石油価格は火曜日、OPECプラスが次回会合で8月の生産量増加を発表するという見通しを投資家が評価していることや、米国が主要パートナーと継続中の貿易交渉により、ほとんど変わらなかった。

ブレント原油はGMT午前9時1分時点で5セント上昇し1バレル66.79ドル、米国ウェスト・テキサス・インターミディエイトは4セント上昇し65.15ドルとなった。

OPECプラスの情報筋4人は先週ロイター通信に対し、同組織は5月、6月、7月に同様の増産を実施した後、8月にも41万1千バレルの増産を計画していると語った。

このような増産が行われれば、2025年のOPEC+の総供給量は178万バレル/日増加し、世界の石油需要のほぼ1.5％に相当する。

取引の予想

投資家らはまた、トランプ米大統領の7月9日の追加関税期限を前に貿易交渉を分析している。

スコット・ベセント米財務長官は、交渉は「善意」に基づいているにもかかわらず、各国は将来的に高い関税が課されるとの警告を受けていると述べ、一時停止の終了後に関税が11％から50％に戻る可能性があると付け加えた。

一方、モルガン・スタンレーは、地政学的緊張が緩和し、供給が急増するにつれ、ブレント原油価格は2026年初めまでに1バレルあたり約60ドルまで下落すると予想している。

同銀行は、イスラエルとイランの12日間の戦争中に1バレル80ドル以上に価格が急騰したのは極めて一時的なもので、停戦発表後には1バレル67ドルまで下落していると指摘した。

同銀行は、2025年と2026年にOPEC域外からの原油供給が日量約100万バレル増加し、世界的な需要増加をカバーするのに十分であると予想している。

同銀行はまた、2026年には世界の供給量が130万バレル/日増えると予想している。

トランプ大統領の巨額減税法案を受けて米国の財政状況に対する懸念が高まり、貿易協定をめぐる不確実性もあって、米ドルは火曜日、主要通貨バスケットに対して下落した。

投資家たちは現在、金曜日の雇用統計など今週発表される重要な米国データを待ちながら、今年FRBによる利下げペースが速まると予想している。

これによりドル売りの波が起こり、スイスフランに対しては0.790と10年ぶりの安値を付け、円に対しては0.64%下落して143.08円となった。円は今年上半期を9%上昇で終え、2016年以来の好成績となった。

ユーロは1.1781で4年ぶりの高値付近で取引を終え、今年上半期には13.8%上昇し、半期としては過去最高のパフォーマンスとなった。

ポンドは0.2％上昇して1.3757ドルとなり、先週記録した3年半ぶりの高値付近で推移した。一方、ドル指数は2022年2月の安値96.6を記録した。

ゴールドマン・サックスは、関税の影響が限定的であることと労働市場の軟化を理由に、連邦準備制度理事会による今年の利下げは3回になると予想している。これは、12月の利下げ1回のみと予想していたのとは対照的だ。

ドナルド・トランプ米大統領の最近の税法案は、米国の財政的安定性に対する懸念を引き起こし、米国の貿易協定についても不確実性が続いている。

トランプ大統領は連邦準備制度理事会に引き続き金利引き下げを圧力をかけ、パウエル連邦準備制度理事会議長に世界の中央銀行の金利リストを送り、米国の金利は日本の0.5％とデンマークの1.75％の間であるべきだと述べた。

7月9日の関税発動期限が近づく中、これまでのところほとんど進展が見られず、投資家は主要パートナーとの米国との貿易交渉の進展も注視している。

金価格は月曜日、欧州市場で上昇し、2日連続の利益に向けて1オンス当たり3300ドルを上回り、ドル安により5週間ぶりの安値から上昇した。

トレーダーらは、今年のFRBの利下げの将来についてさらなる手がかりを得るため、今週発表される重要な米雇用統計を待っている。

価格

金価格は本日1.25%上昇し、1オンス当たり3343ドルとなり、セッション安値は3302ドルとなった。

月曜日、金は0.9％上昇し、5週間ぶりの安値3247ドルから3日ぶりの利益となった。

ドル

ドル指数は火曜日に0.3%下落し、7営業日連続で下げ幅を拡大、主要通貨バスケットに対して3年ぶりの安値96.61を記録した。

ドナルド・トランプ米大統領の最近の税法案は、米国の財政的安定性に対する懸念を引き起こし、米国の貿易協定についても不確実性が続いている。

投資家たちは現在、金曜日の雇用統計など今週発表される重要な米国データを待ちながら、今年FRBによる利下げペースが速まると予想している。

トランプ大統領は連邦準備制度理事会に引き続き金利引き下げを圧力をかけ、パウエル連邦準備制度理事会議長に世界の中央銀行の金利リストを送り、米国の金利は日本の0.5％とデンマークの1.75％の間であるべきだと述べた。

米国の料金

投資家らは、FRBのジェローム・パウエル議長が先週の議会証言で、関税の影響で今夏インフレが上がらなければ利下げの可能性があると発言したことを受け、慎重姿勢に傾いていると解釈した。

Fedwatchツールによれば、FRBが7月に0.25%の金利引き下げを行う確率は20%となっている。

9月にそのような利下げが行われる可能性は93％と、はるかに高かった。

SPDR

SPDRゴールド・トラストの金保有量は昨日2.29トン減少し、合計952.53トンとなり、6月20日以来の最低となった。

ユーロ圏の消費者物価は6月に前年同月比2.0%上昇し、予想通り、前回の1.9%からわずかに上昇した。

食品とエネルギー価格を除くと、インフレ率は予想通り先月2.3%上昇し、前回と同じとなった。