米国とそのパートナー国間の貿易協定の発表を受けて市場のリスク選好度が改善したにもかかわらず、金曜日の取引ではほとんどの暗号通貨が下落した。
これは米国と欧州連合間の貿易交渉の進展に対する楽観的な見方が広がる中での出来事であり、今週初めに米国が日本との貿易協定を発表したことを受けて、欧州委員会は米国との合意に達することが今や手の届くところにあると発表した。
企業収益に関しては、ファクトセットのデータによると、これまでに業績を発表したS&P500種株価指数に上場する企業のうち82%がウォール街の予想を上回っており、その中には予想を上回る四半期利益を発表したアルファベットも含まれている。
一方、ドナルド・トランプ米大統領は金曜日、連邦準備制度理事会(FRB)のジェローム・パウエル議長と良い会談を行い、同議長が金利引き下げの用意があるかもしれないという印象を受けたと述べた。
トランプ大統領は昨日ワシントンの連銀を訪問し、銀行本部の2つの建物の改修工事を視察した。
トランプ大統領はこの機会を利用して、パウエル議長に対し、直ちに金利を引き下げるよう改めて公の場で呼びかけた。大統領は金曜日、記者団に対し、「非常に良い会合ができた…金利について非常に良い会合だったと思う」と述べた。
同氏はさらに、「パウエル氏は私に『おめでとう、経済は非常に好調だ』と語り、その会話に基づいて利下げを推奨し始めるかもしれないと私は理解した」と付け加えた。
イーサリアム
取引に関しては、イーサリアムは、コインマーケットキャップ上で21時8分(GMT)時点で2.5%下落して3,643.7ドルとなったが、このデジタル通貨は週間で3.5%の上昇を記録した。
連邦準備制度理事会(FRB)のジェローム・パウエル議長は、ドナルド・トランプ大統領の辞任要求に屈する可能性はないと複数の側近や同盟者に語り、利下げ拒否をめぐる大統領からの数カ月に及ぶ前例のない攻撃に耐える決意を表明した。
パウエル議長は私的な会話の中で、議長職にとどまるのは単なる個人的な選択ではなく、連邦準備制度の制度的独立性を守るためだと述べていると、そのやり取りに詳しい関係者は述べている。彼は、今辞任すれば、中央銀行への政治的不干渉という長年の伝統が損なわれると考えている。
この件についてパウエル議長と直接会談したサウスダコタ州選出の共和党上院議員マイク・ラウンズ氏は、「議長は、その独立性を維持することが自身の責任だと強く信じている。私が議長に尋ねたところ、議長は『ノー』と答えた。議長の辞任はFRBの独立性を弱めることになるからだ」と述べた。
パウエル議長が2026年5月までの任期満了を主張していることは、依然としてホワイトハウスによるFRBへの利下げ圧力を狙った攻撃の標的となっていることを意味する。この組織的なキャンペーンは、FRBの伝統的な政策決定を厳しい監視下に置き、金融政策への政治的介入が経済に及ぼす影響について新たな懸念を引き起こしている。
ジョージ・H・W・ブッシュ大統領の下で、冷静でデータに基づく経済学者として知られるパウエル氏は、超党派的な評判を維持してきた。日常の政治から距離を置き、穏健な保守主義的姿勢を貫いてきたことから、2017年にトランプ大統領に任命された際には、上院で超党派の支持を得ることができた。
しかし、かつてトランプ氏を惹きつけた現実的なアプローチは、今やフラストレーションの源となっている。トランプ氏は、パウエル議長が利下げ要請に応じないことに繰り返し失望を表明しており、パウエル議長を個人的に説得しようとはしていない。
今月初め、トランプ氏は「彼はひどい人間だと思う。彼と話すのは椅子と話しているようなものだ。彼には個性がない」と述べた。
ジャンプか沸騰か
トランプ大統領は最近、攻撃をエスカレートさせており、パウエル議長の辞任を公然と望み、自身の大統領職を妨害したと非難している。パウエル議長を「愚か者」「愚か者」「私が任命した最悪の人物の一つ」と罵倒している。
トランプ大統領の側近や同盟者もこうした批判に同調し、パウエル議長の辞任が差し迫っているという根拠のない噂を流布している。ホワイトハウスは最近、FRBの25億ドル規模の改修プロジェクトに焦点を絞り、予算調査を開始し、それが解任の根拠となる可能性を示唆している。
木曜日、トランプ大統領はFRB本部を訪れ、改修工事を視察した。パウエル議長の案内で視察中、トランプ大統領は再び利下げを強く求め、パウエル議長の背中を軽く叩きながら「金利を下げてくれたら嬉しいよ」と冗談を飛ばした。
トランプ氏はその後、「私が望むことはただ一つ。金利が下がることが必要だ」と述べた。
トランプ大統領は、厳しい批判にもかかわらず、金融市場を混乱させ経済危機を引き起こす可能性があるとの顧問の警告を受け、パウエル議長を解任する予定はないと改めて明言した。
それでもトランプ大統領の側近たちは、パウエル議長の任期を「できるだけ不快なもの」にしようとしており、同議長の信頼性を損なったり辞任に追い込んだりしようとしている。
トランプ大統領の支持者たちは、FRBの改革を圧力の要因とみなし、その費用を「住宅購入に苦労する一般のアメリカ人」に例えている。彼らは、利下げによってこの危機を緩和できると主張している。
トランプ氏の顧問の一人は、「ジェローム・パウエル氏がワシントンに留まる日々は、大統領への贈り物だ」と述べた。そして、この圧力を茹でガエルの比喩に例え、「パウエル氏は飛び上がるか、茹で上がるかのどちらかだ」と付け加えた。
連銀の広報担当者は、パウエル議長が任期を全うするとの以前の発言にのみ言及し、この報道についてコメントを控えた。
プロフェッショナルであり続ける
こうした圧力にもかかわらず、パウエル議長は側近らに対し、職務を遂行することだけに集中しており、政治的なドラマには関心がないと語った。
トランプ大統領の訪問中、両国の交流により一時的に緊張が緩和されたように見え、トランプ大統領は会談を「非常に生産的」だったと述べた。
トランプ氏はその後、「事後に文句を言うような人間にはなりたくない。事態は手に負えなくなってしまったし、そういうこともある」と付け加えた。
しかし、FRBは来週、金利を据え置くと予想されており、政策変更は秋まで延期される可能性があり、この動きは、来たる中間選挙を前に景気刺激策を求めているトランプ大統領を動揺させる可能性が高いため、この平穏は長くは続かないかもしれない。
しかしながら、パウエル氏は、FRBの決定は政治的影響を受けず、純粋に経済的な考慮に基づくべきだと主張し続けている。
イェール大学の経済学教授で元FRB金融政策局長のビル・イングリッシュ氏は「FRBにとって最善の防御策は正しい金融政策決定を行うことだ」と語った。
「彼の気持ちは分かるが、今彼にできる最善のことは、自分の道を進み続け、自分の仕事をきちんとやることだ」と彼は付け加えた。
民主党はパウエル氏を支持
トランプ大統領の支持基盤以外では、パウエル議長は民主党員から新たな支持を得ている。かつてはバイデン大統領の下でインフレ対策として利上げを行ったとして同議長を批判した人々からも支持を得ている。
こうした利上げは以前、ホワイトハウスや民主党当局者の間で景気後退を招く懸念を引き起こしていたが、元当局者らは現在、突然の辞任による影響を懸念し、パウエル議長を擁護している。
バイデン前大統領の経済諮問委員会委員長を務めたジャレッド・バーンスタイン氏は、「彼は自身の利益よりも組織の利益を優先している。もし私が72歳で、大統領に毎日侮辱されていたら、引退は魅力的に映るだろう。しかし、パウエル氏は真に組織を守ろうとしているのだと思う」と述べた。
一部の共和党議員も、政治的圧力が弱まれば将来の利下げはより効果的になり、物議を醸すことも少なくなると主張し、ホワイトハウスに攻撃をやめるよう促している。
ラウンズ上院議員は、「ほとんどの上院議員は市場のダイナミクスを理解しており、FRBが強制されている兆候があればどれほどの損害をもたらすかを理解している」と述べた。「パウエル議長は適切な立場にいる。難しい立場だが、毅然とした態度を貫いている点を尊敬する」
米国の株価指数は金曜の取引で上昇し、企業収益の流入が続く中、過去最高値に近づいた。
インテルの株価は、同社がサードパーティのチップ製造事業を縮小する計画に関するパット・ゲルシンガー最高経営責任者(CEO)の発言を投資家が評価する中、9%以上下落した。
ファクトセットのデータによれば、これまでに利益を発表したS&P500指数構成企業のうち82%がウォール街の予想を上回っており、その中には予想を上回る四半期利益を発表したアルファベットも含まれている。
取引では、ダウ工業株30種平均は16時43分GMT時点で0.1%(50ポイント相当)上昇して44,744ポイント、S&P500種総合指数は0.2%(14ポイント相当)上昇して6,377ポイント、ナスダック総合指数は0.2%(48ポイント相当)上昇して21,105ポイントとなった。
米国銅先物は金曜日、主要通貨の大半に対するドル高の影響で、過去最高値から反落した。この下落は、米国による銅輸入関税の導入予定日のわずか1週間前に発生しており、米国と世界の主要通貨の価格差はさらに拡大している。
木曜日、米COMEX取引所で最も活発に取引された9月銅先物は、1ポンドあたり5.959ドルの過去最高値に達した後、1.2%上昇して1ポンドあたり5.888ドルとなった。
対照的に、ロンドン金属取引所(LME)の3ヶ月物銅は公式取引で0.2%下落し、1トンあたり9,910ドルとなった。
COMEX銅と世界LME指標の価格差は水曜日の29%から31%に拡大した。
この差は、ドナルド・トランプ米大統領が発表した50%の関税率案をまだ下回っているものの、市場は8月1日の発効日の確認と、新たな関税の対象となる銅製品の最終リストを注視している。
「銅の現在の上昇傾向には慎重だ」と、INGバンクのコモディティ・ストラテジスト、エヴァ・マンタイ氏は述べた。「トランプ大統領の関税政策に何らかの変更、例えば免除や減税などがあれば、COMEXプレミアムは低下する可能性がある」
COMEXの銅在庫は過去4か月間で163%急増したが、最近は流入ペースが鈍化している。
マンタイ氏は、この傾向は今後も続く可能性が高く、米国外での銅の供給が改善され、世界市場に下押し圧力がかかり続ける可能性があると付け加えた。
金属市場は、8月1日に予定されている米国の関税発動に加え、来週スウェーデンで予定されている米国と中国の貿易交渉、米国と他国との進行中の交渉、特定の重要金属に対する潜在的な関税に関する調査にも注目している。
一方、米ドル指数は最高97.9、最低97.4に達した後、16時27分GMT時点で0.3%上昇し97.7ポイントとなった。
取引に関しては、COMEX銅先物9月限はGMT16時21分時点で0.8%下落し、1ポンドあたり5.75ドルとなった。