木曜日、投資家らが連邦準備制度理事会（FRB）のジャクソンホールシンポジウムでの金融政策のシグナルを待ち望む中、米ドルは下落した。また、ドナルド・トランプ大統領による最新の攻撃を受けて中央銀行の独立性に関する懸念が再浮上した。

ユーロとポンドはそれぞれ1.1652ドルと1.3451ドルで安定し、円とスイスフランは小幅下落した。

来月のFRB利下げ確率は82%とやや低下し、ドルの支援材料は限定的となった。ジェローム・パウエルFRB議長が金曜日の講演で、9月の利下げという市場予想に反論するかどうかが引き続き注目されている。

ソシエテ・ジェネラルの企業為替・金利調査責任者、ケネス・ブルー氏は、「リスクは偏っている。市場はすでに利下げを織り込んでいるため、リスクは五分五分のシナリオに戻りつつある」と述べた。同氏は、これが短期国債の売りを誘発し、ドル高につながる可能性があると指摘した。

一方、トランプ大統領が政治的盟友からの疑惑に基づき、FRB（連邦準備制度理事会）のリサ・クック理事の辞任を求めたことで、FRBへの影響力を行使しようとするトランプ大統領の試みに対する投資家の懸念が再燃した。トランプ大統領は、パウエル議長の利下げが「遅すぎる」と繰り返し批判し、辞任を促した。一方で、FRBの独自の法的構造上、政策論争を理由に理事を解任することはできないと認めている。

TDセキュリティーズのアジア太平洋地域シニア金利ストラテジスト、プラシャント・ニューナハ氏は、「これらの展開はFRBの監督・規制機能に疑問を投げかける可能性があるが、金融政策に直ちに影響を与えることはほとんどない」と述べた。同氏は、ドルが当初下落したものの、その後下げ幅を縮小して上昇に転じたことで、為替相場が比較的落ち着いている理由もこれによるものだと付け加えた。

投資家は、5月に任期満了を迎えるパウエル議長の後任として、トランプ大統領がよりハト派的な候補者を指名すると予想している。トランプ大統領は今月初め、アドリアナ・クーグラー議長の突然の辞任に伴う空席を埋めるため、経済諮問委員会（CNE）のスティーブン・ミラン委員長を指名すると発表した。

ドル指数は0.1%上昇の98.337となり、週間では0.4%の上昇となる見込みです。10年国債利回りは4.30%に小幅上昇し、政策への敏感度が高い2年国債利回りは3.756%に小幅上昇しました。

一部のアナリストは、トランプ大統領の関税がインフレに及ぼす影響をめぐる不確実性が依然として残っていることを浮き彫りにし、パウエル議長の金曜日の演説に市場が失望する可能性があると警告した。

一方、ノルウェークローネは、第2四半期の非石油部門GDP成長率が予想を上回り、第1四半期のデータも上方修正されたことを受けて、対ドルで0.4%、対ユーロで0.5%上昇した。

ロイターが木曜日に発表した調査によると、中国では経済懸念の高まりを背景に、投資家の人民元安への賭けが５月中旬以来の高水準に達した。

暗号通貨市場では、ビットコインは0.6%下落して113,741ドルとなり、イーサは1.6%下落して4,285.89ドルとなった。

金価格は木曜日の欧州市場で下落し、昨日一時的に止まった下げを再開し、世界通貨バスケットに対する米ドル高の圧力を受けて再び3週間ぶりの安値に近づいた。

本日後半には、ジャクソンホールで毎年恒例の経済シンポジウムが始まります。連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長は明日金曜日に講演を行う予定です。議長の発言は、今年残りの期間における金融緩和と利下げの方向性について、強力な手がかりとなることが期待されます。

価格概要

今日の金価格: 金は、日中高値 3,352.13 ドルを記録した後、始値 3,348.42 ドルから 0.4% 下落して 1 オンスあたり 3,334.35 ドルとなりました。

金は水曜の取引で1.0％上昇し、3営業日ぶりに値上がりした。その前には1オンスあたり3,311.58ドルと3週間ぶりの安値を付けた。

米ドル

米ドル指数は木曜日に0.1％上昇し、昨日一時的に止まっていた上昇を再開し、2週間ぶりの高値98.44ポイントに達し、主要通貨と非主要通貨のバスケットに対する米ドルの強さを反映した。

連邦準備制度理事会のリサ・クック理事は、住宅ローン詐欺の疑いで辞任を求めるドナルド・トランプ大統領の要求にもかかわらず、職務遂行への決意を改めて表明した。

連邦準備制度理事会の最新の政策会合の議事録は、関税、インフレ、労働市場に関する懸念をめぐる意見の分裂を明らかにした。

米国の金利

CME FedWatchツールによれば、9月の25ベーシスポイントの利下げの市場予想は81％で安定しており、金利が据え置かれる確率は19％となっている。

10月の会合では、市場は25ベーシスポイントの利下げの可能性を91％と見ており、一方、据え置きの可能性は9％となっている。

こうした可能性を再評価するため、投資家たちは本日後半に発表される8月の米国セクターの主要データを待っている。

ジャクソンホール

本日遅くから始まるシンポジウムには世界中の中央銀行関係者が出席するが、トレーダーらは９月の米利下げの可能性に関するシグナルを探っており、市場の注目は引き続き明日のパウエル議長の演説に集中するだろう。

金の見通し

シンガポールに拠点を置くゴールドシルバー・セントラルのマネージングディレクター、ブライアン・ラン氏は「金価格は大幅に上昇するとは考えておらず、今のところは安定すると見ている」と述べた。

同氏はさらに、「金利がわずかに引き下げられたとしても、金価格は小幅に上昇し、3,400ドルに達する可能性がある。そうでなければ、価格は安定を続けるか、わずかに下落し、3,300ドルに近づく可能性がある」と付け加えた。

SPDRゴールドトラスト

世界最大の金担保ETFであるSPDRゴールド・トラストの保有量は昨日4トン減少し、2日連続の減少となった。総保有量は958.21トンとなり、8月6日以来の最低水準となった。

木曜日の欧州市場では、ユーロは世界各国の通貨バスケットに対して下落し、昨日の対米ドルでの一時的な下落から再び下落し、1週間ぶりの安値に近づいた。これは、投資家がドルを最良の投資対象と見なす中で、ドルへの需要が再び高まっていることを反映している。

欧州中央銀行（ECB）の政策担当者が直面する根強いインフレ圧力により、9月の欧州利下げ期待は後退した。投資家はこうした期待を再評価するため、本日後半に発表される欧州の8月の主要セクター指標を待っている。

価格概要

• EUR/USDは始値1.1651ドルから0.1%下落して1.1641ドルとなり、最高値は1.1655ドルとなった。

• ユーロは、水曜日の取引を対ドルで0.1%未満の上昇で終えた。これは3日ぶりの値上がりであり、この日の早い時間に1週間ぶりの安値1.1622ドルを付けた。

米ドル

米ドル指数は木曜日に0.1％上昇し、昨日の休止後に上昇を再開し、主要通貨と非主要通貨の両方に対するドルの全般的な強さを反映して、2週間ぶりの高値98.44ポイントに近づいた。

連邦準備制度理事会のリサ・クック理事は、住宅ローン詐欺の疑いで辞任を求めるドナルド・トランプ大統領の要求にもかかわらず、職務にとどまる意向を改めて表明した。

連邦準備制度理事会の最新の政策会合の議事録は、関税、インフレ、労働市場の見通しをめぐる意見の相違を示した。

トレーダーは現在、FRBが9月に25ベーシスポイントの利下げを行う確率を約80％とみており、年内残りの期間で合計52ベーシスポイントの緩和を予想している。

欧州金利

• 最近のユーロ圏のインフレデータは、ECBの政策担当者に持続的な上昇圧力があることを示している。

• ロイター通信によると、ECBの最新会合では9月の金利据え置きが大多数を占め、2会合連続で金利変更なしとなった。

• 短期金融市場の価格設定では、9月に25ベーシスポイントの利下げが行われる確率は30%未満にとどまっている。

• こうした可能性を再評価するため、投資家は本日後半に発表される8月の欧州主要セクターデータの発表を待っている。

ユーロ見通し

Economies.com では、今後発表される欧州部門のデータが現在の予想よりも強いものとなった場合、9 月の ECB 利下げの可能性は低下し、世界の通貨市場におけるユーロの為替レートの上昇が後押しされると予想しています。

木曜日のアジア市場では、円は主要通貨とマイナー通貨のバスケットに対して下落し、対米ドルでは2日続いた上昇からマイナス圏に転じた。これは、多くの中央銀行総裁が講演すると予想されるジャクソンホール経済シンポジウムを控えている。

日本銀行が9月に金利を25ベーシスポイント引き上げる可能性について疑念が高まる中、投資家は年内残りの期間における金融政策正常化の道筋に関するさらなる証拠を待っている。

価格概要

• USD/JPYは始値147.31円から0.15%上昇して147.51円となり、安値は147.25円となった。

• 円は水曜日、対ドルで0.25%上昇して終了し、2日連続の上昇となった。トランプ大統領による米政策当局者への継続的な圧力による連邦準備制度理事会の安定性に対する懸念が背景にある。

米ドル

米ドル指数は木曜日に0.1％上昇し、昨日の上昇休止後に再び上昇に転じ、主要通貨およびマイナー通貨に対する幅広い強さを反映して、2週間ぶりの高値98.44ポイントに近づいた。

連邦準備制度理事会のリサ・クック理事は、住宅ローン詐欺疑惑をめぐりトランプ大統領から辞任を求められたにもかかわらず、職務にとどまる決意を改めて表明した。

連邦準備制度理事会の最新の政策会合の議事録は、関税、インフレ、労働市場の見通しをめぐる意見の相違を示した。

トレーダーは現在、FRBが9月に25ベーシスポイントの利下げを行う確率を約80％とみており、年内残りの期間で合計52ベーシスポイントの緩和を予想している。

ジャクソンホール

本日後半から始まるシンポジウムには、世界中の中央銀行関係者が出席するが、主な焦点は金曜日に行われるジェローム・パウエルFRB議長の講演となる。市場は9月の利下げの可能性に関するシグナルを注視している。

日本の金利

• 日本銀行が9月に25ベーシスポイントの利上げを行うという市場予想は40%近辺で安定している。

• 投資家はこうした期待を再評価するために、インフレ、失業、賃金に関するさらなるデータを待っている。

• 日銀の上田一男総裁はジャクソンホールシンポジウムで講演する予定であり、その発言により金融政策の見通しがより明確になると期待される。

• 調査によると、エコノミストの63％が日銀が年末までに政策金利を少なくとも0.75％に引き上げると予想しており、7月の54％から上昇した。

• 別の調査によると、エコノミストの92%が日銀が9月末まで政策金利を0.50%に据え置くと予想している。