金価格は火曜日、欧州市場で２週間ぶりの高値に急騰し、昨日の一時的な下落の後に上昇を再開、世界通貨バスケットに対する米ドルの現在の下落に支えられ、心理的障壁である１オンス当たり３４００ドルを上回って取引される水準に近づいた。

ドナルド・トランプ米大統領は、住宅ローン関連の不正行為を理由に連邦準備制度理事会（FRB）理事のリサ・クック氏を解任すると発表した。これは、中央銀行の独立性と米国資産への信頼を損なう前例のない措置である。

価格概要

金は寄り付きの3,365.95ドルから0.6％上昇し、8月11日以来の高値となる3,386.62ドルとなり、安値3,351.42ドルを記録した。

金は先週末の大幅な上昇の後、月曜日の決済時点で一服し約0.2％下落した。

米ドル

ドル指数は火曜日に0.35%下落し、昨日の一時的な下落の後に再び下落し、主要通貨とマイナー通貨のバスケットに対する米ドルの新たな弱さを反映して、再び数週間ぶりの安値付近で推移した。

この下落は、ドナルド・トランプ大統領が連邦準備制度理事会（FRB）理事の解任を発表し、FRBの独立性と米国資産を損なう前例のない措置を取ったことを受けて売りが加速する中で起きた。

リサ・クックの解雇

ドナルド・トランプ大統領は月曜日遅く、住宅ローン関連の不正行為の疑いを理由に、リサ・クック氏を連邦準備制度理事会から解任すると発表した。

クック氏は、FRB理事に就任した初のアフリカ系アメリカ人女性であり、2038年までその職にとどまる予定だった。

「正当な理由」がある場合を除いてFRB理事を解任する法的権限を持たないトランプ大統領は、来年5月に任期が切れるジェローム・パウエルFRB議長を解任するとの脅しを撤回した。

クック氏の辞任は、大統領による連邦準備制度理事会と金利を設定する連邦公開市場委員会（FOMC）の再編を加速させる可能性がある。

一方、リサ・クック氏は「トランプ氏には私を解任する権限はなく、私は引き続き職務を遂行します」と述べた。さらに「解任を正当化する理由はなく、辞任するつもりはありません」と付け加えた。

法的には、トランプ大統領によるクック氏の解任は連邦裁判所、そして最終的には最高裁判所で争われる可能性がある。

連邦議会は、1913年の連邦準備法に基づき、大統領が連邦準備理事会理事を一方的に解任する権限を制限しており、同法は大統領が「正当な理由」がある場合に限り理事を解任できると規定している。

米国の金利

CMEグループのFedWatchツールによれば、9月に25ベーシスポイントの米国金利引き下げが行われるという見通しは現時点で85％で安定しており、金利を据え置く可能性は15％となっている。

10月に25ベーシスポイントの利下げが行われるとの見通しは92％で安定しており、変更がない可能性は8％となっている。

こうした期待を再評価するため、投資家は今週、重要な米国経済データ、特に金曜日の個人消費支出報告と、FRB当局者による一連のコメントを待っている。

金の見通し

KCMトレードの主席市場アナリスト、ティム・ウォーター氏は次のように述べた。「トランプ大統領はFRBメンバーのクック氏に関する発言で再びトレーダーを動揺させ、本日、安全資産として金への資金流入がさらに増加した。」

同氏はさらに、トランプ大統領がFRBを再編し、量的緩和をより重視する方向に傾かせる可能性があるとの見方があり、ドルや債券利回りの低下は金に影響を及ぼす可能性が高いと付け加えた。

SPDRファンド

世界最大の金担保上場投資信託（ETF）であるSPDRゴールド・トラストの金保有量は昨日、1.72トン増加して958.49トンとなり、8月6日以来の最低水準だった956.77トンから回復した。

火曜日の欧州市場では、ユーロが世界通貨バスケットに対して上昇した。昨日は調整局面と対米ドルで3週間ぶりの高値からの利益確定売りで一服していたが、再び上昇に転じた。この上昇は、ドナルド・トランプ大統領が連邦準備制度理事会（FRB）理事の解任を発表したことを受けて、米国資産に対する懸念が再燃したことが背景にある。

報道によると、欧州中央銀行は来月も金利を据え置く可能性が高いが、ユーロ圏経済が弱体化した場合、金融緩和と追加利下げに関する議論は秋に再開される可能性がある。

価格概要

ユーロは対ドルで寄り付きの1.1618ドルから0.35%上昇して1.1660ドルとなり、安値は1.1610ドルとなった。

ユーロは月曜日、3週間ぶりの高値1.1743ドルからの調整と利益確定が加速したため、対ドルで約0.85%下落して取引を終えた。

米ドル

ドル指数は火曜日に0.35%下落し、昨日の一時的な下落の後に再び下落し、主要通貨とマイナー通貨のバスケットに対する米ドルの新たな弱さを反映して、数週間ぶりの安値付近で再び推移した。

この下落は、ドナルド・トランプ大統領が連邦準備制度理事会理事の解任を発表し、連邦準備制度の独立性と米国資産への信頼を損なう前例のない措置をとった後に起きた。

リサ・クックの解雇

ドナルド・トランプ大統領は月曜日遅く、住宅ローン関連の不正行為の疑いを理由に、リサ・クック氏を連邦準備制度理事会の理事から解任すると発表した。

「正当な理由」がある場合を除いてFRB理事を解任する法的権限を持たないトランプ大統領は、来年5月に任期が切れるジェローム・パウエルFRB議長を解任するとの脅しを撤回した。

クック氏のFRB退任は、大統領による連邦準備制度理事会（FRB）と金利を決定する連邦公開市場委員会（FOMC）の再編を加速させる可能性がある。クック氏の任期は2038年までとされていた。

一方、リサ・クック氏は「トランプ氏には私を解任する権限はなく、私は引き続き職務を遂行します」と述べた。さらに「解任を正当化する理由はなく、辞任するつもりはありません」と付け加えた。

法的には、トランプ大統領によるクック氏の解任は連邦裁判所、そして最終的には最高裁判所で争われる可能性がある。

連邦議会は、1913年の連邦準備法に基づき、大統領が連邦準備理事会理事を一方的に解任する権限を制限しており、同法では大統領は「正当な理由」がある場合のみ解任できると規定している。

欧州金利

関係筋５人がロイター通信に語ったところによると、欧州中央銀行（ＥＣＢ）は来月も政策金利を据え置く見通しだが、ユーロ圏経済が弱まれば秋にさらなる利下げの協議が再開される可能性があるという。

欧州中央銀行（ECB）のクリスティーヌ・ラガルド総裁は土曜日、ジャクソンホールで、2022年と2023年に導入された金融引き締め政策は歴史的に見られたような景気後退や失業率の急上昇にはつながらなかったと述べた。

９月にECBが25ベーシスポイントの利下げを行うという金融市場の織り込みは、現在30％を下回る水準で安定している。

こうした期待を再評価するため、投資家は今後、欧州から発表されるいくつかの重要な経済データと、ECB当局者のさらなる発言を待っている。

火曜日のアジア市場では、世界最大の中央銀行である連邦準備制度理事会の安定性に対する懸念が高まる中、安全資産としての円買いが加速し、日本円は世界の通貨バスケットに対して幅広く上昇し、対米ドルでも力強い上昇を再開した。

ドナルド・トランプ米大統領は、連邦準備制度理事会（FRB）理事の解任を発表した。これは、中央銀行の独立性と米国資産への信頼を損なう前例のない措置である。

日本銀行の上田一男総裁がジャクソンホール経済シンポジウムでよりタカ派的な発言を行ったことを受け、日銀が早期に政策正常化を再開するとの期待が高まった。投資家は、年内残りの日本の金利の動向に関する新たな証拠を待ち望んでいる。

価格概要

ドルは円に対して、寄り付きの147.77円から0.5%以上下落し、146.99円となり、高値147.88円を記録した。

円は月曜日、対ドルで0.6%下落して取引を終えた。ジャクソンホールでのパウエルFRB議長の慎重な発言を受けて、金曜日の上昇分の大部分を失った。

リサ・クックの解雇

ドナルド・トランプ大統領は月曜日遅く、住宅ローンに関する不正行為の疑いを理由に、リサ・クック氏を連邦準備制度理事会の理事から解任すると発表した。

連邦準備制度理事会の理事を解任するという決定は前例がなく、連邦準備制度の独立性と米国資産に対する信頼を損なうものである。

「正当な理由」がある場合を除いてFRB理事を解任する法的権限を持たないトランプ大統領は、来年5月に任期が切れるジェローム・パウエルFRB議長を解任するとの脅しを撤回した。

クック氏のFRB（連邦準備制度理事会）退任は、大統領による連邦準備制度理事会（FRB）と金利を決定する連邦公開市場委員会（FOMC）の再編を加速させる可能性がある。クック氏の任期は2038年までとされていた。

一方、リサ・クック氏は「トランプ氏には私を解任する権限はなく、私は引き続き職務を遂行します」と述べた。さらに「解任を正当化する理由はなく、辞任するつもりはありません」と付け加えた。

法的には、トランプ大統領によるクック氏の解任は連邦裁判所、そして最終的には最高裁判所で争われる可能性がある。

連邦議会は、1913年の連邦準備法に基づき、大統領が連邦準備理事会理事を一方的に解任する権限を制限しており、同法では大統領は「正当な理由」がある場合のみ解任できると規定している。

日本の金利

日本銀行の上田一男総裁は土曜日のジャクソンホールで、賃金上昇は大企業を超えて広がっており、労働市場の引き締まりにより今後も加速する可能性が高いと述べた。

これらの発言を受け、日銀が1月の利上げ後、利上げを一時停止していたものの、すぐに利上げを再開するとの市場の期待が強まった。トレーダーは現在、10月の会合での利上げはあり得ると見ている。

９月の会合で日銀が２５ベーシスポイントの利上げを行うとの見通しは、現在４５％前後で安定している。

こうした期待を再評価するために、投資家は日本のインフレ、失業、賃金に関するさらなるデータを待っている。

円の見通し

ロンバード・オディエのチーフ・マクロストラテジスト、ホー・ミン・リー氏は、12カ月以内に円が1ドル＝140円まで上昇すると予想しているが、短期的には金利は狭い範囲にとどまると予想している。

同氏は、「日銀による次回の利上げは10月ではなく来年1月になると想定している。日銀は年末まで実質金利を大幅にマイナスに維持し、その後段階的な利上げを検討する可能性が高い」と述べた。

ニュージーランドドルは、経済データが良好であったにもかかわらず、月曜日の取引で主要通貨の大半に対して下落した。

政府データによれば、ニュージーランドの小売売上高指数は第２四半期に0.5％上昇したが、アナリストは0.1％上昇を予想していた。

エネルギーや食品など変動の大きい項目を除いたニュージーランドのコア小売売上高指数は第２四半期に0.7％上昇し、0.3％の減少が予想されていた。

取引に関しては、ニュージーランドドルは20時14分GMT時点で米ドルに対して0.4%下落し、0.5848となっている。

オーストラリアドル

オーストラリアドルはGMT20時14分時点で対米ドルで0.2%下落し、0.648となった。

米ドル

ドル指数はGMT19時51分時点で0.7%上昇して98.4ポイントとなり、最高値は98.4、最低値は97.7となった。

これは、金曜日のジャクソンホール会議で連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長が今後の利下げを示唆した発言を受けてのことだ。

CME FedWatchツールによれば、FRBが9月の会合で金利を25ベーシスポイント引き下げる可能性は市場が86%以上と織り込んでいる。

今週後半には、Nvidia が水曜の取引終了後に業績を発表し、その後に Dell と Marvell Technology の結果が続く予定だ。

また、金曜日には、FRBが重視するインフレ指標である米国個人消費支出（PCE）データも発表される予定だ。