decryptに共有されたメモの中で次のように述べています。「イーサリアムはもはや単なる投機ツールではありません。今や、利回りを生み出す、プログラム可能な金融資産であり、機関投資家はこれを価値の保存手段として見ています。これは、財務配分によって流通供給量が減少するとともに長期的な信頼感を反映しているため、ETHの価格を支える主要な要因となっています。」
これらは、マイケル・セイラーのビットコイン導入に対する戦略的アプローチからインスピレーションを得て、上場企業が株価上昇のために暗号通貨の宝庫を設立するという、市場におけるより広範なトレンドのほんの一例です。
たとえば、カナダの企業 Cannabis Sativa は、350 万ドル相当の Dogecoin を購入する前に、自社のブランド名を Dogecoin Cash に変更しました。
さらに最近では、投資家グループがソラナベースのミームトークン「Dogwifhat」を54万ドルで購入し、逆さ合併で自社を上場させる計画を発表した。これは機関投資家による暗号資産投資の波に乗ることを狙った動きだ。
本稿執筆時点では、イーサリアムは20:40 GMT時点でCoinMarketCapで9.75%上昇して3,363.7ドルとなっている。