金価格は月曜日の欧州市場で下落し、アジア時間の前半につけた2週間ぶりの高値から下落した。この下落は、利益確定売りと、通貨市場全体での米ドル高の回復を背景に起きた。

予想を下回る米国雇用統計を受け、9月の連邦準備制度理事会（FRB）による利下げの可能性が高まった。投資家は、こうした期待を再評価するため、今後の経済指標とFRB政策当局者によるコメントを待っている。

価格概要

•金価格は、寄り付きの3,363.34ドルから0.55%下落し、3,345.14ドルとなった。この日の高値は3,366.15ドルに達し、7月25日以来の高値となった。

•金曜日、金価格は4週間ぶりの安値3,268.89ドルから回復し、2.2%上昇した。これは2日連続の上昇で、1日の値上がりとしては6月2日以来の大きさとなった。

•金曜日の株価上昇は、バーゲンセールの他に、弱い米国労働市場データとトランプ政権をめぐる貿易関税に関する懸念の再燃によって牽引された。

米ドル

米ドル指数は月曜日に0.3％上昇し、金曜日の急落からの回復を試み、主要通貨バスケットに対する米ドルの需要の回復を反映した。

この反発は、特にFRB当局者らのコメントが続く中、市場が9月のFRBによる利下げの可能性を支持あるいは否定するより強力な証拠を待っている中で起きた。

米国金利見通し

•米国の雇用の伸びは7月に予想以上に鈍化し、非農業部門雇用者数は6月の14,000人増から下方修正され、73,000人増加した。

•CMEのFedWatchツールによると、9月に25ベーシスポイントの利下げが行われる確率は43％から75％に上昇し、金利が据え置かれる確率は57％から25％に低下した。

•10月に25ベーシスポイントの利下げが行われるとの予想も64％から95％に上昇したが、金利を据え置く可能性は36％からわずか5％に低下した。

• 失望的な雇用データを受けて、トレーダーは現在、12月までにFRBが約63ベーシスポイントの金融緩和を行うと予想しており、これは従来の35ベーシスポイントから上昇している。

金市場の見通し

KCMトレードのチーフ・マーケット・アナリスト、ティム・ウォーター氏は次のように述べています。「金価格は金曜日の急騰後、週初めは軟調なスタートとなりました。利益確定売りとドル安が重なり、週初めに価格は小幅に下落しました。」

SPDRゴールド・トラスト・ホールディングス

世界最大の金担保ETFであるSPDRゴールド・トラストの保有量は金曜日に1.43トン減少し、3日連続の減少となった。総保有量は953.08トンとなり、7月21日以来の最低水準となった。

ユーロは月曜日の欧州市場で、金曜日の急騰後の調整局面として、主要通貨バスケットに対して下落した。ユーロは、利益確定売りとテクニカルな売りにより、対米ドルで2週間ぶりの高値を失った。

7月の欧州のインフレ率は予想を上回り、欧州中央銀行の政策担当者に対するインフレ圧力が強まり、9月の利下げの可能性は低下した。

価格概要

•EUR/USDは、始値1.1589ドルから0.35%下落し、1.1550ドルとなった。このペアは、7月28日以来の高値となる1.1597ドルを記録した。

•金曜日、ユーロはドルに対して1.5%上昇し、2日連続の上昇となり、1日の値動きとしては4月10日以来の大きさとなった。ユーロは2カ月ぶりの安値1.1400ドルからの回復を続けている。

•金曜日の株価上昇は、安値でのバーゲン買いに加え、予想を上回るユーロ圏のインフレ指標と低調な米国労働市場指標によって牽引された。

米ドル

米ドル指数は月曜日に0.3％上昇し、主要通貨バスケットに対する米ドルの需要の回復を反映して、金曜日の急落からの回復を試みている。

この反発は、特にFRB当局者らの継続的な発言を踏まえ、市場が9月の連邦準備制度理事会による利下げの可能性に関するさらなる確認を待っている中で起きた。

欧州金利

•ユーロ圏の消費者物価は7月に2.0%上昇し、市場予想の1.9%上昇を上回り、前月の2.0%上昇と同水準となった。

•データはECBの政策担当者に対するインフレ圧力が持続していることを示している。

•ロイターの情報筋によると、ECBメンバーの大多数が9月の会合で2回連続で金利を据え置くことを支持した。

•9月にECBが25ベーシスポイントの利下げを行うという市場予想は30%を下回ったままである。

•投資家は、今後のユーロ圏のデータとECBのコメントを注意深く監視し、それらの可能性を再評価するだろう。

月曜日のアジア市場では、円は主要通貨とマイナー通貨のバスケットに対して下落し、対米ドルでは2週間ぶりの高値から下落した。この下落は、利益確定売りと、外国為替市場全体での米ドル高の反発を背景に起きた。

先週の日本銀行の会合は、金融政策の更なる正常化への道筋を示した。しかし、9月に利上げが行われるかどうかについては依然として不透明であり、投資家は年内残りの期間における日銀の政策方針に関するより強力な証拠を待ち望んでいる。

価格概要

•USD/JPYは、147.05円の安値を記録した後、始値147.38円から0.35%上昇して147.91円となった。

•金曜日、円はドルに対して2.2%上昇し、4月10日以来最大の日次上昇率となり、4カ月ぶりの安値150.92円から反発して3営業日ぶりの上昇となった。

•低い水準での買い意欲に加え、日本当局が為替の過度な変動を懸念する声を表明したことや米国の雇用統計が弱かったことを受けて、円は急激に上昇した。

•その結果、円は先週、ドルに対して0.2%上昇して終了し、2週連続で上昇した。

米ドル

米ドル指数は月曜日に0.3％上昇し、世界通貨バスケットに対するドル需要の回復を反映して、金曜日の急落からの回復を試みている。

この反発は、特に複数の連邦準備制度理事会当局者の発言を踏まえ、市場が9月の米利下げの可能性についてより具体的なシグナルを待っている中で起きた。

日本の金利

•日本銀行は先週、食品価格の持続的な上昇を広範なインフレリスクとして挙げ、金利引き上げを再開する可能性を示唆した。

•中央銀行は、経済・物価情勢が見通しと一致した場合、金利を引き上げることを確認した。

•日銀の上田一男総裁は、最近の日米貿易協定は、将来への期待を圧迫してきた長年の不確実性を軽減し、経済の安定を高めるための大きな一歩であると述べた。

•日銀が9月の会合で25ベーシスポイントの利上げを実施するという市場予想は、依然として50％程度である。

•投資家は現在、日本のインフレ率、失業率、賃金上昇率に関する今後のデータを注視し、見通しを再評価している。

米国の雇用統計が期待外れだったことを受けて世界的なリスク選好が弱まり、ほとんどの仮想通貨で広範な売りが広がる中、金曜日にイーサリアムの価格が急落した。

政府データによれば、米国経済は7月にわずか7万3000人の雇用増加にとどまり、10万人の雇用増加という予想を大きく下回った。

5月と6月の数字も大幅に下方修正され、当初の推定値から合計25万8000人減少しました。6月の数字は14万7000人から1万4000人に修正され、5月の数字は当初発表の14万4000人から1万9000人に下方修正されました。

失業率は市場予想通り、7月は4.1%から4.2%に上昇した。

一方、ミシガン大学が実施した月次調査によると、7月の米国消費者信頼感指数は確定値が61.7となり、6月の60.7から上昇した。速報値の61.8をわずかに下回ったものの、2024年7月の水準である66.4を大きく下回った。

経済の勢いが弱まっていることを示すもう一つの兆候として、供給管理協会（ISM）は7月の製造業PMIが1ポイント低下して48になったと発表した。

軟調なデータの中で、ドナルド・トランプ大統領は弱い雇用統計の正当性に疑問を呈し、政府機関が政治的な理由で数字を操作していると非難した。

労働統計の低調な結果を受けて、連邦準備制度理事会（FRB）が9月の会合で25ベーシスポイントの利下げを行うとの見方が高まっている。これは、FRBが水曜日に政策金利を4.25％～4.50％のレンジに据え置くことを決定したことを受けてのことだ。

トランプ大統領は同日早朝、数十カ国に対する新たな関税引き上げを発表し、世界市場への圧力をさらに強め、貿易戦争激化への懸念を高めた。

イーサリアム

21:04 GMT時点で、イーサリアムはCoinMarketCapで5.7%下落し、3,523.8ドルで取引されている。