米連銀の決定を前に米ドルは数ヶ月ぶりの安値に下落
投資家らが今週予想される連邦準備制度理事会（FRB）の利下げに賭ける姿勢を強めたため、米ドルは火曜日、英ポンドおよびユーロに対して2カ月以上ぶりの安値に、オーストラリアドルに対しては10カ月ぶりの安値に下落した。
主要6通貨に対する米ドルのパフォーマンスを測るドル指数は、ドナルド・トランプ米大統領による大胆な金融緩和の新たな呼びかけと時を同じくして、7月7日以来の最安値を付けた後、97.121に下落した。
ここ数週間の米国の労働市場データが低調だったことから追加緩和への見方が強まり、市場ではＦＲＢが水曜日に２５ベーシスポイントの利下げを行うと予想されている。
トランプ大統領は月曜日のソーシャルメディアへの投稿で、住宅市場の状況を理由に、FRBのジェローム・パウエル議長に対し「より大規模な」利下げを実施するよう求めた。
ジェフリーズのストラテジスト、モヒット・クマール氏は、「注目は水曜日のFRB会合だ…鍵となるのはパウエル議長の発言内容だ」と述べた。さらに、「パウエル議長がインフレリスクや経済成長とインフレ期待をめぐる不確実性を強調すれば、市場は利下げ期待を一部引き下げる可能性がある」と付け加えた。
為替市場では、英国の労働市場の勢いがやや失われていることがデータで示され、イングランド銀行の根強いインフレ圧力に対する懸念が和らぐ可能性があることから、ポンドは0.2％上昇し、7月8日以来の高値である1.3627ドルとなった。
英国国家統計局（ONS）のデータによると、企業の従業員数は7カ月連続で減少した。一方、イングランド銀行（BoE）が注視している民間部門の賃金上昇率は、5月から7月にかけて4.7%に鈍化し、6月までの3カ月間の4.8%から低下した。イングランド銀行は8月に利下げを実施した後、今週も政策金利を据え置くと予想されている。
eToroの世界市場アナリスト、レイス・アル・クノール氏は、「インフレが確実に低下するまで、イングランド銀行は高金利水準にとどまり、成長への圧力が続くだろう」と述べた。
ユーロはドルに対して最大0.3%上昇し、7月3日以来の高値となる1.1797ドルに達した。投資家らは、この日発表されるドイツのZEW調査データ、ユーロ圏の賃金統計、鉱工業生産統計を待っている。
オーストラリアドルは一時、11月8日以来の高値となる0.6677ドルまで上昇した後、0.06%小幅安の0.6666ドルとなった。
一方、金曜の日銀会合を前にドルは対円で0.3%下落し、146.920円となった。市場では政策金利が0.5%に据え置かれると広く予想されている。
政治面では、日本の農林水産大臣と政府報道官が、先月辞任した石破真五郎首相の後任として与党の総裁に立候補すると発表した。
金は史上初めて3700ドルを超えようとしている
金価格は火曜日の欧州市場で上昇し、外国為替市場で米ドルが引き続き下落したことに支えられ、3営業日連続で値上がりして史上最高値を更新し、史上初めて1オンスあたり3,700ドルの壁を突破する寸前となった。
本日後半には、連邦準備制度理事会（FRB）の注目の金融政策会合が始まり、水曜日に決定が下される予定です。市場の予想は、現在、25ベーシスポイントの利下げに固執しています。
価格概要
今日の金価格: 貴金属価格は、セッション安値 3,674.82 ドルを記録した後、始値 3,679.21 ドルから 0.5% 上昇し、史上最高値の 3,697.26 ドルに達しました。
月曜日の決済時点で、金は1.0％上昇し、2日連続で上昇し、新たな最高値を記録した。
米ドル
ドル指数は火曜日に0.3%下落し、2営業日連続で下落幅を拡大し、10週間ぶりの安値97.04を記録した。これは、主要通貨バスケットに対する米ドルの継続的な弱さを反映している。
この下落は、FRBが水曜日に25ベーシスポイントの利下げを決定すると予想されることを受けて活発な売りが起きたためだ。
同時に、ドナルド・トランプ米大統領は、FRB（連邦準備制度理事会）の政策担当者に対し、より大幅な利下げを実施するよう圧力を強めている。月曜日のソーシャルメディアへの投稿で、トランプ大統領は、米国住宅市場が直面するリスクを理由に、FRBのジェローム・パウエル議長に対し、「より大規模な」利下げを実施するよう求めた。
連邦準備制度
本日後半、連邦準備制度理事会（FRB）は重要な金融政策会合を開き、水曜日に決定を予定しています。予想では25ベーシスポイントの利下げが示唆されています。
金融政策データ、最新の経済予測、FRB議長ジェローム・パウエル氏の発言は、今年後半に追加利下げが行われるかどうかについて強力な手がかりを与えると予想される。
米国の金利
CME FedWatch によれば、今週の会合で 25 ベーシス ポイントの利下げが行われる可能性は現在 100% と見積もられている一方、50 ベーシス ポイントのより大きな利下げが行われる可能性は 4% となっている。
10月の会合では、市場は25ベーシスポイントの利下げの可能性を100％、50ベーシスポイントの利下げの可能性を3％と織り込んでいる。
金の見通し
UBSのアナリスト、ジョバンニ・スタウノヴォ氏は「ドル安が金価格上昇の大きな要因となっているが、すべては今週のFRBによる利下げへの期待にかかっている」と述べた。
スタウノヴォ氏はさらに、「FRBの声明発表が迫っているため、特に市場が利下げがタカ派的なトーンを伴うと捉えれば、ボラティリティが高まると予想する」と述べた。
同氏はさらに、「しかしトランプ大統領がさらなる減産を推し進めていることから、今後数カ月で金価格は上昇する可能性が高いと考えている」と述べた。
ニューデリーで開催されたインド・ゴールド・カンファレンスに出席したトレーダーや業界専門家らは、金価格が立て続けに記録的高値を更新する驚異的な上昇は2025年末まで続く兆しを見せているものの、2026年に1オンス当たり4,000ドルを超える前には強い技術的調整が予想されるとコメントした。
SPDRファンド
世界最大の金担保上場投資信託（ETF）であるSPDRゴールド・トラストの保有量は月曜日に2.01トン増加し、合計976.81トンとなり、8月28日以来の最低値である974.80トンから回復した。
英雇用統計発表前にポンドは10週間ぶりの高値
英ポンドは火曜日の欧州市場で、世界各国の通貨バスケットに対して上昇し、対米ドルでは2営業日連続で上昇し、10週間ぶりの高値を付けた。この動きは、外国為替市場での米ドル売りが継続していることに支えられた。
イングランド銀行は木曜日に会合を開き、英国経済のための適切な金融政策手段について議論するが、市場では金利は据え置かれると完全に予想されている。
投資家たちは、今年後半の利下げへの期待を再評価するため、本日発表予定の英国の主要な労働市場データを待っている。
価格概要
ポンドは対ドルで0.2％上昇し、1.3597ドルの安値を付けた後、寄り付きの1.3598ドルから7月8日以来の高値となる1.3625ドルとなった。
月曜日、ポンドはドルと米国債利回りの低下に支えられ、対ドルで0.3％上昇し、4セッション中3回目の上昇となった。
米ドル
ドル指数は火曜日に0.2%下落し、2営業日連続で下落して2カ月ぶりの安値97.16となった。これは米ドルが世界の主要通貨バスケットに対して引き続き弱含んでいることを反映している。
この下落は、連邦準備制度理事会が水曜日に25ベーシスポイントの金利引き下げを決定すると予想されることを受けて活発な売りが行われたことが原因である。
同時に、ドナルド・トランプ米大統領は、FRB（連邦準備制度理事会）の政策担当者に対し、より大幅な利下げを求める圧力を強めている。月曜日のソーシャルメディアへの投稿では、米国住宅市場が直面するリスクを理由に、FRBのジェローム・パウエル議長に対し、政策金利の「大幅な」引き下げを実施するよう強く求めた。
英国の金利
8月の利下げに関する投票では、イングランド銀行メンバーの間で今後の政策緩和の道筋をめぐって明確な意見の相違があることが示された。
銀行は今週会合を開き、最近の経済情勢、特に金融の安定性に対する懸念の高まりに対処する。
現在の市場見通しでは、木曜の会合で25ベーシスポイントの利下げが行われる確率は20％未満となっている。
英国の労働市場
投資家は今年の政策緩和の見通しを再評価するため、8月の失業保険申請件数、失業率、7月の平均賃金など、本日発表予定の重要な労働統計を注視している。
ポンド見通し
FXニュース・トゥデイのアナリストは次のように指摘した。「英国の雇用統計が市場の予想ほど強力でなければ、11月の利下げ期待が高まり、ポンドにマイナス圧力がかかる可能性がある。」
ドナルド・トランプ氏の発言で円は1週間ぶりの高値に急騰
火曜日のアジア市場では、円が主要通貨およびマイナー通貨バスケットに対して上昇し、対米ドルでは2日連続の上昇となり、1週間ぶりの高値を付けた。ドナルド・トランプ大統領が連邦準備制度理事会（FRB）に対し、引き続き利下げ圧力を強めていることから、円は引き続き売られ、円高を支えた。
日本銀行は木曜と金曜に会合を開き、世界第4位の経済大国の金融政策について議論する。5回連続で金利は据え置かれると予想されている。
価格概要
ドルは円に対して0.25%下落し、146.99円となり、9月9日以来の安値となった。寄り付きの147.35円からは下落し、高値147.54円となった。
米国の利下げ期待の高まりを受け、円は月曜日、対ドルで0.2％上昇し、3営業日連続の上昇となった。
米ドル
ドル指数は火曜日に0.2%下落し、2営業日連続で下落、2カ月ぶりの安値97.16を記録した。これは、米ドルが世界の主要通貨バスケットに対して引き続き下落していることを反映している。
この下落は、水曜日に予想されるFRBによる25ベーシスポイントの利下げ決定を前にした活発な売りによるものだ。
一方、ドナルド・トランプ米大統領は月曜日のソーシャルメディアへの投稿で、米住宅市場のリスクを理由に、ジェローム・パウエルFRB議長に対し「大幅な」利下げを行うよう求め、FRB政策担当者への圧力を強めた。
日本銀行
中央銀行は木曜日に会合を開き、世界第4位の経済大国に対する政策を議論し、金曜日に決定を下す予定。
現在の価格設定では、25ベーシスポイントの利上げの可能性は約20％と示唆されている。
５会合連続で据え置きが確実視される中、今後の政策の方向性についての上田一男総裁の発言にも注目が集まる。