パラジウム価格は、金属、特に工業用金属への需要が回復したことに加え、米ドルが主要通貨の大半に対して下落し、市場全体でリスク選好が弱まったことから、火曜日の取引で上昇した。

ＵＢＳは先月、顧客向けメモの中で、パラジウム価格の予想を１オンス当たり３００ドル引き上げて１８００ドルとし、この金属への投資流入が急増していると述べた。

アナリストのジョバンニ・スタウノヴォ氏は、パラジウム市場の規模が比較的小さいため、価格が急激に変動することが多いと指摘し、今回の修正はここ数カ月の投資需要の高まりによるものだと述べた。

同銀行は、最近の価格上昇の勢いは伝統的な工業用途によるものではなく、むしろ米国の金利低下、ドル安、地政学的不確実性の高まりを見込んだ投資家のポジショニングによるものだと説明した。

スタウノヴォ氏は、投資需要が引き続き堅調であれば価格は上昇する可能性があると付け加えたが、投資資金の流れがなければ市場は概ね均衡する可能性が高いと警告し、これがUBSが金への投資を選好する理由を説明する一助となるだろうと述べた。

パラジウムの需要は、2019年に自動車触媒コンバーターでの使用がピークに達し（同年、価格がプラチナを上回った）、その後近年変化しており、他の金属への代替が促進されている。

触媒コンバーターを使用しない電気自動車の普及もパラジウム需要の重しとなっている。

しかし、UBSは、パラジウムが2025年半ば以降、プラチナや銀と並んで上昇していることを指摘した。パラジウムは現在プラチナよりもはるかに安価であるため、UBSは触媒コンバーターメーカーがいずれパラジウムの使用に戻ると予想している。

パラジウムへの投資活動は著しく増加しており、UBSは2025年半ば以降ETFの保有が増加していること、また昨年の大半はネットショートだったものの投機的な先物ポジションが大幅に増加していることを指摘している。

中国も需要を支える可能性がある。スタウノボ氏は、広州で人民元建てプラチナ先物契約が開始されたことで、プラチナ族金属全般の取引活動の一環としてパラジウムの需要が支えられる可能性が高いと述べた。

一方、米ドル指数は、GMT15時37分時点で0.1%未満の下落となる96.7ポイントで推移し、最高値は97.01、最低値は96.6となった。

取引では、3月パラジウム先物はGMT15時38分時点で0.6%上昇し、1オンスあたり1,755.5ドルとなった。

ビットコインは、米国の主要雇用統計やインフレ指標の発表を前に投資家らが慎重姿勢を維持したことから、6万ドル近辺の安値からの反発後、再び最近の値上がりを維持できず、火曜のアジアセッション中に7万ドル水準を下回って取引された。

世界最大の暗号通貨は、午前5時58分（GMT）時点で2.2%下落し、69,392.7ドルとなった。

ビットコインは米国データ発表を前に6万8000ドルから7万2000ドルの間で推移

ビットコインが2024年10月以来の水準である6万ドル前後まで下落した不安定な週の後、回復の波により同トークンは7万ドル以上に押し上げられたが、その後、市場は最近のセッションでは6万8000ドルから7万2000ドルの範囲内で推移している。

この引き下げは清算主導の売りの中で起こり、急落中に投資家はレバレッジポジションを解消した。

投資家たちは現在、連邦準備制度の金融政策の期待を形作る可能性のある米国のマクロ経済データに注目している。

米国の月次雇用統計は、政府機関の一時閉鎖により遅れており、水曜日に発表される予定だ。

今週後半には、利下げ期待に影響を与える可能性のある重要なインフレ指標である消費者物価指数（CPI）データが金曜日に発表される予定だ。

ドナルド・トランプ米大統領が連邦準備制度理事会（FRB）総裁にケビン・ウォーシュ氏を指名したことを受けて、市場は連邦準備制度理事会（FRB）の今後の指導者交代についても依然として慎重な姿勢を保っている。

トレーダーたちは、ウォーシュ氏の下でよりタカ派的な姿勢がとれる場合、流動性の状況やビットコインなどの投機資産にどのような影響を与えるかを評価している。

韓国のプラットフォームが誤って440億ドル相当のビットコインをユーザーに送金

韓国の仮想通貨取引所ビッサムは、プロモーション報酬イベント中に誤って約440億ドル相当のビットコインをユーザーに送金し、同国の金融監督機関による規制強化を求める声が上がっている。

このエラーは金曜日に発生し、プラットフォーム側が少額の現金報酬ではなく62万ビットコインを誤ってユーザーアカウントに入金したため、問題が発覚する前に大量の売却が引き起こされました。その後、約99.7%のコインが回収されました。

金融監督院の李賛鎮院長は、今回の事件は仮想資産の電子システムの構造的な弱点を露呈したとし、デジタル資産に対するより強力な監視メカニズムとより厳格な規制枠組みの必要性を浮き彫りにしたと述べた。

今日の暗号通貨価格：アルトコインは依然として圧力にさらされている

代替暗号通貨の大半も火曜日に下落した。

2番目に大きい仮想通貨であるイーサリアムは2％下落して2,052.92ドルとなった。

3番目に大きな暗号通貨であるXRPは1％下落して1.43ドルとなった。

火曜日の原油価格は小幅上昇した。ホルムズ海峡を通過する船舶に対する米国の指示を受けて供給途絶のリスクをトレーダーらが評価し、市場の注目は米国とイランの緊張に引き続いた。

ブレント原油先物は、GMT11時36分時点で37セント（0.5%）上昇し、1バレル69.41ドルとなった。米国産ウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は25セント（0.4%）上昇し、1バレル64.61ドルとなった。

証券会社PVMの石油アナリスト、タマス・ヴァルガ氏は、市場は引き続き米イラン間の緊張に注目していると述べた。

同氏はさらに、供給途絶の具体的な兆候がない限り、価格は下落し始める可能性が高いと付け加え、地政学的リスクを相殺する十分な供給により市場は狭いレンジで取引されていると指摘した。

米運輸省海事局が米国船籍の商用船舶に対し、イラン領海から可能な限り遠ざかり、イラン側の乗船要請があれば拒否するよう指示したことを受け、月曜日の価格は１％以上上昇した。

世界の石油消費量の約5分の1はオマーンとイランの間のホルムズ海峡を通過しており、この地域での緊張が高まれば世界の石油供給にとって重大な脅威となる。

イランは、サウジアラビア、UAE、クウェート、イラクなどのOPEC加盟国とともに、その石油輸送の大部分をこの海峡経由で、特にアジア市場に輸出している。

この指針は、オマーンが仲介した米国との核協議は「順調に」始まり、今後も継続されるだろうとのイランのトップ外交官の先週のコメントにもかかわらず出されたものである。

ゴールドマン・サックスのアナリストらは火曜日の報告書で、不確実性が高まる中、買い手が追加量を確保しようと動き、タンカーによる原油出荷が増加したことなど、地政学的要因が価格を支えていると指摘した。

IGのアナリスト、トニー・シカモア氏は、オマーンでの協議は慎重ながらも前向きな雰囲気だったものの、潜在的な緊張激化、制裁強化、ホルムズ海峡での供給途絶に関する不確実性が続いているため、価格には中程度のリスクプレミアムが残っていると述べた。

一方、ロイターが閲覧した草案文書によると、欧州連合はロシアに対する制裁を拡大し、ロシア産石油を取り扱うジョージアとインドネシアの港も対象に含めるよう提案しており、これは第三国の港を標的とする最初の動きとなる。

この措置は、ウクライナ戦争中のモスクワの主要収入源であるロシアの石油輸出に対する制限を強化する広範な取り組みの一環だ。

またトレーダーらによると、インドは米国との貿易協定を3月までに締結することを目指しており、ロシア産原油の購入を避けているため、インド石油公社は西アフリカと中東から原油600万バレルを購入したという。

英ポンドは火曜日、米ドルの幅広い売りが和らいだため、米ドルおよびユーロに対して下落したが、英国の政治情勢とイングランド銀行の政策見通しに関する懸念が引き続きポンドを圧迫した。

英国の2年国債利回りは、イングランド銀行が予想外の5対4の僅差の投票で金利を据え置いた木曜日以来、約11ベーシスポイント低下した後、ほとんど変わっていない。

中央銀行はまた、今後予想されるインフレの減速が続けば、借入コストは低下する可能性が高いとも述べた。

スターマーは辞任しない

英国のキア・スターマー首相は月曜日、ピーター・マンデルソン氏の駐米大使任命に関連した危機に直面しているチームから2人目の顧問が辞任したことを受け、辞任要求を拒否した。

スターマー氏の潜在的なライバルと目されているアンジェラ・レイナー元副首相は月曜日、スターマー氏への支持を表明した。

MUFGの上級通貨アナリスト、リー・ハードマン氏は、労働党内部の情報筋によると、5月に予定されている地方選挙を前に党首選への挑戦を開始することに対して党内で強い抵抗があると報告したと述べた。

同氏は、この展開は「短期的に英ポンドが急落するリスクを軽減するのに役立つはずだ」と述べた。

ユーロは月曜日に1月21日以来の高値となる86.96ペンスに達した後、ポンドに対して0.26％上昇し、87.19ペンスとなった。

コメルツ銀行の外為アナリスト、マイケル・フィスター氏は「2024年の選挙でスターマー氏が大勝し、安定を確立しようと努力しているにもかかわらず、年末までに同氏が首相の座にとどまっているかどうかは依然として疑問だ」と述べ、英国経済の回復とインフレ圧力の緩和の兆しも指摘した。

同氏はさらに、「ポンドは現在不確実性に悩まされており、この問題が持続可能な形で解決されるまでこの状況は続く可能性が高い」と付け加えた。

ポンドはドルに対して0.2％下落し、1.3669ドルとなった。

水曜日に発表される米国の主要経済データを前に、米ドルは欧州通貨に対して概ね安定していた。

国際金融サービス企業エバリーのチーフエコノミスト、エンリケ・ディアス＝アルバレス氏は、「政府内で左傾化のリスク、特にアンジェラ・レイナー率いる労働党政権下でのリスクは、ポンド、そして英国資産全般にとって下振れリスクとなる」と述べた。