2025年10月、世界舞台で衝撃的な出来事が起こり、西側諸国の重大な脆弱性が露呈した。しかし、アメリカ国民の大半はそれにほとんど気づかなかった。

それは、ドナルド・トランプ大統領が2025年11月1日から中国に100%の関税を課すと公然と警告したことから始まりました。中国政府はこれに対し、一歩も引かず、むしろ米国への加工済みレアアース材料の輸出をすべて停止する可能性があると静かに警告しました。

その後の出来事は、主流メディアによってほとんど無視された。トランプ大統領はすぐに脅しを撤回したのだ。11月1日は到来し、関税は発効することなく過ぎ去った。

この展開に気づかなかったとしても、それはあなただけではありません。メディアが一貫して報じていない根本的な現実があります。中国は西側諸国に対して、貿易黒字や半導体チップをはるかに超える戦略的影響力を握っています。中国は数十年にわたり、アメリカの戦闘機の飛行を支え、ミサイルの精密誘導を助け、アメリカの無人機の運用を支え、そして近代産業の大部分を支える加工素材を独占してきました。

もし中国がこの供給を遮断すれば、結果は深刻なものとなる可能性がある。

だからこそ、REalloys（NASDAQ: ALOY）は、ほとんどの投資家が聞いたことのない、戦略的に最も重要な企業の一つと言えるでしょう。2026年末までに、REalloysは北米で初の重希土類金属および合金の商業生産者となることが期待されています。

オハイオ州ユークリッドにある同社の工場は、既に米国政府の契約に基づき防衛グレードの材料を供給しています。また、採掘から最終的な磁石製造まで、中国に依存しない北米初の完全統合サプライチェーンを構築しています。

タイミングは極めて重要です。米国の新たな防衛調達規則は2027年1月1日に発効し、米国の兵器システムにおける中国産希土類材料の使用が事実上禁止されます。期限まで残り1年を切りました。これらの要件を満たす重希土類材料を生産できる企業は、世界でもほんの一握りです。

警告：アメリカの最も危険な戦略的脆弱性

事実は憂慮すべきものであり、おそらくさらに憂慮すべきは、その事実を知っている人がいかに少ないかということである。

中国は世界の希土類元素処理能力の約90～95%を掌握しています。これは採掘ではなく加工を指し、これは重要な区別です。希土類元素自体は真に希少なわけではないからです。希土類元素はカナダ、米国、ブラジル、グリーンランドなど、採掘可能な量で存在しています。真の問題は、西側諸国が原材料を利用可能な金属や磁石に変換する能力を約40年前に放棄してしまったことです。

中国は、包括的な加工インフラを構築することでこのギャップを埋め、最終的に市場を独占しました。中国の優位性は非常に大きく、西側諸国の防衛システム、車両、電子機器、産業機器に使用されているほぼすべての希土類磁石は、最終的に中国製の加工に遡ります。

中国政府は厳格なライセンス制度を通じてこの管理を維持しています。レアアースの輸出は毎月承認されるため、中国は輸出量を増減させ、外交手段として利用する可能性があります。日本は以前にもこのような圧力を経験しており、そのため日本政府は民間企業が保有する備蓄に加え、数か月分の国内需要をカバーする戦略的なレアアース備蓄を維持しています。

さらに驚くべきことは、米国が加工済みの希土類元素の戦略備蓄を保有していないことだ。欧州も同様だ。西側諸国の防衛・産業部門は、主に地政学的なライバルに依存するジャストインタイム方式のサプライチェーンで運営されている。

これらの材料は現代のテクノロジーのあらゆる分野で広く使用されています。

F-35戦闘機にはおよそ435キログラムの希土類元素が含まれている。

現代の駆逐艦は約2〜2.5トンの積載量を持ちます。

原子力潜水艦には約1.5トンの搭載量がある。

また、ミサイル防衛システム、精密誘導兵器、ドローンモーター、電気自動車エンジン、風力タービン、ロボット工学、医療機器にも不可欠です。

ある専門家が述べたように、もしこれらの物質が突然消えてしまったら、世界は灰色の空の下に取り残されることになるだろう。今日、ほとんどすべてのものは希土類元素を含んでいるか、それらを使って製造された製品に依存している。

現代の戦争は中国の磁石で動いている

このリスクの最も明確な例の一つは、ウクライナの戦場で見ることができます。

ロシアとウクライナの紛争は、第一次世界大戦以来最大の戦争変革と言われている。この変化を牽引する技術はドローンだ。ウクライナは2024年だけで約120万機のドローンを生産しており、そのシステムに使用される磁石のほぼ全てが中国製である。

これは、中国と連携した敵との生存をかけて戦っている国が、その軍事力の重要な部分の運用を中国の部品に全面的に依存していることを意味する。

小型の民生用モデルから大型の軍事システムまで、ドローンが将来の戦場を席巻するにつれ、この問題はますます深刻化するでしょう。どのドローンも希土類磁石なしでは機能しません。

中国の磁石がなければ、ドローンも、精密誘導ミサイルも、先進的な戦闘機も存在しないだろう。

1%の依存でも完全な依存を意味する

中国からの独立を主張する多くの企業が依然として間接的に中国の技術に依存しているため、問題はさらに複雑になっています。

世界中のレアアースプロジェクトは、中国製の分離装置、中国製の製錬炉、中国製の化学物質、そして中国製のスペアパーツに依存することが多い。製錬炉で使用されるグラファイト電極でさえ、一般的に中国から輸入されているため、これらの供給が停止すれば、製錬炉も停止してしまう。

カナダのサスカチュワン研究評議会は、人工知能を組み込んだ製錬プロセスなど、中国のシステムを使わずに独自の分離技術を開発した。

10億ドルの間違い

課題は採掘自体ではなく、採掘後に必要となる極めて複雑な工業処理にあります。これには、複数の化学分離段階、1200℃を超える高温での酸化物から金属への変換、そして高精度の合金製造が含まれます。

研究機関は、この製造能力は単なる資金投資ではなく、長年の経験の積み重ねが必要なため、中国国外で再建するのが最も難しい部分だと述べている。

北米唯一のフルプラットフォーム

北米では、REalloys のように採掘、加工、最終的な磁石製造を組み合わせた、完全に統合された希土類サプライ チェーンを保有している企業はほとんどありません。

今後の生産目標は次のとおりです。

ネオジム・プラセオジム金属は年間約525トン。

酸化ジスプロシウム約30トン。

酸化テルビウム15トン。

第 2 フェーズでは、容量は次のように拡張される可能性があります。

年間200トンのジスプロシウム。

テルビウム45トン。

希土類磁石は年間最大18,000トン。

格差は拡大している

資金力のある競合企業ですら追いつくのに苦労しているのは、希土類の処理には資本だけでなく何年もの技術的専門知識も必要だからだ。

REalloys はまた、米国輸出入銀行からの 2 億ドルの融資の予備承認や日本企業との提携契約など、重要な戦略的サポートも確保しています。

カウントダウンが始まった

希土類磁石の需要は、電気自動車、エネルギーインフラ、防衛システム、ロボット工学、人工知能の発展により、今後 10 年間で 3 ～ 5 倍に増加すると予想されています。

しかし、サプライチェーンは依然として中国に大きく集中しており、北京はこの業界に関連する技術の輸出に対する規制を強化し続けている。

真の問題は、もはや西側諸国が代替策を構築する必要があるかどうかではない。問題は、新たな大規模危機が発生する前に、あるいは中国がこの戦略的影響力をより積極的に行使することを決断する前に、西側諸国が代替策を構築できるかどうかである。

米国の株価指数は、中東戦争がエネルギー価格に及ぼす影響と米国でインフレ圧力が再び高まる可能性への懸念から、木曜の取引で下落した。

リッチモンド連邦準備銀行のトム・バーキン総裁は、中東戦争による原油価格の上昇はインフレ圧力を強める可能性があるが、連邦準備銀行による危機の評価は米経済への影響の程度によって決まると述べた。

連邦準備制度理事会（FRB）前議長のジャネット・イエレン氏も、イランとの戦争により今後FRBの任務が複雑化する可能性があると警告した。

米国とイランの軍事紛争が続き、ホルムズ海峡が封鎖されたことで、石油や天然ガスの価格が高騰し、海上保険や輸送費も高騰した。

しかし、ホワイトハウスは当局者を通じて、ドナルド・トランプ米政権がホルムズ海峡を通過する石油タンカーの安全確保のため米海軍を派遣する計画を検討していると述べた。

取引では、ダウ工業株30種平均は16時57分（GMT）時点で1.7%（約790ポイント）下落し、47,949となりました。S&P500種総合指数は0.6%（約44ポイント）下落し、6,825となりました。ナスダック総合指数は0.3%（約70ポイント）下落し、22,737となりました。

ビットコインは、数週間にわたる不安定な取引と地政学的緊張の後、約1ヶ月間到達できなかった重要な心理的節目である74,000ドルの水準を回復し、大幅な上昇を記録したことで再び注目を集めています。この動きは、投資家の信頼回復と新たな資金流入を反映した、仮想通貨市場全体の回復の一環となっています。

最近のビットコインの価格変動

現在の価格: ビットコインは現在、73,000～74,000ドルの範囲で取引されており、日中の高値は2月初旬以来の最高値である74,000ドルを一時的に上回りました。

日々の上昇: 暗号通貨は過去 24 時間で約 8% 上昇し、上昇傾向が続いています。

市場活動: 過去 24 時間の取引量は 740 億ドルを超え、ビットコインのシェアは暗号通貨市場全体の約 60% に達しました。

サポート レベル: 前回の 66,000 ドルを下回る下落により強力な買いゾーンが形成され、さらなる上昇を持続できる新たなサポート レベルが確立されました。

ビットコインの回復を促す要因

機関投資家の関心:

スポットビットコイン上場投資信託は今週、機関投資家の積極的な参加を反映して6億8000万ドルの流入を記録した。

暗号資産関連銘柄:

コインベースやギャラクシーデジタルなど、暗号通貨関連の企業の株価はビットコインと並んで上昇しており、市場全体の信頼感の向上を示している。

市場の動向:

ビットコインが主要な抵抗レベルを突破した後に多くのショートポジションが決済され、上昇の勢いが加わったため、ショートカバーが価格上昇を後押しした。

地政学的影響:

ビットコインは中東の緊張による当初の衝撃の後安定し、リスク選好が改善されたため投資家はデジタル資産の購入に戻った。

アルトコインの利益:

イーサリアムやリップルなどの暗号通貨は目覚ましい上昇を記録し、暗号通貨全体の時価総額をおよそ1,000億ドル押し上げるのに貢献した。

より広範な暗号通貨市場のパフォーマンス

イーサリアム: ビットコインの上昇に伴い、2,050 ドルを超えて取引されています。

Solana と BNB: 投資家のリスク選好度の高まりを反映して、毎日 3% から 6% の利益を記録しました。

リップル: 1.39ドル付近で取引されており、幅広い上昇に貢献しています。

市場動向: 上昇はビットコインに限定されず、投資家の幅広い参加を示しています。

テクニカル見通しと市場指標

抵抗突破: ビットコインは 69,000 ドルと 70,000 ドルのレベルを上回り、勢いが続けば 75,000 ドルを試す可能性への道が開かれました。

サポートレベル: これまでの安値 66,000 ドル前後が強力なサポートに変わり、強気の見通しが強化されました。

取引量と勢い: 取引量の急増は、一時的な急増ではなく、投資家の積極的な参加を示唆しています。

アナリストの見解: 71,000 ドルを超える水準の回復は市場構造の変化を示しており、さらなる上昇への道が開かれる可能性があります。

投資家にとってこれが何を意味するか

チャンスゾーン: 74,000 ドルのレベルは、短期的な参入機会または利益確定ゾーンとなる可能性があります。

ポートフォリオ戦略: 長期投資家は、この上昇をビットコインの回復サイクルの確認と捉え、戦略的資産としての地位を強化する可能性がある。

ボラティリティに関する注意: 回復しているにもかかわらず、経済や地政学的な動向によってトレンドが急速に反転する可能性があるため、市場は依然としてボラティリティに対して脆弱です。

ビットコインの74,000ドルへの回帰は、暗号資産市場にとって重要な節目であり、機関投資家からの資金流入、テクニカルなブレイクアウト、そして市場全体の楽観的な見通しを反映しています。デジタル資産のボラティリティの高さを考えると依然として注意が必要ですが、今回の反発は市場の回復力とトレーダーや投資家の信頼感の回復を浮き彫りにしています。

原油価格は木曜日に上昇し、上昇相場が続いた。これは、米国とイスラエルによるイランに対する戦争が拡大し、供給と輸送ルートが混乱したことで、一部の主要産油国が生産量を削減し、他の産油国が供給確保策を講じたためである。

ブレント原油は、GMT午前11時06分時点で1.72ドル（2.1%）上昇し、1バレルあたり83.12ドルとなり、5営業日連続の値上がりとなった。米国産WTI原油も1.95ドル（2.6%）上昇し、1バレルあたり76.61ドルとなった。

PVMのアナリスト、ジョン・エバンズ氏は、中国政府が国内大手の石油精製会社にディーゼル油とガソリンの輸出停止を要請したことを指摘し、石油市場が逼迫していると述べた。

中国とインドの2つの製油所も、中東からの石油輸入に大きく依存しているため、供給途絶により原油処理施設を停止した。

燃料供給が逼迫するとの見通しから、欧州のディーゼル先物は2022年10月以来の高値となる1,130ドルに急騰した。

ANZグループのアナリストらは木曜日の報告書で、中東での攻撃を受けて供給リスクが継続しており、ホルムズ海峡を通じた貿易の流れに懸念が集まっていることから、原油市場は緊張状態が続いていると述べた。

石油タンカーへの攻撃が続く

木曜日も石油タンカーへの攻撃は続き、バハマ船籍の原油タンカー「ソナンゴル・ナミベ」がイラクのコール・アル・ズベール港付近で爆発を起こし、船体に損傷が生じたと報告した。

ヴォルテクサとクプラーの船舶追跡データによれば、ホルムズ海峡内には約300隻の石油タンカーが残っているが、戦争勃発以来、この重要な水路への出入りはほぼ停止しており、一部の小型船舶はカウントから除外されている。

別の展開として、イランは木曜早朝イスラエルに向けてミサイルの波状攻撃を仕掛け、ワシントンでの米軍攻撃阻止の努力が失敗に終わったわずか数時間後に紛争が6日目に入る中、住民数百万人が避難所生活を余儀なくされた。

水曜日、米潜水艦がスリランカ沖でイランの軍艦を沈め、少なくとも80人が死亡した。一方、NATOの防空軍はトルコに向けて発射されたイランの弾道ミサイルを迎撃した。

イラクとクウェートからの供給途絶のリスク

ＪＰモルガンのアナリストらは、ホルムズ海峡が閉鎖されたままであればイラクとクウェートからの原油供給が数日以内に停止し始め、紛争開始８日目までに日量約３３０万バレルの生産量が減少する可能性があると警告した。

当局者はロイター通信に対し、石油輸出国機構（OPEC）加盟国第2位の原油生産国であるイラクが、貯蔵能力の不足と輸出ルートの欠如により、日量約150万バレルの生産量を削減したと語った。

一方、湾岸最大の液化天然ガス生産者であるカタール・エナジーは水曜日にガス輸出に関して不可抗力を宣言したが、情報筋によると通常の生産レベルに戻るには少なくとも1か月かかる可能性があるという。