主要セクターデータ発表を前にユーロは1週間の安値付近で推移
AI要約
- ユーロは世界通貨に対して下落し、米ドルの需要再燃により1週間で最低水準に近づいている - 9月の欧州利下げ期待は弱まり、投資家は8月の主要セクターデータ発表を待つ - トレーダーは9月のFRBによる25ベーシスポイント利下げの可能性を80%と見ており、ユーロ圏のインフレデータはECB政策担当者への上昇圧力を示している
木曜日の欧州市場では、ユーロは世界各国の通貨バスケットに対して下落し、昨日の対米ドルでの一時的な下落から再び下落し、1週間ぶりの安値に近づいた。これは、投資家がドルを最良の投資対象と見なす中で、ドルへの需要が再び高まっていることを反映している。
欧州中央銀行（ECB）の政策担当者が直面する根強いインフレ圧力により、9月の欧州利下げ期待は後退した。投資家はこうした期待を再評価するため、本日後半に発表される欧州の8月の主要セクター指標を待っている。
価格概要
• EUR/USDは始値1.1651ドルから0.1%下落して1.1641ドルとなり、最高値は1.1655ドルとなった。
• ユーロは、水曜日の取引を対ドルで0.1%未満の上昇で終えた。これは3日ぶりの値上がりであり、この日の早い時間に1週間ぶりの安値1.1622ドルを付けた。
米ドル
米ドル指数は木曜日に0.1％上昇し、昨日の休止後に上昇を再開し、主要通貨と非主要通貨の両方に対するドルの全般的な強さを反映して、2週間ぶりの高値98.44ポイントに近づいた。
連邦準備制度理事会のリサ・クック理事は、住宅ローン詐欺の疑いで辞任を求めるドナルド・トランプ大統領の要求にもかかわらず、職務にとどまる意向を改めて表明した。
連邦準備制度理事会の最新の政策会合の議事録は、関税、インフレ、労働市場の見通しをめぐる意見の相違を示した。
トレーダーは現在、FRBが9月に25ベーシスポイントの利下げを行う確率を約80％とみており、年内残りの期間で合計52ベーシスポイントの緩和を予想している。
欧州金利
• 最近のユーロ圏のインフレデータは、ECBの政策担当者に持続的な上昇圧力があることを示している。
• ロイター通信によると、ECBの最新会合では9月の金利据え置きが大多数を占め、2会合連続で金利変更なしとなった。
• 短期金融市場の価格設定では、9月に25ベーシスポイントの利下げが行われる確率は30%未満にとどまっている。
• こうした可能性を再評価するため、投資家は本日後半に発表される8月の欧州主要セクターデータの発表を待っている。
ユーロ見通し
Economies.com では、今後発表される欧州部門のデータが現在の予想よりも強いものとなった場合、9 月の ECB 利下げの可能性は低下し、世界の通貨市場におけるユーロの為替レートの上昇が後押しされると予想しています。
ジャクソンホールを前に円はマイナス圏に
木曜日のアジア市場では、円は主要通貨とマイナー通貨のバスケットに対して下落し、対米ドルでは2日続いた上昇からマイナス圏に転じた。これは、多くの中央銀行総裁が講演すると予想されるジャクソンホール経済シンポジウムを控えている。
日本銀行が9月に金利を25ベーシスポイント引き上げる可能性について疑念が高まる中、投資家は年内残りの期間における金融政策正常化の道筋に関するさらなる証拠を待っている。
価格概要
• USD/JPYは始値147.31円から0.15%上昇して147.51円となり、安値は147.25円となった。
• 円は水曜日、対ドルで0.25%上昇して終了し、2日連続の上昇となった。トランプ大統領による米政策当局者への継続的な圧力による連邦準備制度理事会の安定性に対する懸念が背景にある。
米ドル
米ドル指数は木曜日に0.1％上昇し、昨日の上昇休止後に再び上昇に転じ、主要通貨およびマイナー通貨に対する幅広い強さを反映して、2週間ぶりの高値98.44ポイントに近づいた。
連邦準備制度理事会のリサ・クック理事は、住宅ローン詐欺疑惑をめぐりトランプ大統領から辞任を求められたにもかかわらず、職務にとどまる決意を改めて表明した。
連邦準備制度理事会の最新の政策会合の議事録は、関税、インフレ、労働市場の見通しをめぐる意見の相違を示した。
トレーダーは現在、FRBが9月に25ベーシスポイントの利下げを行う確率を約80％とみており、年内残りの期間で合計52ベーシスポイントの緩和を予想している。
ジャクソンホール
本日後半から始まるシンポジウムには、世界中の中央銀行関係者が出席するが、主な焦点は金曜日に行われるジェローム・パウエルFRB議長の講演となる。市場は9月の利下げの可能性に関するシグナルを注視している。
日本の金利
• 日本銀行が9月に25ベーシスポイントの利上げを行うという市場予想は40%近辺で安定している。
• 投資家はこうした期待を再評価するために、インフレ、失業、賃金に関するさらなるデータを待っている。
• 日銀の上田一男総裁はジャクソンホールシンポジウムで講演する予定であり、その発言により金融政策の見通しがより明確になると期待される。
• 調査によると、エコノミストの63％が日銀が年末までに政策金利を少なくとも0.75％に引き上げると予想しており、7月の54％から上昇した。
• 別の調査によると、エコノミストの92%が日銀が9月末まで政策金利を0.50%に据え置くと予想している。
暗号通貨への需要回復でイーサリアムが上昇
企業、機関、投資家による購入によって複数の暗号通貨の需要が再び高まったため、イーサリアムの価格は水曜日の取引で上昇した。
米国のスポットイーサリアムETFが月曜日に1億9,700万ドルの流出を記録し、1日あたりの流出額としては過去2番目に大きいことを受けて、イーサリアムは売り圧力にさらされた。
この売りは、ETHのステーキング解除申請が記録的な増加を記録した時期と一致しており、保留中の出金総額は39億ドルに達した。BRNの調査責任者であるティモシー・メッサー氏は、この2つの要因が相まって「短期的に市場心理を圧迫する」と述べた。
彼は投資家向けメモの中で、時価総額で世界第2位の仮想通貨にとって、4,400ドルの水準が重要なサポートとなっていると付け加えた。CoinGeckoのデータによると、イーサリアムは現在4,203.84ドルで取引されており、前日からほぼ横ばいとなっている。
これらの流出は、イーサリアムが2021年11月の過去最高値4,891.70ドルを上回る新記録を樹立できず、8月14日木曜日に4,776.32ドルで上昇が停滞してから数日後に発生した。
アナリストたちは、この動きはイーサリアムが過去1年間で66%上昇し、幅広い機関投資家の関心を集めたことを受けての利益確定の動きを反映していると見ている。データによると、イーサリアムファンドは総供給量の約5.08%を保有しているが、メッサー氏は「投資流入が現在のペースで続けば」、ファンドを通じて保有されるビットコインのこの割合がまもなく6.38%を超えると予想している。
また、水曜日に公表された連邦準備制度理事会（FRB）の議事録によると、先月の会合では政策金利を据え置く決定に反対したのは政策担当者2人だけで、利下げの支持は得られなかった。
7月29～30日の会合の議事録には、「ほぼ全ての参加者が、今回の会合でフェデラルファンド金利の目標レンジを4.25％～4.50％に維持することが適切であると判断した」と記されている。
議事録によると、関税のインフレへの影響と金融政策の抑制度合いについて、当局者が引き続き活発な議論を続けていることが示された。複数の政策当局者は、現在の金利水準は、経済を刺激も抑制もしない「中立」金利からそれほど遠くないかもしれないと指摘した。
彼らは、関税引き上げは特定の商品の価格に顕著に表れ始めているが、経済とインフレへの全体的な影響は依然として不透明だと評価した。
今後について、参加者は、労働市場が弱まる一方で高インフレが続いた場合、難しいトレードオフに直面する可能性があると認識した。
議事録発表前、CMEのFedWatchツールは、FRBが9月16～17日の会合で0.25ポイントの利下げを行う確率を85%と織り込んでいました。金利は12月以降、横ばいとなっています。
この議事録は、カンザスシティ連銀が主催しワイオミング州で開催される年次ジャクソンホール経済シンポジウムでジェローム・パウエル連銀議長が予定通り講演するわずか２日前に発表された。
パウエル議長の金曜日朝の演説は、任期が来年5月に終了するため、FRB議長としての最後の演説になると予想されている。
この演説により、労働市場のさらなる弱体化を防ぐための行動を求める側に彼が移行したのか、それともインフレとFRBの2%目標に依然として重点を置くタカ派に同調し続けるのかが明らかになるだろう。
イーサリアム
取引では、イーサリアムはCoinMarketCapで20:23 GMT時点で4.4%上昇し、4,338.8ドルとなった。
連邦準備制度理事会議事録：利下げ支持なし
連邦準備制度理事会が水曜日に公表した議事録によると、先月の金利据え置き決定に反対した２人の政策担当者は、他のメンバーから金利引き下げの支持を得られなかったことが分かった。
7月29～30日の会合の議事録には、「ほぼ全ての参加者が、今回の会合でフェデラルファンド金利の目標レンジを4.25％～4.50％に維持することが適切であると判断した」と記されていた。
ミシェル・ボウマン監督担当副議長とクリストファー・ウォーラー総裁は、ともに政策金利の据え置きに反対票を投じ、労働市場のさらなる悪化を防ぐため、0.25ポイントの利下げを推奨した。これは、1993年以来初めて、複数の総裁が金利決定に反対票を投じたケースとなった。
会合から48時間以内に、労働省のデータはボウマン氏とウォーラー氏の懸念を裏付けるものとなり、7月の雇用増加は予想を大きく下回り、失業率は上昇、労働参加率は2022年後半以来の最低水準となった。
不安をさらに増幅させたのは、歴史的修正により、5月と6月に創出されたと従来考えられていた25万件以上の雇用が削除され、労働市場の回復力という見方が揺らいだことだ。この修正はドナルド・トランプ大統領を激怒させ、彼は労働統計局長を解任するという対応をとった。
しかし、その後発表されたインフレ指標は、トランプ大統領の積極的な関税措置が物価上昇圧力を再燃させるのではないかと懸念する声に弾みをつけた。7月のコア消費者物価指数は予想を上回り、続いて生産者物価指数も予想外の急上昇を見せた。
議事録によると、当局者は関税のインフレへの影響と現在の金融引き締めの程度について引き続き議論していた。複数の政策当局者は、金利は成長を刺激も抑制もしない「中立」水準からそれほど遠くないかもしれないと指摘した。
関税が既に一部の商品価格を押し上げていることは認識していたものの、経済全体とインフレへの影響は依然として不透明だと判断した。今後については、インフレ率が高止まりし、労働市場がさらに弱体化した場合、潜在的なトレードオフが生じる可能性があると参加者は認識していた。
トランプ氏の圧力キャンペーン
発表前にCMEのFedWatchツールは、9月16～17日の会合で0.25ポイントの利下げが実施される確率を85%と予測していた。金利は昨年12月から据え置かれている。
この議事録は、ジェローム・パウエル議長がジャクソンホールで開催される年次シンポジウムで、来年5月に任期満了を迎えるFRB議長としての最後の演説となる可能性が高い、非常に注目されている講演のわずか2日前に発表された。FRBの2％目標が達成不可能な状況に陥る中、この講演は、パウエル議長が雇用保護に舵を切るのか、それともインフレタカ派の立場を維持するのかを示すものとなるだろう。
トランプ大統領がホワイトハウスに復帰して以来、利下げが行われていないことが大統領の怒りを買っており、パウエル議長は金利を据え置いたとして繰り返し非難されている。トランプ大統領は既に後任の選定に着手しており、今月突然辞任したことで理事会の席が一つ空いたことも追い風となっている。
連邦準備制度理事会（FRB）は、1月に任期満了を迎えるアドリアナ・クーグラー前理事の後任として、経済諮問委員会（ECA）のスティーブン・ミラン委員長を指名した。上院が次回のFRB理事会までにミラン委員長を承認するかどうかは依然として不透明だ。
トランプ大統領は水曜日、ジョージア州とミシガン州の不動産に関連した住宅ローン関連の不正行為の疑いでリサ・クック知事の辞任を要求し、圧力をさらに強めた。