水曜日のアジア市場では、円は主要通貨とマイナー通貨のバスケットに対して下落し、対米ドルでは4日連続の下落となり、3カ月ぶりの安値を付けた。米国10年国債利回りの上昇が続いていることから、円はまもなく150円の節目を割り込む可能性がある。

最新の米国インフレ報告は、ドナルド・トランプ大統領の関税が物価に影響を及ぼし始めている兆候を示しており、9月の米国利下げ期待が低下している。

今月下旬の日本銀行の会合で利上げが行われるとの期待が高まっているにもかかわらず、市場は依然として、世界第3位の経済大国である日本のインフレ率、賃金、失業率など、東京からのさらなる主要経済データの発表を待っている。

価格

• 本日の日本円の為替レート: ドルは対円で本日の始値148.83円から約0.2%上昇し、149.07円（4月3日以来の高値）となった。安値は148.71円。

• 円は火曜日の終値でドルに対して0.8%下落し、米国のインフレデータの影響で3日連続の下落となった。

米国債利回り

米10年国債の利回りは水曜日に0.25％上昇し、5営業日連続で上昇し、5週間ぶりの高水準となる4.495％に達した。これにより米ドル投資の魅力が高まった。

米国債券市場におけるこの動きは、物価が2か月連続で上昇し、過去4か月間で最速のペースとなったことを示した6月の米国インフレ報告の発表を受けてのものとなった。

6月の消費者物価指数は前年同月比2.7%上昇し、5月の2.4%から上昇し、市場予想の2.6%を上回りました。これは2月以来の高水準です。

コーヒー、オーディオ機器、家庭用家具など、さまざまな商品の価格上昇が6月のインフレ上昇の一因となり、トランプ大統領の関税によりこれらの輸入品の価格が大幅に上昇した。

データに従い、CMEグループのFedWatchツールによれば、9月の会合で25ベーシスポイントの金利引き下げが行われるとの見方は62％から55％に低下し、金利が据え置かれる可能性は38％から45％に上昇した。

意見と分析

• エブリン・パートナーズの投資ストラテジスト、ナサニエル・ケイシー氏は、米国の商品価格の上昇は関税によるインフレ圧力の初期兆候かもしれないが、この傾向を確認するにはまだ時期尚早だと述べた。

• ケイシー氏は次のように付け加えた。「今回のインフレ報告は特に憂慮すべきものではないが、商品価格の上昇と将来の関税水準に関する不確実性が続いていることから、連邦準備制度理事会とジェローム・パウエル議長は金利の引き下げを躊躇するかもしれない。」

日本の金利

• 東京で最近発表されたデータは、日本銀行の政策担当者へのプレッシャーを強めている。

• このデータを受けて、日本銀行が7月の会合で25ベーシスポイントの利上げを行うという市場予想は35％から45％に上昇した。

• こうした期待を再評価するため、投資家は日本のインフレ率、失業率、賃金に関するさらなるデータを待っている。

シカゴ市場のトウモロコシ先物価格は火曜日の取引終了時に上昇し、米国政府のデータで今年のトウモロコシの収穫条件が良好であることが確認されたため、最近の安値からの反発が続いた。

大豆価格は、好調な農作物評価が市場の重しとなり下落した。また、北半球全体で収穫量が増加し、市場に影を落としている中で、小麦先物も下落した。投資家は、火曜日後半に発表される米国のインフレ指標を待ちつつ、ドナルド・トランプ米大統領が提案した包括的な関税の潜在的な影響を引き続き評価している。

米農務省は月曜日、米国のトウモロコシ収穫量の74％、大豆収穫量の70％が良好または極めて良好な状態にあると発表した。これは2016年以来の7月の最高評価だ。

予報では、今後 1 週間、米国中西部全域で、適度な暑さと定期的な降雨が続くと予想されています。

ピーク・トレーディング・リサーチは調査レポートで、「米国の天候は素晴らしいようだが、季節予報は全般的な景気後退を示唆している」と述べた。「市場はトランプ大統領の新たな関税措置を一蹴し、今は今日の消費者物価指数（CPI）を神経質に待っている」と付け加えた。

トウモロコシは月曜日と火曜日の取引でやや持ち直したが、アナリストは市場が現在の低水準から上方修正される可能性があると見ている。JPモルガンのアナリストは、「シカゴ商品取引所（CBOT）のトウモロコシ価格については引き続き強気であり、この水準では消費者にとって魅力的な価格になると予想している」と述べ、トウモロコシ市場は売られ過ぎ状態にあると説明した。

ロイターが税関データに基づいて算出したところ、世界最大の大豆購入国である中国は、最大の供給国であるブラジルからの出荷増加に牽引され、6月に記録的な量の大豆を輸入した。

アナリストらによると、全米油糧種子加工業者協会は、米国の6月の大豆需要が4カ月ぶりの最低水準に落ち込んだと報告する予定だが、加工能力の拡大により、6月としては依然として過去最大の需要を記録することになるだろう。

小麦市場はアルジェリアからの輸入入札の結果を待っているが、北半球全域に豊作がもたらされる中で、潜在的な需要を押し上げる可能性がある。

トウモロコシ

取引に関しては、12月渡しのトウモロコシ先物は取引終了時に0.3％上昇し、1ブッシェルあたり4.19ドルとなった。

大豆

11月渡し大豆先物は0.5％下落し、1ブッシェル当たり10.01ドルとなった。

小麦

9月渡しの小麦先物は0.5%下落し、1ブッシェル当たり5.38ドルで取引を終えた。

ビットコインの最近の大幅な上昇を受けて利益確定の売り圧力が続く他のほとんどの仮想通貨とは対照的に、イーサリアムの価格は火曜日の取引中に上昇した。

米国労働省が本日発表したデータによると、消費者物価指数（CPI）は6月に前年同月比2.7%上昇し予想通りとなったが、食品とエネルギー価格を除いたコアインフレ指数は前月比0.2%上昇し予想を下回った。

データ発表後、ドナルド・トランプ大統領は連邦準備制度理事会は金利を引き下げる必要があると述べ、連邦準備制度理事会議長のジェローム・パウエル氏に対する批判と攻撃を再開した。

これは、ホワイトハウスの支援を受け、今週いくつかの法案が採決にかけられるなど、米国の暗号通貨業界にとって重要な法案成立に向けた忙しい週を市場が待ち構えている中での出来事だ。

ドナルド・トランプ大統領は、デジタル資産に対する好意的な姿勢で知られています。彼は以前、選挙活動でビットコインについて発言し、また彼の家族は暗号通貨プロジェクトと関連するデジタルトークンを立ち上げましたが、これは倫理的な論争を巻き起こしました。

AJベルの投資アナリスト、ダン・コートワース氏は「ドナルド・トランプ氏はアメリカを世界の暗号通貨の中心地にすると発言しており、市場は今、その言葉が現実になることを期待している」と述べた。

彼はさらにこう付け加えた。「ビットコインの最近の値動きは、投資家やトレーダーがクリプトウィーク中に何か大きな出来事が起こると期待していることを示唆しています。ビットコインはわずか5日間で約10%急騰しました。これは、ビットコイン関連ニュースがヘッドラインを占めるたびに見られる、取り残されることへの恐怖（FOMO）の波を反映しています。」

彼は続けた。「暗号資産愛好家たちは、それが金融の未来だと確信しています。投資家、政府、そして企業からの関心は明らかに高まっていますが、状況は依然として落ち着きには程遠く、答えよりも疑問の方が多いのです。」

イーサリアム

取引に関しては、イーサリアムの価格は、CoinMarketCapで20:34 GMTに2.4%上昇して3,067.7ドルとなった。

インフレデータの発表を受けて関税戦争が続く中、本日の取引では米ドルが主要通貨の大半に対して上昇した。

米国労働省が本日発表したデータによると、消費者物価指数（CPI）は6月に前年同月比2.7%上昇し予想通りとなったが、食品とエネルギー価格を除いたコアインフレ指数は前月比0.2%上昇し予想を下回った。

データ発表後、ドナルド・トランプ大統領は連邦準備制度理事会は金利を引き下げる必要があると述べ、連邦準備制度理事会議長のジェローム・パウエル氏に対する批判と攻撃を再開した。

取引面では、米ドル指数はGMT20時8分時点で0.6%上昇して98.6ポイントとなり、最高値は98.7、最低値は97.9を記録した。

カナダドル

カナダドルはGMT20時24分時点で米ドルに対して0.1%下落し、0.7291となった。

政府データによると、カナダの消費者物価指数は先月、前回の0.6%上昇に続き、予想通り0.1%上昇した。

オーストラリアドル

オーストラリアドルはGMT20時24分時点で対米ドルで0.4%下落し、0.6516となった。