米エネルギー情報局（EIA）は水曜日、公式の週間原油在庫データを発表し、予想外の在庫増加を示した。

政府機関によれば、米国の原油在庫は先週、710万バレル増加して4億2610万バレルとなり、150万バレル減少するとの市場予想に反した。

一方、ガソリン在庫は270万バレル減少して2億2950万バレルとなり、暖房油やディーゼル油を含む留出油在庫は80万バレル減少して1億280万バレルとなった。

米株価指数は、市場が関税政策の動向を評価し、連邦準備制度理事会（FRB）の議事録の発表を待つ中、水曜日の取引開始時に上昇した。

ドナルド・トランプ米大統領は火曜日、銅の輸入に50%の関税を課すと発表し、世界的な貿易戦争の範囲を拡大した。さらに、長らく警告してきた半導体と医薬品への関税も間もなく導入されると付け加えた。

この発表は、トランプ大統領が米国の主要供給国である韓国と日本を含む14の貿易相手国に大幅な関税引き上げを課した翌日に行われた。また、トランプ大統領はブラジル、インド、その他のBRICS諸国からの輸入品に10%の関税を課す可能性を改めて示唆した。

一方、トランプ大統領は連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長に対する攻撃を再開し、改めて即時辞任を求めた。

本日遅くに、連邦準備制度理事会は最新の会合の議事録を発表する予定であり、市場は中央銀行の政策見通しに関するシグナルを求めてこれを精査することになるだろう。

市場動向としては、ダウ工業株30種平均はGMT16時18分時点で0.1%弱（3ポイント相当）上昇し、44,240ポイントとなった。S&P500種指数は0.1%（7ポイント）上昇し、6,233ポイントとなった。ナスダック総合指数は0.4%（80ポイント）上昇し、20,498ポイントとなった。

銅価格は、ドナルド・トランプ米大統領が赤色の工業用金属に対する新たな関税を発表したことを受けて火曜日に急騰した後、水曜日の取引では下落した。

トランプ大統領は火曜日、銅の輸入に50％の関税を課すと発表し、半導体と医薬品への待望の関税も近日中に発表すると明らかにした。これは、世界市場を揺るがしている進行中の貿易戦争の範囲を拡大する動きである。

この発表は、トランプ大統領が韓国や日本といった米国の主要供給国を含む14の貿易相手国に高関税を課した翌日に行われた。また、ブラジル、インド、その他のBRICS諸国からの輸入品に10%の関税を課す可能性を改めて示唆した。

トランプ大統領は、欧州連合（EU）および中国との貿易交渉が順調に進んでいると指摘するとともに、EUに関税通知を送るまであと数日だと付け加えた。

ホワイトハウスでの閣議中になされたこの発言は、世界最大の消費市場への輸出に課せられた、あるいは課せられる恐れのある関税の影響ですでに苦戦している世界経済にさらなる懸念を引き起こした。

トランプ大統領の発表を受け、鉄鋼、アルミニウム、自動車への既存の関税に新たな関税が加わるとの期待から、米国の銅先物は10%以上急騰した。銅は電気自動車、軍事装備、電力網、そして様々な消費財にとって不可欠な原材料とみなされている。新たな関税の発効日はまだ発表されていない。

トランプ大統領が輸入医薬品に最大200％の関税を課すと警告したが、その実施は1年近く遅れる可能性があると指摘したことを受け、米国の製薬会社の株価も下落した。

これに対し、他の国々は、特にトランプ大統領が水曜日の関税発動期限を8月1日に延期したことを受けて、こうした措置の影響を緩和するよう努める姿勢を示した。

トランプ政権は4月に各国に合わせた関税リストを発表し、「90日以内の合意」を約束していた。しかし、これまでに合意に至ったのは英国とベトナムの2社のみだ。トランプ大統領は、インドとの合意は間近だと述べた。

「アメリカは、これまで私たちを略奪してきた国々から資金を徴収し始めるべき時だ」とトランプ氏は述べた。「彼らは私たちをバカだと思い込み、陰で笑っていたのだ。」

トランプ大統領は火曜日夜、Truth Socialへの投稿で、水曜日の朝に「少なくとも7件の関税通知」が発行され、午後にもさらに通知が続くと述べた。それ以上の詳細は明らかにしなかった。

世界中の多くの貿易相手国は、新たな関税が予測不可能な方法で発表されるため、基本的な枠組み交渉さえも困難であり、内部妥協がさらに困難になっていると不満を漏らしている。

1934年以来の最高関税水準

イェール大学予算研究所によると、トランプ大統領が14カ国からの輸入品に課した新たな関税により、アメリカの消費者に対する実効関税率はこれまでの15.8％から17.6％に上昇し、90年ぶりの高水準となった。

トランプ政権は関税を主要な歳入源として推進している。スコット・ベセント財務長官は、米国はこれまでに約1,000億ドルの関税を徴収しており、年末までに3,000億ドルに達すると予測していると述べた。これは近年の年間平均800億ドルを大幅に上回る額だ。

米国市場は火曜日に小幅下落し、S&P500は関税発表後の月曜日の急激な売りの後に小幅下落で取引を終えた。

トランプ大統領は、米国への輸出に予想される関税率を2日以内にEUに通知する「可能性が高い」と述べ、現在行われている貿易交渉でEU27カ国がトランプ政権に「非常に好意的」に対応してきたと指摘した。

欧州筋によると、EUは8月1日までに、航空機、医療機器、酒類といった主要輸出分野での譲歩を含む合意に達することを目指している。ブリュッセルはまた、米国内に主要な生産拠点を持つ欧州の自動車メーカーを保護する枠組みも検討している。

しかし、ドイツのラース・クリングバイル財務大臣は、EUは必要であれば報復措置を取る用意があると警告した。「米国と公正な貿易協定を締結できない場合、EUは対抗措置を講じる用意がある」とクリングバイル財務大臣は議会で述べた。

25%の関税に直面する可能性のある日本は、巨大な自動車産業を守るために例外措置を求める一方で、国内政治に強い影響力を持つ農業分野では譲歩を拒否している。首席貿易交渉官の赤澤隆生氏は、迅速な合意は難しいと述べた。

同じく25％の関税賦課の可能性に直面している韓国は、今後数週間で「双方に利益のある結果に達するために」貿易交渉を強化すると述べた。

中国との関係については、ワシントンと北京は6月に包括的な貿易枠組みで合意したが、多くの詳細は依然として不透明である。投資家は、この合意が米国の期限である8月12日までに決裂するのか、それとも恒久的な休戦につながるのかを注視している。

「最近、中国との関係は非常に良好だ」とトランプ大統領は述べた。「非常にうまくやっている。率直に言って、中国は貿易協定において非常に公平な対応をしてくれている」

同氏は中国の習近平国家主席と定期的に連絡を取っているとも付け加えた。

複数の国を対象とした新たな関税リスト

トランプ大統領は、米国が以下の措置を課すと発表した。

チュニジア、マレーシア、カザフスタンからの製品に25%の関税

南アフリカとボスニア・ヘルツェゴビナに30%の関税

インドネシアへの32%の関税

セルビアとバングラデシュに35%の関税

カンボジアとタイに36%の関税

ラオスとミャンマーに40%の関税

一方、米ドル指数はGMT16時時点で0.1%弱上昇し97.5ポイントとなり、最高値は97.7、最低値は97.4となった。

米国市場では、9月限の銅先物はGMT15時55分時点で3%下落し、1ポンドあたり5.51ドルとなった。

米連邦準備制度理事会（FRB）のFOMC議事録の発表を前に投資家らが慎重な姿勢を取り、金利引き下げの道筋に関する手がかりを求めているため、ビットコインは水曜日の取引で10万9000ドルの水準を上回って安定している。

市場を動かすようなニュースがない中で、トレーダーたちは、金融政策の方向性を示し、時価総額で世界最大のデジタル資産の価格の急激な変動を引き起こす可能性のある、数分間のシグナルを注視している。

こうした慎重な姿勢にもかかわらず、上場投資信託（ETF）関連の動向は、特にトランプ・メディアが5つの仮想通貨関連ETFの設立を申請したことを受けて、短期的な楽観的な見方を生み出している。一方、ビットコイン現物ファンドは火曜日に8,000万ドルの純流入を記録した。

FOMC議事録はビットコイン価格の変動を引き起こす可能性がある

ビットコインは水曜日の欧州セッション中、大きな材料もなく10万9000ドル付近で横ばいの推移を続けた。しかし、本日後半に発表される連邦公開市場委員会（FOMC）の議事録により、この安定局面は米国セッション中に終焉を迎える可能性がある。議事録は金利見通しをより明確にし、ビットコインに新たな方向性を与える可能性がある。

K33リサーチが火曜日に発表したレポートによると、ビットコインは5月22日以降、日々のボラティリティが低い狭い範囲内に留まっており、デリバティブ市場のオプション全体でインプライドボラティリティが著しく低下している。

ビットコインは何度か上昇局面を迎えたものの、チャートデータは、今週も低調な動きが続いたことを受けて、インプライド・ボラティリティが年初来最低水準にとどまっていることを示しています。オプションの歪みは中立的な水準にとどまっており、トレーダーの間で「様子見」の姿勢が広がっていることを反映しています。

トランプ・メディア、「クリプト・ブルーチップETF」の立ち上げを申請

トランプ・メディアは火曜日、ビットコイン（BTC）、イーサリアム（ETH）、ソラナ（SOL）、クロノス（CRO）、リップル（XRP）の5大仮想通貨を対象とする「クリプト・ブルーチップETF」という新しいETFの公式S-1登録申請書を米国証券取引委員会（SEC）に提出した。

提出書類の詳細によると、ファンドは資産の70％をビットコインに、15％をイーサリアムに、8％をソラナに、5％をクロノスに、2％をリップルに割り当てることを目指している。

この基金の承認は、採用を促進し流動性を向上させることで、暗号通貨市場、特にビットコインにとって強力な強気シグナルとみなされるだろう。

機関投資家による申請に加え、大口投資家からのビットコイン需要は依然として堅調です。SoSoValueのデータによると、スポットビットコインファンドは火曜日に8,008万ドルの純流入を記録し、7月2日以降4日連続で流入がプラスとなりました。

ビットコインの見通し：価格は主要サポート付近で推移

ビットコイン価格は金曜日以降、108,355ドルで下抜けた統合ゾーンの上限付近の狭いレンジ内で推移しています。月曜日には小幅に下落し、この水準を再び試しましたが、火曜日にはやや回復しました。水曜日の執筆時点では、108,700ドル付近で推移しています。

この水準がテクニカルサポートとして維持され続ける場合、ビットコインは5月22日に記録した過去最高値111,980ドルに向けて上昇軌道を再開する可能性があります。

日足チャートの相対力指数（RSI）は55で、中立水準の50を上回っており、強気の勢いを示しています。一方、MACDラインは絡み合っており、トレーダーが次の方向性について決断を下せない様子を反映しています。

下方修正があり、108,355ドルのサポートを下回って終値となった場合、ビットコインは後退して、以前の統合ゾーンの下限である105,333ドルを試す可能性がある。このレベルは、50日指数移動平均（EMA）の105,414ドルとほぼ一致しており、重要なサポートエリアとなっている。