ビットコインは、投資家が来月の米国利下げ期待の高まりと、ドナルド・トランプ大統領による連邦準備制度理事会理事解任の試みによる不確実性のバランスを取ったことで、週初めに7週間ぶりの安値を付けた後、木曜は上昇した。

米国東部時間午前2時4分（世界標準時午前6時4分）時点で、世界最大の暗号通貨は1.7％上昇し、11万2869.5ドルとなった。

ビットコインは今週初めに10万9000ドルを下回り、7週間ぶりの安値を付けたが、過去2セッションで小幅に反発した。それでも、8月に記録した最高値12万4000ドルからは10%以上低い水準にとどまっている。

FRBの独立性への懸念から利下げへの賭けが注目される

トランプ大統領は火曜日、住宅ローン詐欺の疑いでリサ・クック連邦準備制度理事会理事を即時解任したと発表し、2021年の融資書類で不動産の所有権について誤解を招く情報を提供したと非難した。

この申し立ては連邦住宅金融庁（FHFA）によって司法省に送られたが、クック氏は解雇は違法だとしてこれを否定した。

彼女の弁護士は、解任は法的根拠を欠き、連邦準備法に違反していると主張して政権を訴えるつもりだと述べた。

市場では、来月の利下げへの期待が再び高まっていることに注目が集まっており、トレーダーらは9月に25ベーシスポイントの利下げが行われる確率を約85％と見積もっている。

投資家らはまた、金曜に発表される個人消費支出（PCE）価格指数（FRBが好むインフレ指標）を待ち望んでおり、この指数は金融緩和への期待を形成する上で重要な役割を果たすだろう。

カナリー・キャピタル、トランプのデジタルトークンと連動したETFを申請

カナリー・キャピタルは、ドナルド・トランプ米大統領にリンクされたデジタル資産である$TRUMPミームコインのパフォーマンスを追跡する上場投資信託（ETF）を立ち上げるため、米証券取引委員会（SEC）に申請書を提出した。

提案されたファンドは、2025年1月に開始され、ソーシャルメディアプラットフォーム全体で大きな注目を集めているトークンに投資家がアクセスできる規制された手段を提供することを目的としている。

しかし、申請書には、現在のSEC規則ではそのような商品の前提条件である$TRUMPコインの先物市場がないため、承認は依然として不確実であると記されている。

原油価格は前日の上昇後、木曜日は下落した。夏のドライブシーズンが終わりに近づくにつれ米国の燃料需要が弱まるとの見方や、ドルージャバ・パイプラインを通じたロシアからハンガリーとスロバキアへの供給再開が圧迫要因となった。

原油価格は水曜日、公式データで8月22日までの週に米国の原油在庫が240万バレル減少したと示され、ロイター調査でのアナリスト予想である190万バレルの減少を上回り、需要の強さを示唆したことを受けて上昇した。

しかし、市場参加者は、来週の米国の労働者の日が夏のドライブシーズンの非公式な終わりを意味し、ガソリン需要の減少を示唆していると指摘した。

ブレント原油先物はGMT午前10時33分時点で28セント（0.4％）安の1バレル67.77ドル、米ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）先物は21セント（0.3％）安の63.94ドルとなった。

石油仲介会社PVMのジョン・エバンズ氏は、「今週の米国の祝日はドライブシーズンの終わりを告げるものであり、ガソリンは需要の万能薬とはなり得ない。原油価格に対する短期的な楽観材料は薄れつつある」と述べ、ドルージバ・オイルの供給再開を指摘した。

ハンガリーの石油会社MOLとスロバキアの経済大臣は木曜日、先週ロシア国内でのウクライナの攻撃により中断されていたドルジバ・パイプラインを経由したロシアからのハンガリーとスロバキアへの原油供給が再開されたと述べた。

トレーダーらはまた、ドナルド・トランプ米大統領が水曜日にインドからの輸入関税を50％に倍増させたことを受けて、ロシアからの原油購入を停止するよう求める米国の圧力にインド政府がどう反応するかを注視している。

IGマーケッツのアナリスト、トニー・シカモア氏は、「インドは少なくとも短期的にはロシア産原油の購入を続けると予想されており、新たな関税が世界の供給に与える影響は限定的になる可能性がある」と述べた。

ロシアとウクライナの紛争の展開は、モスクワとキエフの両国が互いのエネルギーインフラへの攻撃を激化させたため、価格にいくらか支援材料となった。

ウクライナ当局によると、ロシアは火曜夜から水曜にかけてウクライナの6つの地域にあるエネルギー・ガス輸送施設に対して大規模なドローン攻撃を開始し、10万人以上の電力が遮断された。

ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁が利下げの可能性を示唆したことを受け、トレーダーらが連邦準備制度理事会（FRB）が来月利下げを行うとの見方を強めたため、木曜日の米ドルはほぼ横ばいだった。

ドナルド・トランプ大統領が、FRB理事のリサ・クック氏を解任し、味方に交代させようとする中で、金融政策決定への影響力拡大を強めており、ドルは新たな圧力にさらされている。

フランスの首相が月曜日、脆弱な政権を崩壊させる可能性のある信任投票を来月に実施すると予想外に発表した後も、ドルはユーロに対して安定していた。

ウィリアムズ総裁は水曜日、金利はいずれ下がる可能性があるが、政策担当者は９月１６～１７日の会合で利下げが適切かどうかを判断するために入ってくるデータを注視する必要があるとＣＮＢＣに語った。

この会合前に発表される主要指標の中には、金曜日の個人消費支出（PCE）価格指数（FRBが重視するインフレ指標）と、その1週間後の月次雇用統計がある。

LSEGのデータによると、市場は現在、来月の25ベーシスポイントの利下げの確率を89％と織り込んでおり、年末までの累計55ベーシスポイントの緩和は既に織り込まれている。

これにより、金融政策の期待に敏感な2年国債利回りは5月1日以来の最低水準となり、ドルへの圧力が高まった。

トランプ大統領が、慎重に選んだハト派の候補者をＦＲＢの意思決定委員会に据えようとする動きも短期金利を圧迫しているが、クック氏が留任を求めて訴訟を起こしたことで、トランプ大統領のクック氏に対する動きは長期にわたる法廷闘争を引き起こす可能性がある。

INGのグローバル市場責任者、クリス・ターナー氏は「米国の短期金利は最近の低水準にとどまっており、今週トランプ大統領がリサ・クック氏を解任しようとしたことはドルにとってマイナス要因だったとほとんどのアナリストが結論づけるだろう」と述べた。

主要6通貨に対する米ドルの相対的な価値を示すドル指数は、2日連続の下落の後、0.1％上昇して98.225となった。

ユーロはほぼ変わらず、0.07%下落して1.1630ドルとなった。

円に対しては、ドルは0.03%下落して147.34となった。

別の動きとしては、日本の首席貿易交渉官の赤澤隆生氏が木曜日、ワシントン訪問を土壇場でキャンセルし、関税協定に関連した米国への5,500億ドルの日本投資公約の詳細発表を延期した。

政府報道官は、米国側との協議でさらなる協議を要する「行政レベル」の問題が明らかになったことを受けて今回の決定に至ったと述べた。

ドルはオフショア人民元に対しても11月以来の最安値に下落し、オフショア取引では0.2%安の7.1360となった。

金価格は木曜日の欧州市場で上昇し、世界各国の通貨に対する米ドルの継続的な弱さに支えられ、3営業日連続で値上がりし、2週間ぶりに1オンス当たり3,400ドルの水準を超えた。

一部の連邦準備制度理事会（FRB）当局者による控えめな発言を受け、9月の米国利下げ期待が高まっている。こうした可能性を再評価するため、投資家は本日後半に発表される主要な米国経済指標を待つことになる。

価格概要

金価格は、安値3,384.65ドルを付けた後、寄り付きの3,397.17ドルから0.15％上昇し、8月11日以来の高値3,401.52ドルとなった。

水曜日、金は0.15％上昇し、2日連続で上昇した。

米ドル

ドル指数は木曜日に約0.15％下落し、３営業日連続で下落した。これは主要通貨と非主要通貨のバスケットに対するドルの継続的な弱さを反映している。

この下落は、米10年国債利回りが2週間ぶりの低水準に低下し、トレーダーらが来月のFRBによる利下げへの見方を強めていることを受けて起きた。

米国の金利

連邦準備制度理事会（FRB）のジョン・ウィリアムズ理事は、9月の会合では利下げ決定が「可能」だと述べた。さらに、「リスクはより均衡している。今後の経済指標の推移を見守る必要がある」と付け加えた。

CMEのFedWatchツールによると、市場は現在、9月の25ベーシスポイントの利下げの確率を87%、据え置きの確率を13%と見込んでいる。10月については、0.25ポイントの利下げの確率を94%、据え置きの確率をわずか6%と見込んでいる。

こうした期待を再評価するため、投資家らは本日後半、第2四半期GDPや週間失業保険申請件数など米国の主要データを待つことになる。

金の見通し

Capital.comの市場アナリスト、カイル・ロッダ氏は「こうした制度的信頼の問題とFRBの独立性を取り巻くリスクにより、金への関心が高まっている」と述べた。

彼はさらにこう付け加えた。「しかし、価格が重要な3,400ドルの水準をしっかりと超えるには、より強力な推進力が必要になるだろう。米国の個人消費支出（PCE）インフレ率は極めて重要になるだろう。我々は金に対して楽観的な見方を維持しており、ファンダメンタルズはすべて正しい方向に動いていると確信している。」

SPDRゴールドトラスト

世界最大の金担保上場投資信託（ETF）であるSPDRゴールド・トラストの金保有量は水曜日に2.58トン増加し、3日連続の増加となり、総保有量は8月15日以来の高水準となる962.50トンとなった。