ユーロは月曜日の欧州市場で世界通貨バスケットに対して上昇し、対米ドルでは３週間ぶりの安値から２日連続で反発した。これは、低水準での買いの再開と、米政府閉鎖のリスクがある中での米ドルの防御的な動きに支えられた。

欧州中央銀行（ECB）の直近の理事会では、市場の予想以上にタカ派的な発言が見られ、年末までに欧州で追加利下げが行われる可能性は低下した。こうした期待を裏付けるため、投資家はECBの金融緩和路線に関するさらなる証拠を待ち望んでいる。

価格概要

• EUR/USDは1.1699ドルの安値を付けた後、1.1706ドルの寄り付きから約0.25%上昇して1.1733ドルとなった。

• 金曜日、ユーロはドルに対して0.3%上昇し、3セッションぶりの上昇となり、3週間ぶりの安値1.1646ドルから回復した。

• 先週、ユーロはドルに対して0.4%下落し、東欧の地政学的緊張の高まりに圧迫され、1か月ぶりの週次下落となった。

米ドル

ドル指数は月曜日に0.3%下落し、2営業日連続で下落、3週間ぶりの高値98.61からさらに遠ざかっている。これはドルが主要通貨に対して引き続き弱含んでいることを反映している。

利益確定売りに加え、議会が火曜日の会計年度末までに歳出法案を可決できない場合、米国政府閉鎖のリスクが高まっていることも、ドル相場を圧迫している。法案が可決されなければ、2026会計年度の初日である水曜日に政府機関の一部が閉鎖される。

ナショナル・オーストラリア銀行の外為戦略責任者レイ・アトリル氏は、「政府が閉鎖すれば、今週は米国の雇用統計は発表されないというのが一般的な見方で、これが市場での取引を複雑にしている」と述べた。

欧州金利

• 関係筋によると、新たな経済予測では今後2年間の金利低下が示唆されているにもかかわらず、ECBの政策担当者は2%のインフレ目標を達成するためにさらなる利下げは必要ないと考えているという。

• 関係筋は、ユーロ圏が新たな大きな経済ショックに直面しない限り、借入コストは当面現在の水準にとどまると予想されるとも指摘した。

• マネーマーケットの価格設定は現在、10月にECBが25ベーシスポイントの利下げを行う確率が約10％であることを反映している。

• トレーダーはECBの金融緩和に対する賭けを縮小しており、今年の利下げサイクルの終了を示唆している。

• 投資家は期待を再評価するために、今後の欧州経済データとECB当局者からのコメントを待っている。

月曜日のアジア市場で日本円は主要通貨とマイナー通貨のバスケットに対して上昇し、対米ドルでは8週間ぶりの安値から2日連続で反発した。これは、低水準での買いの動きと、米国政府閉鎖のリスクがある中でのドルの防御姿勢に支えられた。

日本銀行の理事会内の分裂により、金融政策の正常化を急ぐようハト派の上田一男総裁に圧力が高まり、10月の利上げの可能性が高まっている。

価格概要

• USD/JPYは、本日の始値149.47円から0.4%下落し、148.88円となった。最高値は149.51円。

• 円は金曜日、対ドルで0.2%上昇して取引を終えた。これは3営業日ぶりの上昇。前日は149.96円と8週間ぶりの安値を付けた。

• 円は先週、ドルに対して1%以上下落し、5週連続の下落、7月初め以来最大の週間下落となった。世界第4位の経済大国である中国の政治的不確実性が重しとなった。

米ドル

ドル指数は月曜日に0.25％下落し、2営業日連続で下落、3週間ぶりの高値98.61ポイントから反落した。これは主要通貨に対する米ドルの継続的な弱さを反映している。

利益確定売りに加え、ドル安は、議会が火曜日の会計年度末までに歳出法案を可決できない場合、米国政府閉鎖のリスクが高まっていることにも関連している。承認されなければ、政府機関の一部は2026会計年度初日となる水曜日に閉鎖される。

日本の金利

• 日本銀行は今月初め、市場の予想通り政策金利を0.5%に据え置いた。

• しかし、2人の理事が25ベーシスポイントの利上げに反対したことは市場を驚かせ、日銀がこれまで考えられていたほど経済の逆風を懸念していないことを示すシグナルと受け止められた。

• 反対派は、金融引き締めは遅かれ早かれ避けられないとみられることから、上田一男総裁に金利引き上げのペースを加速するよう圧力をかけることを目指した。

• 市場は現在、10月に25ベーシスポイントの利上げが行われる確率を約50％と見積もっている。

• ロイターの調査によると、エコノミストの過半数が年末までに日本の金利がさらに25ベーシスポイント上昇すると予想している。

• こうした期待を再評価するために、投資家は日本のインフレ率、失業率、賃金に関するさらなるデータを待っている。

金曜日、ドルが主要通貨の大半に対して下落し、市場が米国の経済データを評価するなか、金価格は上昇した。

本日発表されたデータによると、食品とエネルギーを除いたコア個人消費支出（PCE）価格指数は8月に前年同月比2.9％で横ばいとなり、3％増加の予想を下回った。

ミシガン大学が金曜日に発表した調査によると、米国の消費者信頼感は9月の改定値で5.3%低下して55.1となり、2024年の同月と比べて21.6%低いままとなった。

連邦準備制度理事会（FRB）の監督担当副議長ミシェル・ボウマン氏は金曜日、労働市場の安定に対するリスクが高まっているとして、利下げを加速させる必要性を改めて強調した。

一方、ドナルド・トランプ米大統領は、製薬会社が米国内に工場を建設しない限り、10月1日からブランド薬と特許薬に100％の関税を課すと発表した。

一方、米ドル指数は最高98.5、最低98.1に達した後、20時4分GMT時点で0.4%下落して98.1となった。

取引では、スポット金はGMT20時04分までに1%上昇して1オンスあたり3,805ドルとなり、貴金属は週間で2.8%上昇した。

膨大な量のプラチナ、金、そして希少金属を持ち帰れることを想像してみてください。アメリカ国民の誰もが夢見るような資金を賄えるほど、あるいは世界経済を一夜にして崩壊させるほどの金額です。NASAと革新的なアメリカのスタートアップ企業が、小惑星の未開発資源を追い求める中で、まさにこの大きな賭けに挑んでいるのです。

NASAの探査機「プシケ」が2029年に同名の金属小惑星「プシケ」とのランデブーに向けて急速に進む中、米国のスタートアップ企業は天体の岩石を事業化しようと競い合っている。この事業は、重要鉱物の世界的なサプライチェーンを再構築する可能性がある。しかし、歴史的な資源価格の好況と不況を彷彿とさせる市場の混乱など、リスクは甚大である。

2023年10月にスペースX社のファルコン・ヘビーロケットで打ち上げられたプシケ探査機は、2029年7月下旬までに小惑星プシケ16番の周回軌道に入り、そこで2年間かけて小惑星の組成を測量する予定だ。

アリゾナ州立大学のリンディ・エルキンズ＝タントン氏が率いるこのミッションは、科学者たちが鉄やニッケル、その他の金属が豊富に含まれ、その価値は「数千兆ドル」、あるいはエルキンズ＝タントン氏が最近のスペース誌のインタビューで表現したように「15桁のゼロ」に達する可能性があると考えている、露出した古代の原始惑星の核を調査することを目指している。

経済的な魅力は明らかです。火星と木星の間にある小惑星帯には、触媒用のプラチナ、バッテリー用のコバルト、製鉄用の鉄、電子機器用の金など、膨大な鉱床が眠っています。NASAは、このような小惑星をわずか10個採掘するだけで、地球上の人口一人当たり1億ドル相当、合計1兆5000億ドルの経済効果が得られると推定しています。

しかし、商業的に実現可能かどうかは、市場の飽和状態を回避するための採掘管理の徹底にかかっています。iPhone、電気自動車、防衛技術に不可欠なレアメタルの供給過剰は、過去の石油供給過剰と同様に価格暴落を引き起こし、陸上の採掘業者や供給業者に打撃を与える可能性があります。

こうしたリスクは、カリフォルニアに拠点を置くトランスアストラのような企業を阻むものではありません。同社は、集光型太陽エネルギーを用いて水に富む小惑星を採掘する光学採掘技術を開発しています。この技術は、対象物をポリアミド製の袋で包み、揮発性物質を蒸発させて純粋な金属を抽出するものです。Space誌の報道によると、CEOのジョエル・セルセル氏はこれを「太陽を溶接トーチのように使う」ことに例えています。

同社は昨秋、地球近傍小惑星2024 PT5を用いた実実験を、2ヶ月近く近く周回したにもかかわらず、惜しくも逃した。テザーズ・アンリミテッドの元共同創業者であるロブ・ホイト氏によると、このような機会は毎年、あるいは10年に一度は訪れる可能性があるという。Space誌によると、同社はかつて、NASAのコンサルタント兼SF作家であるRLフォワード氏に触発され、ネットとテザーを用いて小惑星を捕獲し、地球周回軌道まで牽引して自動解体する計画を提案していたという。

この新世代のスタートアップ企業は、宇宙採掘に真剣に取り組む最初の企業です。

2012年にハリウッド監督のジェームズ・キャメロン、Google幹部のエリック・シュミットとラリー・ペイジ、そしてヴァージン・グループのリチャード・ブランソンの支援を受けて設立されたプラネタリー・リソーシズのような初期の企業は、水と金属を探す探査機に数百万ドルを投資しました。しかし、今日の小惑星採掘への野望の種を蒔いたにもかかわらず、資金調達の難しさから再編を余儀なくされました。