ビットコインは木曜日に上昇し、連邦準備制度理事会が9か月ぶりに金利を25ベーシスポイント引き下げたことを受けて上昇を続けた。

世界最大のデジタル通貨は、8月17日以来の高値となる11万7000ドル（8万5840ポンド）を超え、1週間続いた横ばい傾向に終止符を打ち、連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策がより緩和的な方向に転換したことを受けて、デジタル資産市場全体の価格を押し上げた。

投資家らは、来年中に金融緩和のペースを加速させる可能性を示唆したパウエルFRB議長の発言を精査した。

連邦公開市場委員会（FOMC）は11対1で25ベーシスポイントの利下げを承認した一方、トランプ大統領の盟友であるスティーブン・ミラン氏は反対票を投じ、0.5％ポイントの大幅な利下げを求めた。連邦準備制度理事会（FRB）の最新予測では、年内にさらに2回の利下げが実施されると予想されており、12月までにフェデラルファンド（FF）金利の目標レンジは3.50％～3.75％となる可能性がある。

10月は歴史的にビットコインにとって好調な月であった

暗号通貨投資家は、この時期にビットコインを支える季節的なパターンを指摘した。

投資家で起業家のラーク・デイビス氏は、プラットフォームXに次のように投稿した。「2020年以降、毎年9月のFRB会合（2022年の暴落時を除く）は、ビットコインの大幅な上昇の道筋を示してきた。これはFRBの決定自体というよりは、季節性によるものだ。上昇局面は現実だ。」

イーサリアム（ETH-USD）は過去24時間で1%上昇したものの、4週間連続で4,900ドルを下回るレンジ内で推移しています。主要通貨も上昇し、ドージコイン（DOGE-USD）とバイナンスのBNBコイン（BNB-EUR）は4%以上上昇し、XRP（XRP-USD）は強気なテクニカルブレイクアウトを受けて約3%上昇しました。ソラナ（SOL）も約4%上昇し、一時245ドルを突破しました。これは、CMEグループが10月13日にSOLとXRPのオプション取引を開始するという計画に対する楽観的な見方の高まりを背景に、機関投資家の参加拡大につながるとみられています。

連邦準備制度理事会の決定の影響に対する懸念

しかしながら、すべての観測者が、今回の利下げが必ずしも暗号通貨市場に利益をもたらすと確信しているわけではない。

ケイトー研究所の研究員、ジャイ・ケディア氏は、「労働市場の弱さが連邦公開市場委員会（FOMC）に利下げを決断させた要因だが、この決定は必ずしも好ましいものではない。特にインフレ率がFRBの目標である2%を依然として大きく上回っている状況ではなおさらだ。金融政策のルールでは、金利を据え置くか、あるいはわずかに引き上げるべきだと考えられていただろう」と述べた。

シグナム銀行の投資責任者であるファビアン・ドリ氏は、現状の複雑さについて警告を発した。「根本的なダイナミクスは依然として複雑です。米国の労働市場は弱体化していますが、インフレ率は依然として低迷しており、最近のPMIデータは企業活動の新たな加速を示唆しています。同時に、生産者物価指数は再び低下しており、矛盾したシグナルを生み出しています。」

木曜日、トレーダーらが連邦準備制度理事会（FRB）の利下げと米国経済の減速に対する根強い懸念を比較検討したため、原油価格は下落した。

ブレント原油先物は、GMT午前9時37分時点で30セント（0.4%）下落し、1バレル67.65ドルとなった。米国産ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は30セント（0.5%）下落し、1バレル63.75ドルとなった。

米連邦準備制度理事会（FRB）は水曜日に政策金利を25ベーシスポイント引き下げ、労働市場の弱さの兆候を受け、年内を通して借入コストを段階的に引き下げ続けることを示唆した。借入コストの低下は通常、原油需要と価格を支える要因となる。

クウェートの石油大臣タレク・アルルーミ氏は、FRBの動きを受けて、特にアジア市場からの原油需要が増加すると予想していると述べた。

しかし、他のアナリストは、金利上昇の持続性については懐疑的だ。オニキス・キャピタル・グループのマネージング・ディレクター、ホルヘ・モンテペケ氏は、「FRBが今この決定を下したのは、経済が明らかに減速しているからだ。FRBは成長回復を目指している」と述べた。

ＦＲＢのジェローム・パウエル議長は、インフレ圧力は依然として監視・管理する必要があるものの、労働市場リスクはインフレリスクに比べて高まっていると指摘した。

市場はまた、世界最大の石油消費国である米国の供給過剰と燃料需要の低迷によっても圧迫された。

エネルギー情報局（EIA）のデータによると、先週の米国原油在庫は、純輸入が過去最低を記録し、輸出が約2年ぶりの高水準に達したことを受けて大幅に減少した。しかし、留出油在庫は400万バレル増加し、100万バレル増加との予想を大きく上回った。これにより、米国市場における需要への懸念が高まり、価格の重しとなった。

木曜日、米ドルは不安定な取引となった。投資家らが引き続きFRBの利下げに対する慎重な姿勢を消化する一方で、政策変更は見込まれていないイングランド銀行の今後の決定に注目が集まっているためだ。

ポンドは前日に7月2日以来の高値となる1.3726ドルまで上昇した後、0.1％下落して1.3615ドルとなった。ユーロはFRBの発表直後に付けた2021年6月以来の高値となる1.19185ドルから下落し、1.1823ドルで推移した。

ＦＲＢは水曜日、広く予想されていた通り２５ベーシスポイントの利下げを実施した。ジェローム・パウエル議長は、この動きを労働市場の弱さに対応した「リスク管理上の利下げ」と表現し、さらなる金融緩和に急ぐ必要はないと強調した。

アナリストの間ではFRBのメッセージについて意見が分かれている。ゴールドマン・サックスは水曜日の利下げが一連の利下げの始まりとなる可能性があると示唆したが、一方でANZのストラテジストはパウエル議長の口調は「全くハト派的ではない」と主張した。

この決定直後、ドル指数は2022年2月以来の安値となる96.224まで下落したが、その後急反発し、終値は0.44%高の97.06となった。

ウエストパック銀行の国際経済責任者、エリオット・クラーク氏は、FRBの修正された見通しは「見通しを取り巻く不確実性を浮き彫りにした」と述べ、利下げの予想される時期と規模は進行中のインフレリスクを反映していると指摘した。

イングランド銀行は木曜日の会合で政策金利を4%に据え置くと広く予想されており、市場の注目は量的緩和縮小のペースに集まっている。INGの為替ストラテジスト、フランチェスコ・ペソーレ氏は、「量的緩和に関するハト派的なサプライズがあれば、英国債の売りが誘発され、ポンドの重しとなる可能性がある」と警告した。

水曜日の公式データでは、英国のインフレ率が8月に前年比3.8％上昇したことが示され、すぐに利下げが行われる見込みはないとの見方が強まった。

ノルウェー、3ヶ月で2度目の利下げ

ノルウェークローネは、中央銀行が3ヶ月で2度目となる利下げを広く予想されていたにもかかわらず、ほとんど反応を示さなかった。政策当局者は、経済が予測通りに推移すれば、来年もさらなる利下げが行われる可能性を示唆した。

ユーロはクローネに対して一時上昇幅を縮小し、最終的にはわずか0.1%上昇の0.86775クローネとなった。

円は日銀の決定を待つ

金曜の日銀会合を前にドルは147.215円まで上昇した。市場では金利は変わらないと予想されているが、3月までに0.25ポイントの利上げが織り込まれており、年内の利上げ確率は50％となっている。

投資家らはまた、参院選で自民党が大敗したことを受けて、10月4日に行われる石破茂首相の後任を決める総裁選にも注目している。

ニュージーランドのGDP縮小がNZドルに圧力をかける

木曜日に発表されたデータによると、ニュージーランド経済は第2四半期に前期比0.9％縮小し、予想を下回る結果となり、RBNZへの圧力が高まった。

弱いデータを受けて追加緩和への期待が高まり、ニュージーランドドルは1％ほど下落して0.5895ドルとなり、9月8日以来の安値となった。

イングランド銀行は木曜日、9月18日の会合の終了時に英国の金利に関する投票の詳細を発表し、7人の理事が金利を据え置くことに投票し、2人の理事が25ベーシスポイントの利下げに賛成票を投じたことを明らかにした。

この結果は、金利据え置きを支持する意見が8対1で分かれると予想されていた市場予想とは異なったものとなった。

• この投票は英国ポンドにとってマイナスであると考えられています。