オーストラリアドルは水曜日のアジア市場で世界各国の通貨に対して上昇し、米ドルに対しては4日連続の上昇となり、4年ぶりの高値に達した。これは米国の主要インフレ指標発表を前に米ドルが下落したことが支えとなった。

オーストラリア準備銀行の副総裁は、原油価格の急騰によりインフレがさらに加速し、来週の金融政策会合で利上げ圧力が高まる可能性があると警告した。

価格概要

本日のオーストラリア ドルの為替レート: オーストラリア ドルは米ドルに対して 0.9% 上昇し、0.7182 となり、セッション開始時の 0.7119 から上昇し、2022 年 6 月以来の高値となり、最安値は 0.7113 を記録しました。

オーストラリアドルは火曜日の取引を米ドルに対して約0.6％上昇して終了し、世界市場のリスク感情が改善する中、3日連続の上昇となった。

米ドル

ドル指数は水曜日に0.2％下落し、前日に一時止まっていた下げを再開し、1週間ぶりの安値近辺で取引され、主要通貨と二次通貨のバスケットに対する米ドルの値動きの弱さを反映している。

この下落は、ロシアの仲介による停戦合意に向けた米国の外交努力の強化を受けてイラン戦争が間もなく終結するかもしれないという期待が高まるなか、安全資産として好まれるドルの需要が鈍化する中で起きた。

本日遅くには、2月の米国の主要なインフレデータが発表される予定であり、これは連邦準備制度理事会が今年前半に金利を引き下げる可能性について強力かつ決定的なシグナルとなる可能性がある。

オーストラリア準備銀行

オーストラリア準備銀行の副総裁アンドリュー・ハウザー氏は火曜日、原油価格の急騰によりインフレが加速し、来週の金融政策会合で利上げ圧力が高まる可能性があると警告した。

オーストラリアの金利

オーストラリア・コモンウェルス銀行のクリフトン氏は、中東戦争が中央銀行の金利予想に大きな影響を与えていると述べた。

同氏はさらに、２月末の紛争勃発以降、市場は利下げを織り込む見方から利上げを織り込む見方へ、もしくは、利下げの規模が従来予想されていたよりも小さいと予想する見方へとシフトしていると付け加えた。

市場では現在、オーストラリア準備銀行が来週金利を25ベーシスポイント引き上げる確率が約80％と織り込まれている一方、5月に25ベーシスポイント引き上げられる確率は約95％となっている。

米国株価指数は火曜日の取引でまちまちの値動きを示したが、市場は米国とイランの間の中東情勢の動向とそれが世界のエネルギー供給に及ぼす影響を引き続き注視している。

ドナルド・トランプ大統領は、世界の原油の流れを混乱させ、原油価格の急落を引き起こしたイランとの戦争が早期に終結すると予測した。

火曜の取引中盤、米国エネルギー長官クリス・ライト氏がXに、米軍がホルムズ海峡の石油輸送の通過を支援したと投稿し、その後その投稿を削除したことから、原油価格は一時さらに下落した。

この下落は、サウジアラビアやその他の産油国による生産削減により、原油価格が月曜日に2022年6月以来の高値である1バレル119ドルを超えた記録的な高騰を受けてのものであり、世界的な供給に大きな混乱が生じるとの懸念が高まっている。

5月渡しのブレント原油先物は、11.28%（11.16ドル）下落し、1バレルあたり87.80ドルで決済された。

米ニューヨーク・マーカンタイル取引所（NYMEX）の4月限原油先物は、11.94%（11.32ドル）下落し、1バレルあたり83.45ドルで取引を終えた。

終値では、ダウ工業株30種平均は、最高値48,220、最低値47,444を付けた後、0.1%（34ポイント）下落して47,706ポイントとなった。

より広範なS&P500指数は0.2%（14ポイント）下落して6,781ポイントとなり、最高値は6,845、最低値は6,759となった。

一方、ナスダック指数は、最高値22,906、最安値22,608を記録した後、0.1%未満（約1ポイント）上昇し、22,697ポイントとなった。

ドナルド・トランプ米大統領が中東戦争は間もなく終結するとの見通しを示し、原油の流れを阻害してきた地政学的緊張が緩和する可能性を示唆したことを受け、火曜の取引中に原油価格が急落した。

米国のクリス・ライトエネルギー長官がXに、米海軍がホルムズ海峡を通過する石油輸送船を護衛し、安全を確保したと投稿したことから、同日遅くに原油安はさらに深刻化したが、ライト長官はその後この投稿を削除した。

一方、国際エネルギー機関は加盟国に対し、戦略石油備蓄の一部を放出する可能性について議論するため緊急会議を招集した。

取引では、5月渡しのブレント原油先物は11.28%（11.16ドル）下落し、1バレルあたり87.80ドルで決済された。

米ニューヨーク・マーカンタイル取引所（NYMEX）の4月限原油先物も11.94%（11.32ドル）下落し、1バレルあたり83.45ドルで取引を終えた。

中東における長年の緊張は、もはや水面下でくすぶっている状態ではなく、1967年の六日間戦争以来、この地域では見られなかった多面的な紛争へと発展し、その中心にイランが位置している。米軍とイスラエル軍は、活発な戦線において、イランの領土、指導部インフラ、そして民兵資産に対する継続的な作戦を展開している。しかし、イランとその民兵ネットワークは、甚大な損失と作戦能力の低下に見舞われながらも、ミサイル発射から海上航行の妨害に至るまで、対応を続けている。

ワシントンでは、ドナルド・トランプ米大統領が対イラン戦争の明確な4つの目標を示し、現在の戦闘は約4週間続くと予想されている。しかし、イランは異なるビジョンを持っている。真の問題は、このエスカレーション・サイクルがどのように展開し、エネルギー市場にどのような影響を与えるかである。

紛争勃発当初、トランプ大統領はイランとその民兵に対する米国の行動を通じて達成を目指す4つの目標を明確に表明した。列挙されているように、まずイランの核兵器開発を阻止すること、次にミサイル備蓄と生産能力を弱体化・破壊すること、そして体制転換、そして最後に民兵への資金提供と武装解除である。トランプ大統領の閣僚全員がこれらの目標を支持している。

米国の戦争目的以外にも、これらの目標の多くが、2013年から2015年にかけて交渉されたバラク・オバマ大統領とイラン間の核合意（包括的共同行動計画（JCPOA）として知られる）の初期版に含まれていたことを、ほとんどのアナリストは見落としている。例外は「政権交代」という明確な用語であるが、これはイスラム革命防衛隊（IRGC）が自らと民兵への資金調達に利用していた主要なメカニズムを解体することを目的とした措置に暗黙的に組み込まれていた。IRGCは、1979年のイラン革命の原則を国内で守り、民兵ネットワークを通じてそれを広めることを任務とする主要な組織である。

資金提供を制限するための中核的なメカニズムは、イランに金融活動作業部会（FATF）の要件を遵守させることだった。米国の目的は、IRGCを無力化し、最終的にはイランの正規軍（アルテシュ）に統合することだった。これは、著者が最近出版した石油市場の新たな世界秩序に関する著書で概説されている。これらの条項の多くは、2015年7月14日の署名前に最終的なJCPOAから削除された。トランプ大統領は2018年にJCPOAからの一方的離脱を決定した際、オバマ政権の当初の草案を再交渉の根拠として挙げた。

そのため、トランプ大統領は、政権交代が4つの主要目標の一つであることを明確にした。これはイラン指導部とIRGCが当初から理解していたことだ。紛争の存亡に関わる性質を考えると、イスラム共和国とIRGC、そして米国とイスラエルの間で、意味のある交渉による解決に至る可能性は依然として極めて低い。

元米軍将軍でCIA長官を務めたデビッド・ペトレイアス氏は、最高指導者アリー・ハメネイ氏とIRGCの上級司令官数名の死は、イラン・イスラム共和国や政権を守る勢力の作戦継続性を損なうものではないと断言した。ペトレイアス氏は、約20万人のバシジ民兵、20万人の国家警察とIRGC部隊、そして約40万人のイラン正規軍（アルテシュ）を含む約100万人の高度に組織化された武装組織が依然として存在しており、イランの支配を極めて困難にしていると指摘した。

さらに、いかなる政権交代の可能性も、信頼できる代替指導者を欠いている。前国王の息子で亡命し米国に居住するレザー・パフラヴィ氏は、イラン国内での支持が限られている。

欧州連合（EU）に近い欧州の安全保障筋によると、IRGCのより広範な戦略は、米国とイスラエルが政権交代がなくても撤退するのに十分な目的を達成したと判断するまで、継続的な攻撃を通じて両国を「刺す」ことであり、この戦略にはホルムズ海峡とバブ・エル・マンデブ海峡を通る主要な石油・液化天然ガス（LNG）輸送ルートを事実上封鎖し続けることが含まれる。

トランプ政権は、世界の原油の約3分の1とLNGの約5分の1が通過するホルムズ海峡の安全確保策を提案しているものの、石油タンカーの安全な航行を確保するためのタイムラインは依然として示されていない。IRGCは昨年、ペルシャ湾で対艦ミサイル、高速攻撃艇、機雷原を用いて、必要に応じてホルムズ海峡を封鎖する軍事準備を完了したばかりだ。欧州の情報筋によると、IRGCはドローンと船舶を用いた「スウォームアタック」戦術を用いた演習も実施した。同様の兵器が、イランの支援を受けるフーシ派民兵が支配するイエメン西岸とジブチおよびエリトリア東岸を紅海に繋ぐバブ・エル・マンデブ海峡付近の船舶輸送を妨害するために使用される可能性がある。

これらの措置に加え、イランは同地域における米国の同盟国、特にサウジアラビアへの攻撃を激化させると見込まれている。先週は、サウジアラビア最大の製油所で日量約55万バレルの生産能力を持つラス・タヌラ製油所を狙った複数のドローン攻撃があった。ドローンのほとんどは迎撃され、同製油所は予防措置として一時閉鎖された。同施設をはじめとする施設は、2019年にフーシ派がサウジアラビアのアブカイクとクライス施設を攻撃した際の甚大な影響を再現しようと、今後も攻撃の標的となる可能性が高い。当時、これらの施設はサウジの原油生産量の約50％、世界の供給量の約5％を占めていた。これらの攻撃は、世界の原油価格を最大20％急騰させ、近代史におけるエネルギーインフラへの最も重大な攻撃の一つとなった。

欧州の情報筋は、総合的な能力を0から9の尺度で測ったイランの軍事作戦はまだレベル2を超えていないと付け加えた。

原油価格の上昇は、米国経済と大統領の政治的野心にも直接的かつ潜在的に悪影響を及ぼす可能性があり、11月3日の中間選挙が近づくにつれ、トランプ大統領の戦略に重くのしかかる要因となる可能性が高い。世界銀行によると、世界の石油供給における「小規模な混乱」（日量50万バレルから200万バレル）は、価格を3～13%上昇させる可能性がある。「中程度の混乱」（日量300万バレルから500万バレル）は、価格を21～35%上昇させる可能性がある。「大規模な混乱」（日量600万バレルから800万バレル）は、1973年の石油危機に匹敵し、価格を56～75%上昇させる可能性がある。