ニュージーランドドルは経済データの発表を受けて、木曜日の主要通貨の大半に対して上昇した。

本日発表された政府データによると、ニュージーランドの2025年第3四半期の四半期インフレ期待は2.28%となり、前回の2.29%からわずかに低下した。

21:00 GMT時点で、ニュージーランドドルは米ドルに対して0.5%上昇し、0.5959で取引された。

オーストラリアドル

オーストラリアドルも米ドルに対して上昇し、21:00 GMT時点で0.2%上昇して0.6518となった。

米ドル

米ドル指数は、取引開始前に最高98.4、最低97.9を記録した後、20時44分GMT時点で98.1で横ばいとなっている。

政策面では、トランプ大統領は水曜日遅くに、米国内で製造する企業を例外として、輸入半導体に100%の関税を課すと発表した。

「我々はチップと半導体に非常に高い関税を課す」とトランプ大統領は水曜日に述べた。「しかし、アップルのような企業にとって朗報なのは、米国で製造を行うか、あるいは米国での製造に疑いの余地なくコミットするならば、いかなる関税も課されないということだ。」

一方、政府データによると、米国の8月2日までの週の季節調整済み新規失業保険申請件数は22万6000件に増加し、前週より7000件増加し、アナリスト予想の22万1000件を上回った。

クウェートのタレク・アル・ルミ石油大臣は木曜日、石油輸出国機構（OPEC）の主要産油国の一つである同国が引き続き市場状況を評価し、近い将来、原油価格が1バレル72ドル以下にとどまると予想していると述べた。

ブレント原油は木曜朝、１バレルあたり約６７ドルで取引された。

アル・ルミ氏はさらに、クウェートはOPECとともに市場と、ドナルド・トランプ米大統領とその政権の発言を注視していると付け加えた。

同大臣はロイター通信に対し、「我々は需給の面でOPECを通じて市場を監視しており、トランプ大統領の発言にも注目している」と語った。

同氏は、トランプ大統領の最近の２つの発言と行動が、今後の原油市場の上昇または下降の強力な触媒となる可能性があると指摘した。

トランプ大統領は水曜日、スティーブ・ウィトコフ特使とロシアのウラジーミル・プーチン大統領との「非常に生産的な会談」で「大きな進展」があったと述べた。

しかし同時に、トランプ大統領はインドからの輸入品に25%の追加関税を課す大統領令に署名した。これは明らかに、インドによるロシア産原油の継続的な購入を標的としている。この措置により、インドからの輸出に対する米国の関税は合計50%に引き上げられ、これは現在米国がどの国に対しても課している最高税率となる。

新たな50％関税は8月6日から21日後に発効する予定だ。

アル＝ルミ氏は、クウェートとOPECはこれらの動向を注視していると述べた。クウェートによると、石油市場は依然として健全であり、需要は「緩やかな」ペースで増加しているという。

関連声明の中で、クウェート石油公社（KPC）のシェイク・ナワフ・アル・サバーハCEOはロイター通信と記者団に対し、クウェートは現在、OPECプラスの割当量に沿って日量254万8000バレルを生産していると語った。

「わが国の生産能力はこれよりはるかに高く、必要に応じて配備する」とクウェートの幹部は付け加えた。

OPECプラス同盟は、週末に9月に日量54万7000バレルの生産量を増やすことで合意しており、来月には過去最大規模の減産の最終段階を終了する予定だ。

最終段階の削減（合計166万バレル／日）は、OPECプラスが市場状況により早期の追加供給が正当化されると判断しない限り、2026年後半まで継続される。

米国の株価指数は木曜日、ナスダックを除いて大半が下落した。ハイテク株が反発し、投資家がトランプ大統領の最新の関税発表を引き続き注視したためだ。

トランプ前大統領は水曜日遅くに、米国内で製造する企業を除外しながら、輸入半導体に100％の関税を課すと発表した。

iPhoneメーカーのアップルが、2月に5000億ドルを費やすと約束していたのに加え、今後4年間でアメリカの企業とサプライヤーに1000億ドルを追加投資する計画を発表したことを受け、株価は2％上昇した。

トランプ大統領は水曜日に、「我々はチップと半導体に非常に大きな関税を課すつもりだ。しかし、アップルのような企業にとって朗報がある。米国で製造している、あるいは米国で製造することに全力を尽くしている企業には、関税は課されない」と述べた。

政府データによると、8月2日までの週の季節調整済み新規失業保険申請件数は22万6000件に上り、前週より7000件増加し、アナリスト予想の22万1000件を上回った。

市場動向では、ダウ工業株30種平均は16時41分（GMT）時点で0.7%（320ポイント）下落し、43,870となった。S&P500種総合指数は0.1%（7ポイント）下落し、6,337となった。一方、ナスダック総合指数は0.4%（86ポイント）上昇し、21,255となった。

ニッケル価格は水曜日、主要通貨に対する米ドル高と工業用金属に対する市場の期待がまちまちだったことを受けて、小幅上昇した。

UBSの先週の分析では、最近発表された生産削減にもかかわらず、世界のニッケル市場は2026年まで供給過剰が続く可能性が高いことが示唆された。

報告書は、2022年から2024年にかけて「大幅な供給過剰」になると指摘し、現在の価格と市場動向は既にファンダメンタルズの弱さを反映していると付け加えた。アナリストは、ステンレス鋼の生産量の減少とバッテリー需要の伸び見通しの低さを理由に、短期的な需要回復は見込んでいない。

供給面では、2024年に市場の均衡回復に向けて一定の進展が見られ、約25万トンの減産とプロジェクトの遅延により、合計14万トンの生産減が発生しました。しかし、鉱石の供給に一定の制約があるにもかかわらず、インドネシアは新たな生産能力の増強を継続しているため、UBSはこれらの対策は不十分だと考えています。

近年、世界のニッケル需要は他のベースメタルと比較して比較的堅調に推移しているものの、供給過剰により、中国とインドネシアの両国でステンレス鋼セクターの生産量が減少しています。UBSは、ニッケル需要は2021年から2024年にかけて年率9%の成長率を維持していたものの、2025年から2028年にかけて年率4～5%の成長率に低下すると予測しています。

UBSは2025～2028年の供給過剰は縮小すると予測しているものの、それでも「ロンドン金属取引所（LME）の精錬ニッケル在庫を押し上げるのに十分な規模」になると予想している。また、同レポートは、現在のニッケル価格が世界のコストカーブの上位四分位（75%）に位置しており、歴史的に価格を支える水準にあると指摘する一方で、ニッケルは過去にも長期間にわたり、このコストカーブの範囲内で取引されてきたと警告している。

下半期の見通し

アナリストたちは現在、インドネシアにおけるニッケル鉱石の不足と鉱山の閉鎖により、2025年後半にニッケル価格が大幅に回復すると予想している。

2025年6月中旬、インドネシア政府は、採掘が法的に禁止されている保護島で操業している複数のニッケル鉱山の採掘ライセンスを取り消しました。これらの4つの鉱山は、インドネシアの年間総生産量のわずかな割合を占めるものの、同国に残る高品位ニッケル鉱石埋蔵量の大部分を占めています。

採掘停止以前から、鉱石の品質低下、特に中品位および高品位の鉱床がニッケル銑鉄（NPI）の生産に重くのしかかり始めていた。

EU加盟国は別途、デジタル化と国際貿易の進展に対応するため、税関手続きの抜本的な見直しに合意した。しかし、EUの税関制度改革に向けた長期計画の一環として、改革の第一段階は2028年まで発効せず、当初は電子商取引企業のみに適用される。

一方、米ドル指数はGMT16時20分までに0.2%上昇して98.3となり、最高値は98.4、最低値は97.9となった。

取引では、ニッケル現物価格はGMT16時30分までに0.5%上昇し、1トン当たり1万5007ドルとなった。