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エヌビディアの決算発表を前にポンドは下落、ドルは上昇
英国の10月のインフレデータが予想とほぼ一致したことを受け、水曜日の英ポンドは小幅下落した。イングランド銀行が来月金利を引き下げる可能性があるとの見方が強まった一方、エヌビディアの決算と米国の主要データ発表を前に米ドルは上昇した。
一方、日本銀行の上田一男総裁が片山さつき財務大臣を含む主要閣僚らと会談し、政府は「高度な警戒感を持って」市場を監視していると述べたことを受けて、日本円は対ドルで10カ月ぶりの安値を付けた。
水曜日に発表された公式データによると、英国の年間消費者物価上昇率は9月の3.8％から10月には3.6％に鈍化し、18カ月ぶりの低水準となり、イングランド銀行やロイターが調査したエコノミストの予想と一致した。
12月の利下げ期待が高まる
これらの数字はイングランド銀行が12月に利下げを実施する可能性があるとの期待を強めた。
ドイツ銀行の英国担当チーフエコノミスト、サンジェイ・ラジャ氏は、「労働市場が予想以上に軟化しており、GDP成長率はイングランド銀行の予測よりも弱く、コアインフレ率は一貫してイングランド銀行の予測を下回っていることから、アンドリュー・ベイリー総裁は政策金利を4％以下に引き下げることにますます自信を深めるだろう」と述べた。
ポンドは、11月26日に発表される予算をめぐる憶測で英国市場が動揺した金曜日以来の最安値に一時触れた後、0.17％下落して1.3121ドルとなった。
一方、米国では政府機関が長期にわたる政府閉鎖を受けて遅延したデータの積み残しを解消しようとしており、投資家らはより明確な方向性を求めた。
主要6通貨に対する米ドルの動向を示すドル指数は0.15％上昇し、99.75となった。
円は0.4%下落し、1月以来の安値となる1ドル＝156.15円となった。
米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ観測が後退したにもかかわらず、米国債への堅調な需要に伴いドルは上昇した。アナリストらは、これは安全資産への資金流入を反映している可能性が高いと指摘している。
INGの為替ストラテジスト、フランチェスコ・ペソレ氏は、「米国では主要政策発表が控えているため、モメンタムは明らかにドルに有利ではあるものの、ある程度の慎重姿勢は当然だ」と述べた。さらに、「これは安全資産へのヘッジ資金の流入と、12月のFRB利下げに対する市場の継続的な懐疑論が混在している」と付け加えた。
CMEのFedWatchツールによると、フェデラルファンド金利先物は現在、12月10日の会合で25ベーシスポイントの利下げが行われると予想する確率を47％と織り込んでおり、前日の42.4％から上昇している。
ドナルド・トランプ大統領は火曜日、ジェローム・パウエルFRB議長への批判を改めて表明し、「今の議長を解任したい気持ちはあるが、誰かがそれを阻止している」と述べた。パウエル議長の任期は5月に終了する。
決定的な瞬間
通貨トレーダーは企業収益にも注目しており、エヌビディア（NVDA.O）は同日遅くに第3四半期の決算を発表する予定だ。
今週、世界市場は大きな圧力にさらされており、AI関連銘柄の割高な評価に対する懸念から、S&P500は4日連続で下落した。
「本日はNVIDIAの決算発表があり、株式市場にとって重要な局面となる可能性があります」とINGのペソレ氏は述べた。「単一の決算発表が為替市場を動かすのは異例ですが、決算内容が極めて好調であったり、極めて低調であったりすれば、波及効果は大きくなる可能性があります。」
米国の失業保険申請件数が急増
火曜日のデータは、９月中旬から１０月中旬の間に失業手当を受け取った米国人の数が急増したことを示しており、市場の不安をさらに高めた。
政府閉鎖により延期された９月の非農業部門雇用統計の発表が木曜日に迫っており、新たな重要な試金石となる。
リスク選好がさらに弱まる中、オーストラリアドルは0.4%下落して0.6485米ドルとなり、ニュージーランドドルは0.5%下落して0.56300ドルとなった。
金はFRBの議事録発表前に回復を続ける
金価格は水曜日の欧州市場で上昇し、世界的に株式市場が幅広く売られるなか安全資産としての買いが支えとなり、2週間ぶりの安値から2営業日連続で回復した。
しかし、米連邦準備制度理事会（FRB）当局者らによるタカ派的な発言が引き続き恩恵となり、米ドル高が進んだことで、値上がりは抑制された。この発言は12月の利下げ期待を押し下げた。
投資家はこうした期待を再評価するため、本日後半に発表されるFRBの最新の政策会合議事録を待っている。この議事録は、米国の金利の今後の推移についてさらなる明確化をもたらすと期待されている。
価格概要
金価格は、日中安値4,055.72ドルを付けた後、取引開始値の4,067.19ドルから約0.8％上昇し、1オンスあたり4,098.69ドルとなった。
金は火曜日、同日早朝に一時2週間ぶりの安値3,998.04ドルを付けた後、0.55%上昇し、4営業日ぶりの上昇となった。
グローバル株式
今週、世界の株式市場は強い圧力にさらされており、AI関連株の評価に対する懸念が高まる中、S&P500は4日連続で下落した。
米ドル
ドル指数は水曜日に0.1％上昇し、4日連続の上昇となり、1週間で最高値に達した。これは、主要通貨および非主要通貨に対する米ドルの継続的な強さを反映している。
いつものことだが、ドル高になるとドル建て金は他の通貨の保有者にとって魅力を失ってしまう。
この上昇は、特に政策当局者らによるタカ派的な発言の波を受けて、FRBが12月に利下げを行うかどうかについて懐疑的な見方が高まる中、投資家が現時点で最も魅力的な資産としてドルを選好していることを受けて起きた。
米国の金利
連邦準備制度理事会（FRB）のフィリップ・ジェファーソン副議長は月曜日、中央銀行はさらなる利下げを「ゆっくりと進める」必要があると述べた。
CMEのFedWatchツールによれば、12月に25ベーシスポイントの利下げが行われるという市場予想は47％前後で安定しており、一方、変更がない可能性は53％のままとなっている。
投資家は、こうした期待を再評価するために、本日後半に発表される予定のFRB議事録を注意深く監視するだろう。
金の見通し
KCMトレードの主任市場アナリスト、ティム・ウォーター氏は、金の勢いは米ドル高とFRBの次回利下げ時期に関する不確実性によっていくぶん抑制されていると述べた。
同氏はさらに、市場全体でリスク回避の波が広がり、投資家は安全資産として金に注目し続けており、これが下落を抑えるのに役立っていると付け加えた。
SPDR
世界最大の金担保ETFであるSPDRゴールド・トラストの保有量は火曜日も変わらず、1,041.43トンで、11月6日以来の最低水準となった。
英国のインフレ統計を前にポンドは下落
英ポンドは水曜日の欧州市場で、世界の通貨バスケットに対して下落し、対米ドルでは４営業日連続の下落となった。これは、12月の利下げの可能性に新たな光が当てられると見込まれる連邦準備制度理事会（FRB）の最新議事録の発表を前に米ドルが上昇したことが要因である。
英国の労働市場と経済成長に関する暗いデータを受けて、イングランド銀行による12月の利下げ期待が高まっている。投資家は、本日発表予定の10月のインフレ率データを待ち、利下げの可能性を再評価しようとしている。
価格概要
ポンドは対ドルで1.3151ドルの高値を付けた後、寄り付きの1.3150ドルから約0.2%下落し、1.3129ドルとなった。
火曜日、投資家らが外国為替市場で得られる最高の利益として米ドルを買うことに集中したため、ポンドはドルに対して約0.1％下落し、3日連続の下落となった。
米ドル
ドル指数は水曜日に0.1％上昇し、4営業日連続で上昇して1週間ぶりの高値に達した。主要通貨および非主要通貨に対する米ドルの継続的な強さを反映している。
投資家は本日発表されるFRBの議事録を注意深く検討するだろう。議事録は12月の金利決定に関する新たな手がかりを提供すると予想される。
先週、複数のＦＲＢ当局者がタカ派的な発言をしたことにより、１２月に２５ベーシスポイントの利下げが行われる確率は６７％から約４７％に低下した。
ドナルド・トランプ大統領は火曜日、ジェローム・パウエルFRB議長への批判を改めて表明し、「今の議長を解任したいのだが…誰かがそれを阻んでいる」と述べた。パウエル議長の任期は5月に終了する。
スコット・ベセント米財務長官は火曜日、トランプ大統領が感謝祭休暇後に連邦準備制度理事会（FRB）議長の最終候補者と面会し、クリスマス前に人選を発表する可能性があると述べた。
英国の金利
最近のデータは、第3四半期の英国における失業率の上昇と経済成長の弱さを示しており、イングランド銀行に対して引き締め姿勢を維持する圧力が和らいだ。
このデータを受けて、12月にイングランド銀行が25ベーシスポイントの利下げを行うという市場の予想は60％から75％に上昇した。
英国のインフレデータ
金利予想を再評価するため、投資家は今日遅く発表される10月の主要なインフレ統計を待っている。
GMT午前7時現在、10月の総合消費者物価指数（CPI）は前年比3.5%上昇すると予想されており、9月の3.8%から低下する見込みです。コアCPIは前月の3.5%から3.4%上昇すると予想されています。
ポンド見通し
Economies.comでは、英国のインフレデータが市場予想を下回った場合、12月のイングランド銀行の利下げの可能性がさらに高まり、英ポンドにさらなる下落圧力がかかると予想しています。