米中交渉期限の延長が発表されたことを受けて米ドルが主要通貨の大半に対して上昇し、投資家が安全資産から資金を引き揚げたため、金価格は月曜日に下落した。

米国は火曜日に消費者物価指数（CPI）インフレデータを発表する予定で、7月のコアCPIは前月比0.3%上昇、前年比3%上昇すると予想されている。

ドナルド・トランプ米大統領は自身のプラットフォーム「トゥルース・ソーシャル」を通じて、スイスからの金地金輸入に関税を課すという米税関当局の決定を覆し、金には関税を課さないと発表した。

「金は関税の対象にならない！」とトランプ氏はトゥルース・ソーシャルへの投稿で述べた。

CNBCが月曜日の午後にホワイトハウス当局者の話を引用したところによると、ホワイトハウスはまた、トランプ大統領が中国製品に対する米国の高関税の停止をさらに90日間延長する大統領令に署名したことも明らかにした。

この大統領令は、トランプ大統領の関税の一時凍結が期限切れとなる深夜のわずか数時間前に署名された。

一方、米ドル指数は、最高99.3、最低98.03を記録した後、20時58分GMT時点で0.4%上昇し、98.5ポイントとなった。

金属取引では、スポット金はグリニッジ標準時20時59分時点で2.6%（90.5ドル）下落し、1オンス当たり3,401.1ドルとなり、5月以来最大の1日当たりの下落となった。

ビットコインは一晩で急騰し、史上最高値に近づき、イーサリアムも2021年以来見られなかった水準に達した。

Coin Metricsのデータによると、ビットコインは1％上昇して119,782ドルとなった一方、イーサリアムは日曜日に2021年12月以来の高値まで急騰した後、約1.6％下落して4,181ドルとなった。金曜日には、イーサリアムはそれ以来初めて4,000ドルを超えた。

こうした動きは、米国株先物が月曜日の朝に上昇し、投資家が主要なインフレ指標を待つなかで起きた。株式市場は過去最高値近辺で取引されている。

Coinbaseの株価は5%以上上昇し、Circleは3%、Galaxy Digitalは8%上昇しました。Bitcoin Proxy Strategyの株価は4%以上上昇し、Mara Holdings、Riot Platforms、Iris Energyなど複数のマイニング企業の株価も3%以上の上昇を記録しました。

第2四半期に仮想通貨と株式が好調だった後、多くの投資家は、歴史的に仮想通貨を含む市場全体で取引が低調な月である8月には健全な減速を予想していた。

10xリサーチのCEO、マルクス・ティーレン氏は、最近の仮想通貨相場の上昇は、米国債の急激な拡大を背景にアジアセッションで買いが入ったことが要因だと述べた。同氏は、ビットコインが7月初旬に「蓄積」レンジから急上昇した時期は、ドナルド・トランプ大統領が債務上限を5兆ドル引き上げる「ビューティフル・ビッグ・ビル」に署名した時期と重なっていると指摘した。

「ビットコインの急騰は偶然ではありません。史上最速の米国債務拡大が原動力となっており、その勢いは依然として強い」とシーレン氏は述べた。「経済が好調を維持するか、景気後退に陥るかに関わらず、新たな債務の流入はビットコインや金といった実物資産にとって追い風となる」。さらにシーレン氏は、次の主要な抵抗線である13万3000ドルが視野に入っており、市場構造とポジショニングは買い手に有利だと付け加えた。

一方、イーサリアム関連銘柄は、新たな財務会社への資金流入の恩恵を受け、2番目に大きい仮想通貨の価格を、投資家にとって重要な心理的および技術的水準である4,000ドルを超えた。

ビットメイン・エマージェント・テクノロジーズの株価は、金曜日にほぼ同額の急騰を記録した後、25%急騰した。シャープ・リンク・ゲーミングの株価も11%上昇した。ソソバリューのデータによると、先週のイーサリアム上場投資信託（ETF）への資金流入額は3億2,683万ドルで、ビットコインETFへの流入額は2億4,675万ドルだった。

ビットコインは7月14日の最高値より約3％低いままであり、一方イーサリアムは2021年11月の最高値よりまだ14％低い。

イーサリアムが長年の技術的障壁を突破したことと、ビットコインの週末の急騰により、「アルトコインシーズン」到来への期待が高まっている。アナリストたちは、経済状況が安定すれば、ビットコインとイーサリアムの上昇が一服すれば、アルトコインの力強い上昇につながる可能性があると考えている。

わずか4か月で、デジタル資産の財務省と米国のスポットETFからの大規模な流入により、イーサリアムの価値は3倍以上に上昇し、ビットコインは過去2年間で600%以上上昇した。

生成AIネットワークGAIAの共同創設者兼COOであるシャシャンク・スリパダ氏は、「アルトコインシーズンの条件は整った」と述べ、主要コインが停滞した後、資金がよりリスクの高いトークンに流れ込むときに、このようなシーズンが始まるのだと説明した。

Coinanalyzeのデータによれば、アルトコインのイーサリアムに対する優位性が高まっている。一方、ビットコインに対する非ビットコイン資産のパフォーマンスを測定するCoinGlassのアルトコインシーズン指数は、12月初旬に88でピークに達した後、39にとどまっている。

暗号資産分析プラットフォーム「アルフラクテール」の創業者ジョアン・ワイドソン氏はXの投稿で、「アルトコインの楽しい時期は始まったばかりで、11月まで続く可能性がある」と述べ、機関投資家の関心とETFの流入に牽引されたイーサリアムの最近のパフォーマンスが今シーズンを支える可能性があると指摘した。

先週、イーサリアムの流入額（3億2,500万ドル）はビットコインの流入額（2億4,700万ドル）を大きく上回り、この分野でイーサリアムがビットコインに追いつこうとしていることが浮き彫りになり、関連するアルトコインに新たな資金を引き付ける可能性が出てきた。

クジラが巨大な財宝を築く

CryptoPolitanは、先週、公開市場および店頭（OTC）プラットフォームからの継続的な購入により、新たな資金が形成されたと報じました。これは、171,000ETHを保有するという以前のコミットメントに続き、直近のローカルピーク付近で49,533ETHを追加し、合計保有量は221,166ETHとなりました。これは、それぞれ42,013～29,772ETHを保有する複数のリンクされたウォレットに分散されています。

この組織の正体は依然として不明ですが、BitmainやSharp Link Gamingといった大手の資金管理機関との関連が推測されています。イーサリアムの価値が上昇するにつれて、セキュリティ上の懸念や取引追跡の強化が進むため、機関投資家は初期の投資家やICO資金とは異なる保管戦略を採用しています。

全取引所のイーサリアム準備金は1889万ETHと過去最低水準に近づいたが、バイナンスの準備金は5月以降増加しており、取引用または同取引所の流動性ステーキングプログラムへの参加用の大口投資家の預金が混在していることを示唆している。バイナンスは流動性ステーキングプログラムで市場シェアの約8.32%を占めている。

初期のクジラからの売り圧力

イーサリアムのICO参加者の一人は、価格の最高値更新への期待にもかかわらず、初期投資額のほぼ全額にあたる2,300ETHを売却しました。投資額は増加したものの、イーサリアムはローンチ時に最高値0.14BTCを記録しており、ビットコインに対して依然として比較的低い水準で取引されています。

現在の上昇は個人投資家による大規模な買いを伴ってはいないが、機関投資家は依然として大量のETHを吸収し、分散型金融（DeFi）商品を通じて受動的収入を生み出す能力を持っている。

アナリストはさらなる上昇に楽観的

アナリストのホーキンス卿によると、トレーダーや投資家は、イーサリアムが最近「ワイコフ蓄積」パターンから抜け出したことで持続的な利益への道が開かれ、6,000ドル前後に達する可能性があるとみており、4,200ドルを超えたことは「強さの兆候」だと指摘した。

アナリスト「Crypto Rover」と「Titan of Crypto」は、イーサリアムが数年にわたる対称三角形を突破し、テクニカル目標は8,000ドルになる可能性があると指摘しました。アナリストのNilesh Verma氏は、過去のサイクルを踏まえ、イーサリアムは6～8ヶ月以内に10,000ドル、場合によっては20,000ドルに達する可能性があると予測しています。

ビットコインのシェア縮小で「フリッピング」の議論が活発化

アナリストのアリ氏は、イーサリアムの純時価総額の変化が今サイクルで初めてビットコインを上回り、投資家がより多くの資金を他の主要な暗号通貨に向ける準備ができていることを示したことを受けて、「アルトコインシーズンが正式に始まった」と宣言した。

チリがコデルコ社のエル・テニエンテ鉱山での採掘作業再開を許可したため、銅価格は月曜日は安定していたが、市場は金利の動向に関するさらなるシグナルを待っていた。

ロンドン金属取引所の指標となる3ヶ月物の銅は、先週1.4%上昇した後、午前9時34分GMT時点で0.1%下落し、1トンあたり9,756ドルとなった。

コデルコは土曜日、チリ政府規制当局が、作業員６人が死亡した７月３１日の崩落事故の影響を受けていないエル・テニエンテの一部の再開を承認したと発表し、供給懸念を和らげた。

消費面では、中国の生産者物価は7月に予想以上に下落したが、消費者物価は横ばいで、国内需要の弱さを反映していることがデータで示された。

投資家たちは、世界最大の金属消費国である中国の需要が、通常はピークシーズンである9月に改善し、北京とワシントンが貿易協定締結の期限を再び延期することを期待している。

あるトレーダーは、金属市場は今週発表される米インフレ指標を前に比較的落ち着いていると指摘した。この指標は、連邦準備制度理事会が来月借入コストを引き下げるかどうかを決定づける可能性がある。低金利によって経済活動に連動する工業用金属の経済成長見通しが押し上げられるからだ。

技術的には、銅は21日および50日移動平均の9,735～9,740ドルの範囲でサポートを見つけました。

LMEの他の金属の中で、亜鉛は1トンあたり2,825ドルで横ばいでした。しかし、取引所が承認した在庫が2年ぶりの低水準に落ち込んだため、スポット亜鉛先物と3ヶ月物先物の価格差は8月15日の13ドルから20セントに縮小しました。

アルミニウムは0.5%下落して1トン当たり2,596.50ドル、鉛は0.3%下落して2,001.50ドル、スズは変わらず33,450ドル、ニッケルは0.7%上昇して15,260ドルとなった。

一方、米ドル指数はGMT15時57分時点で0.4%上昇して98.6となり、最高値は99.3、最低値は98.03となった。

米国の取引では、9月銅先物はGMT15時53分時点で0.1%下落し、1ポンドあたり4.46ドルとなった。

デクリプトが日曜日に引用した専門家らによると、マクロ経済の見通しに関する楽観的な見方が引き続き仮想通貨を含むリスク資産を支えているため、ビットコインは今月史上最高値を更新すると予想されている。

CoinGeckoのデータによると、週末の上昇が先週の下落を相殺し、ビットコインは土曜日の寄り付きから4.5％上昇し、7月14日の高値12万2838ドルに近づいた。

デリバティブ取引プラットフォームのCoinalyzeによると、未決済建玉は7,834BTC増加し、スポット取引と永久取引の両方の取引量も増加しており、この上昇は主に投機的なロングポジションによって引き起こされた兆候が見られた。

オプションプラットフォームDervieの調査責任者、ショーン・ドーソン氏はDecryptに対し、「この上昇にはまだ十分な燃料が残っている」と語り、ボラティリティデータに基づくとビットコインは「年末までに15万ドルに達する」と予想されていると付け加えた。

仮想通貨の値上がりは先週のハイテク株の急騰を受けて起きたもので、米国の利下げの可能性とドル安に対する投資家の楽観的な見方と一致している。

仮想通貨専門ニュースレター「Ecoinometrics」は、Xの日曜日の投稿で、ナスダックとビットコインの相関関係の高まりが「最近の価格変動を説明できる」と指摘した。さらに、「ビットコインはデジタルゴールドかもしれないが、高リスク資産のように取引されている。本当に重要なのは、市場がリスクオンかリスクオフかということだ」と付け加えた。

市場は現在、火曜日に発表される７月の消費者物価指数に注目しており、エコノミストらは年間インフレ率が10ベーシスポイント上昇して2.8％になると予想している。

予想より低い数値であれば、連邦準備制度理事会が早ければ9月に利下げを行うとの期待が高まる可能性がある。

ドーソン氏は「価格上昇を促す経済的要因と政治的要因の収束が見られている」と述べ、「仮想通貨は低金利環境では好調なパフォーマンスを示す傾向がある」と付け加えた。

しかしドーソン氏は、インフレ指標の上振れの可能性に対する懸念の高まりを反映して、プットオプションの需要が高まっていると指摘し、それが「小規模なパニック」を引き起こして「急落」につながる可能性もあると述べた。

ビットコインと暗号通貨は米国から規制強化を受ける

ドナルド・トランプ米大統領が、401(k)プランなどの退職・貯蓄プランが仮想通貨を含む代替資産やプライベート・エクイティ投資にアクセスできるようにするよう規制当局に指示する命令に署名したことを受け、ビットコインは先週後半に大幅な上昇を記録した。

この動きは、機関投資家の関心が高まる中、デジタル資産に対する機関投資家の新たな需要源への扉を開くものとなる。

トランプ大統領の大統領令を受けて、米国最大のビットコインETFは3日連続で資金流入を記録し、ビットコイン価格の急騰と重なりました。しかし、最近の仮想通貨価格の上昇の多くは流動性の低い週末に発生したため、現在の価格水準の持続可能性に疑問が生じています。

トランプ大統領の先週の命令は、ステーブルコインの規制枠組みを確立する法案の可決など、ここ数カ月の政権による一連の仮想通貨推進規制措置を受けてのものだ。

ランブル、テザー傘下のノーザン・データに12億ドルの買収提案を検討

米国上場のビデオプラットフォームRumble Inc.（NASDAQ: RUM）は日曜日、ドイツのAI企業Northern Data AG（F:NB2）を11億7000万ドルで買収することを検討していると発表した。

世界最大のステーブルコイン発行者であるテザーはノーザン・データの最大の株主であり、取引が成立すればランブルの最大の株主になる可能性がある。

ランブルは、ノーザン・データの株式1株につき2.319株（1株当たり18.3ドル相当）を提示することを検討しており、取引額は11億7000万ドルとなると述べた。

同社はまた、買収が成立すればテザー社がランブル社の最大顧客の一つとなり、同社から複数年にわたるプロセッサ購入契約を締結する可能性があると付け加えた。しかしランブル社は、この提案はまだ暫定的なものであり、最終的なものではないことを強調した。