ユーロは金曜日の欧州市場で、世界通貨バスケットに対して上昇し、昨日米ドルに対して一時停滞していた上昇を再開した。現在、ユーロは7週間ぶりの高値に迫っており、2週連続の上昇に向かっている。

今週発表されたユーロ圏のデータは、11月の事業活動の明確な拡大を示し、第4四半期にかけて経済成長が加速することを示唆しています。欧州経済の見通しの改善は、同地域が経済の低迷局面から脱却できるという市場の信頼感を高めており、今後の欧州中央銀行（ECB）会合でよりタカ派的な政策決定が行われる可能性を高めています。

価格概要

• EUR/USD 本日: ユーロは1.1674の安値を付けた後、1.1644で始まり、0.1%上昇して1.1656となりました。

• ユーロは昨日、対ドルで0.25%下落して取引を終えた。これは4日ぶりの下落。投資家らが取引序盤に1.1682と6週間ぶりの高値まで上昇した後、利益確定に動いたためだ。

週次取引

今週は今のところ、今日の決済をもって終了するが、ユーロは米ドルに対して0.5％以上上昇しており、2週連続の上昇を達成する見込みである。

肯定的なデータ

水曜日に発表された数字は、ユーロ圏の事業活動が11月に2年半ぶりの速いペースで増加し、サービス部門の好調が製造業の相対的な弱さを相殺したことを示した。

見解と分析

ニューヨークのスタンダード・チャータード銀行のグローバル為替調査責任者、スティーブ・イングランダー氏は「欧州のデータは徐々に改善しており、市場もようやくそれに気づき始めていると思う」と述べた。

同氏は、ロシア・ウクライナ戦争の終結の可能性に対する楽観論も、多くの欧州通貨、特にユーロと英ポンドの上昇を支えていると付け加えた。

クリスティーヌ・ラガルド

欧州中央銀行（ECB）のクリスティーヌ・ラガルド総裁は水曜日、欧州議会の経済通貨委員会でのセッションで、欧州経済は回復の兆しを見せており、家計支出は増加し、労働市場は依然として堅調で、この両方が継続する課題にもかかわらず経済活動の改善に貢献していると述べた。

ラガルド総裁は、コアインフレ指標はECBの2%中期目標に沿っており、今後数カ月はその水準付近に留まると予想されると強調した。

欧州金利

• 今週発表されたデータは、11月のユーロ圏全体の総合インフレ率が予想外に上昇したことを示しており、ECBに対する物価圧力が持続していることを浮き彫りにした。

• インフレ発表を受けて、12月にECBが25ベーシスポイントの利下げを行うという短期金融市場の見通しは25%からわずか5%に急落した。

• ロイターの情報筋によると、ECBは12月の会合で金利を据え置く可能性が高いとのこと。

• 投資家は、12月17～18日の会合を前にユーロ圏の追加経済データを待ち、こうした期待を再評価する。

金曜日のアジア市場では、円は主要通貨バスケットおよびマイナー通貨バスケットに対して上昇し、対米ドルでは3営業日連続の上昇となった。円は現在2週間ぶりの高値付近で推移しており、今月末の利上げ観測の高まりを背景に、週間ベースでは9月以来最大の上昇となる見込みだ。

日本銀行の上田一男総裁のよりタカ派的な発言は、短期的な政策正常化への扉を開いた。これは、中央銀行が12月に金利を引き上げる可能性が高いという政府筋の発言をロイターが報じたことと一致している。

価格概要

• 本日の USD/JPY: ドルは円に対して約 0.2% 下落し、155.23 の高値を付けた後、155.05 の始値から 154.80 円となりました。

• 円は木曜日、日米金利差が縮小するとの期待から、ドルに対して0.1%上昇し、2日連続の上昇で2週間ぶりの高値154.51円に達した。

週次取引

今週これまでのところ、今日の決済をもって終了するが、日本円は米ドルに対しておよそ0.85％上昇しており、2週連続の上昇と、9月下旬以来の最も強い週間パフォーマンスとなる見込みだ。

上田和夫

月曜日、日銀の上田一男総裁は日本経済についてより楽観的な見通しを示し、12月の政策会合で金利引き上げの賛否を検討すると述べた。

片山さつき財務大臣は金曜日、金融政策に関する質問に答え、「10月の就任以来、上田総裁との意思疎通は非常に緊密に行われている」と述べた。また、金融調節の具体的な内容は日銀の権限に厳密に属していると付け加えた。

見解と分析

OCBCの為替ストラテジスト、クリストファー・ウォン氏は、「これは利上げの可能性に備えての事前準備のように見える。12月か1月に利上げが行われる可能性が非常に高いと言える」と述べた。

同氏はさらに、「重要な問題は、今回の利上げが一度きりで終わり、その後再び長期間の停滞に陥るかどうかだ。円の持続的な回復には、日銀によるより強力なフォワードガイダンスが必要になるだろう」と付け加えた。

日本の金利

• ロイターの情報筋によると、日銀は12月の利上げの可能性に市場を対応させており、急激な円安懸念が再燃し、低金利維持を求める政治的圧力が弱まる中、よりタカ派的な姿勢に戻っているという。

• 政府関係者3人はロイター通信に対し、日銀は今月金利を引き上げる可能性が高いと語った。

• 市場予想では現在、12月の会合で25ベーシスポイントの利上げが行われる確率はおよそ70%とされている。

• こうした期待を精緻化するために、投資家は日本のインフレ率、失業率、賃金上昇率に関するさらなるデータを待っている。

米連邦準備制度理事会（FRB）が来週の会合で金利を引き下げる可能性が高いとの見方を強める経済データを受け、木曜日、米ドルは主要通貨の大半に対して上昇した。

本日発表された政府統計によると、先週の新規失業保険申請件数は22万件と予想されていたのに対し、2万7000件減の19万1000件となった。

チャレンジャー・グレイ・アンド・クリスマスによれば、11月に米国で発表された人員削減は合計7万1,300人だった。

市場は現在、FRBが好むインフレ指標である個人消費支出指数の金曜日の発表を待っている。

CMEグループのFedWatchツールに基づくと、次回会合での利下げの確率は89%近くと予想されている。

取引では、ドル指数は最高99.03、最低98.7を記録した後、18時42分GMT時点で0.1％未満上昇し、98.9ポイントとなった。

オーストラリアドル

オーストラリアドルは18時53分（GMT）時点で米ドルに対して0.2%上昇し、0.6616ドルとなった。

カナダドル

カナダドルは、18時53分GMT時点で米ドルに対して0.7168で安定していた。

人工知能（AI）は、現代社会を特徴づける世界的な力の一つとして急速に台頭しています。第四次産業革命の中核を担うAIは、気候変動や汚染といった大きな課題に取り組むための戦略的ツールとして、ますます注目を集めています。エネルギー企業は、AIを活用して記録をデジタル化し、膨大な地質データセットを分析し、設備の過剰使用からパイプラインの腐食に至るまで、運用上の問題の早期兆候を特定しています。

AIは現在、地震データ分析、坑井経路の最適化、高度な貯留層管理において中心的な役割を果たしており、環境への影響と人的ミスの低減を図りながら、より高い回収率を実現しています。AI Drillerなどの企業は、遠隔AI駆動型システムを用いて複数の掘削リグにまたがる掘削作業を管理しています。また、Petro AIとTachyusは物理ベースモデルを構築し、生産量を予測し、貯留層のパフォーマンスを最適化しています。エネルギーサービス大手のBaker Hughes（NYSE:BKR）とC3.ai（NYSE:AI）は、エンタープライズAIシステムを活用して機器の故障を予測し、Buzz Solutionsは視覚データを分析して送電線の点検・保守を行っています。

同様の変革が電力部門全体で進行しており、AI 自体が電力需要を急増させる一方で、発電から消費までの業務を AI が再設計しています。

AIは、Brainbox AIやEnerbrainといったプラットフォームを通じて、需要応答とエネルギー効率を向上させます。これらのプラットフォームは、不要なエネルギー消費を自律的に削減します。一方、Uplightは、電力会社が効率的な消費を促進するのを支援します。AIはまた、気象パターンを含む膨大なデータセットを分析し、太陽光や風力発電の出力をより正確に予測することで、再生可能エネルギーの統合を促進します。

再生可能エネルギー分野では、AIがグリッド管理を強化し、リアルタイムで需給バランスを調整し、機械学習モデルを用いて機器の故障を予測することで、ダウンタイムを最小限に抑え、運用コストを削減しています。EnvisionとPowerFactorsは、大規模な再生可能エネルギーフリートを管理するための統合プラットフォームを提供しています。一方、ClirとWindESCoは、パフォーマンスの低い風力タービンを検出し、ブレードの角度と向きを自動的に最適化することで、エネルギーを最大限に捕捉します。SkySpecsは、AI搭載の自律型ドローンを使用してタービンの自動点検を実施し、Form Energyは再生可能エネルギーの断続性に対処するための長期貯蔵ソリューションを開発しています。

AIは、可視性の向上、混雑管理、停電防止など、現代のスマートグリッド構築の基盤となっています。Kraken Technologiesは、次世代グリッドにAIの「頭脳」を提供し、断続的な再生可能エネルギー供給とリアルタイムの需要のバランス調整、数百万もの分散型エネルギー資産の調整、そして運用の自動化によって効率とシステムの安定性を最大化します。

WeaveGridとCamus Energyは、電力会社が電力網に過負荷をかけることなく、電気自動車やその他の分散型エネルギー資源を統合できるよう支援します。WeaveGridのEV専用ソフトウェアは、電力網の容量と再生可能エネルギーの供給状況に合わせて充電スケジュールを最適化します。一方、Camus Energyは機械学習を用いて高精度な需要と電力潮流予測を提供し、複雑な電力網物理計算を高速化し、EVのピーク充電時の安定性を向上させます。

AIは、データの一元化、プロセスの合理化、サプライチェーンの監視、報告精度の向上を通じて、炭素排出量管理とESGコンプライアンスを再定義しています。企業は排出量をリアルタイムで追跡し、予測モデルを実行し、異常検知や規制対応を含むESG報告を自動化できるようになりました。

CarbonChainとWatershedは、AIと機械学習を活用し、特にサプライチェーン（スコープ3）の排出量において、詳細かつスケーラブルな排出量測定を実現します。CarbonChainは、大規模なサプライチェーンデータの取り込みと分析を自動化し、監査対応可能な排出量レポートを作成します。Watershedのエンタープライズサステナビリティプラットフォームは、AIを広範に活用し、データ収集の自動化と精度向上を実現しています。製品フットプリントツールは、購入されたすべての商品を原材料、製造工程、輸送経路に分解して分析し、数分以内にきめ細かな排出量推定値を生成します。

しかし、AIの台頭は大きなコストを伴っています。AIデータセンターの大規模クラスターを抱える州では、電力消費が急増しているのです。巨大IT企業やAI研究所は、それぞれが最大1ギガワット（80万世帯以上の電力供給に相当）の電力を消費する巨大なデータセンターキャンパスを建設しています。当然のことながら、こうしたエネルギーを大量に消費する拠点が最も集中している州では、電気料金の急騰も最も顕著です。

バージニア州には全米最多の666のデータセンターがあり、同州の住宅用電気料金は8月に前年比13%上昇し、全米で2番目に大きな上昇率となった。244のデータセンターを抱えるイリノイ州では、電気料金が15.8%上昇し、全米で最も高い上昇率となった。

予想通り、政治的な反発が高まっている。複数の議員が、トランプ政権が大手テクノロジー企業と非公開契約を結び、データセンターのエネルギーコストの負担を消費者に転嫁していると批判している。その結果、業界では、データセンターが専用の電力供給を自前で行うOklo（NYSE:OKLO）が先駆的に導入したモデルを模索する動きが強まっている。このモデルでは、データセンターが専用の電力供給を行い、地域の電力網への負担を軽減するとともに、消費者が追加コストを負担する必要がなくなる。