木曜日の欧州市場では、金価格が上昇し、昨日の上げ止まりから再び上昇に転じ、史上最高値に近づいた。この上昇は、米ドルが主要通貨バスケットに対して上昇を止めたことを受けたものであった。

連邦準備制度理事会（FRB）の当局者がより慎重な姿勢を見せるようになったことで、年末までに2回の利下げが実施される可能性は低下した。こうした期待を再評価するため、投資家は本日発表される主要な米国経済指標を待ち望んでいる。

価格概要

• 金価格は、3,729.62ドルの安値を付けた後、寄り付きの3,736.06ドルから約0.7％上昇して3,761.66ドルとなった。

• 水曜日、金は利益確定により史上最高値1オンス3,791.13ドルから下落し、0.75%下落して4営業日ぶりの下落となった。

米ドル

ドル指数は木曜日に0.1％下落し、2週間ぶりの高値97.92ポイントから後退した。これは主要通貨に対するドルの上昇が一服したことを反映している。

利益確定に加え、投資家が追加の買いポジションの構築を避け、FRBの金利動向に関するさらなる手がかりを待つことを選んだため、米ドルは下落した。

米国の金利

• 連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長は火曜日、FRBは労働市場の弱体化とインフレ懸念の高まりに対する懸念のバランスを取り続けると述べた。

• CME FedWatchツールによると、10月の会合で25ベーシスポイントの利下げが行われる可能性は現在92％と見積もられており、金利を据え置く可能性は8％となっている。

• 投資家は、こうした期待を再評価するため、本日後半に発表される第2四半期GDPや週間失業保険申請件数など、米国の主要データを待っている。

金の見通し

シンガポールに拠点を置くゴールドシルバー・セントラルのマネージング・ディレクター、ブライアン・ラン氏は、「インフレ指標は、異例に高騰しない限り、金市場に大きな影響を与えないだろう」と述べた。さらに、「当社の定量市場分析では、長期的な見通しは依然として非常に良好だ」と付け加えた。

SPDRファンド

世界最大の金担保上場投資信託（ETF）であるSPDRゴールド・トラストの保有量は水曜日に3.72トン減少し、合計は2022年8月3日以来の高水準である1,000.57トンから996.85トンに減少した。

スイス国立銀行（SNB）は9月25日の会合後、木曜日の朝に政策金利を発表した。市場予想通り、政策金利は2022年6月以来の最低水準となる0.00%に据え置かれた。これは、過去6回の会合で継続されてきた金融緩和サイクルの一時的な休止を意味する。

• この発言はスイスフランにとって「プラス」である。

スイスフランは木曜日の欧州市場で、世界の通貨バスケットに対して上昇し、米国の主要経済指標発表を前に米ドル高が一服したことから、対米ドルで上昇を再開した。

しかし、スイス国立銀行（SNB）の政策決定を前に投資家が大きなポジション構築を控えていることから、フランの上昇は限定的であり、金利は据え置かれると広く予想されている。

価格概要

今日の USD/CHF: ドルは 0.7951 の高値を付けた後、0.1% 下落して 0.7938 フランとなり、開始レベルの 0.7947 から下落しました。

連邦準備制度理事会（FRB）の一部政策担当者らの慎重な発言を受け、フランは水曜日、ドルに対して約0.5％下落して取引を終え、3日続いた上昇がストップした。

米ドル

米ドル指数は木曜日に0.1％下落し、2週間ぶりの高値97.92から後退、世界通貨に対するドルの上昇基調が一服したことを反映した。

利益確定や調整に加え、ドルは第2四半期GDP成長率や週間失業保険申請件数といった米国の主要発表を前に軟調に推移している。これらのデータは、特にFRB当局者が慎重な姿勢を示していることを踏まえ、FRBが年内残りの期間も利下げを継続するかどうかについて、より明確なシグナルとなることが期待される。

スイス国立銀行

SNBは経済状況を評価するための定例政策会合を終了し、市場では金利は0.00%のまま変更されないと予想されている。

この決定は、特に外部要因によるインフレ圧力の高まりを背景に、2023年9月に始まり6月の会合まで続いた金融緩和サイクルの一時停止を示すものとなる。

政策金利の決定は午前8時30分（GMT）に予定されており、その後、午前9時からSNB総裁と他の当局者らが記者会見で発言する予定だ。

スイスフランの見通し

Economies.comでは、SNBが市場の現在の予想よりもタカ派的なコメントや見通しを発表した場合、スイス・フランは米ドルに対して引き続き上昇すると予想しています。

木曜日のアジア市場では、円は主要通貨およびマイナー通貨バスケットに対して上昇し、対米ドルで3週間ぶりの安値からの回復を試みた。この動きは、米国の主要経済指標発表を前にドル高が一服したことに加え、安値圏での押し目買いが背景にあった。

世界第4位の経済大国である日本における金融政策正常化への道筋について、市場がさらなる証拠を待つ中、上田一男総裁の発言が控えめだったことを受けて、10月の日本銀行の利上げ期待は低下した。

価格概要

今日の USD/JPY: ドルは 148.90 円の高値を付けた後、始値の 148.89 円から 0.15% 下落して 148.56 円となりました。

日本の政治的不確実性により、円は水曜日の終値をドルに対して0.85%下げ、3日続いた上昇が止まり、3週間ぶりの安値148.92円となった。

米ドル

米ドル指数は木曜日に0.1％下落し、2週間ぶりの高値97.92から後退した。これは、米ドルの対外通貨上昇の一時停止を反映している。

利益確定や調整の動きに加え、第2四半期の経済成長率と週間失業保険申請件数といった米国の主要指標の発表を前に、ドルは軟調に推移している。これらの指標は、特にFRB当局者が政策見通しについて慎重な発言をしていることを踏まえ、FRBが年内残りの期間も利下げを継続するかどうかについて、より明確なシグナルとなることが期待される。

日本の金利

上田一男総裁は金曜日、政策立案者は貿易政策が日本の金融市場、外国為替、経済、物価に与える影響を注意深く監視する必要があると述べた。

同氏はさらに、状況の改善に支えられ、経済とインフレが予想通りに推移すれば、日本銀行は引き続き金利を引き上げていくだろうと付け加えた。

上田氏の発言を受けて、10月に25ベーシスポイントの利上げが行われるという市場予想は75％から50％以下に低下した。

投資家たちは現在、日本のインフレ率、失業率、賃金に関するさらなるデータを待ち、その可能性を再評価している。