パラジウム価格は、火曜日に大幅な下落を記録した後、水曜日の取引で低水準からの買いが入り、上昇した。米国と中国の間で続く中東紛争に関連した地政学的な懸念が市場の重しとなり、パラジウムは他の工業用金属の下落とともに強い圧力にさらされていた。

減少の主な要因:

供給の混乱と地政学的リスク

中東における緊張の高まりと一部の鉱山事業の混乱により、供給への懸念が高まりました。皮肉なことに、こうした懸念は強い買い意欲には繋がらず、むしろ売り手優勢が続く中で市場のボラティリティを高めました。

米国の電気自動車政策に対する支持は弱い

米国における電気自動車への優遇措置を巡る政治的モメンタムの衰退は、市場心理に重圧をかけている。パラジウムは自動車用触媒コンバーターに広く使用されているため、支援政策の減速は産業需要への期待を圧迫する。

明らかな技術的プレッシャー

20日移動平均線と50日移動平均線を下回ったことは、短期トレーダーにとってネガティブなシグナルとなりました。ADX指標は弱気バイアスを伴う弱いトレンドの強さを示しており、売りが市場を支配し続けているにもかかわらず、下落の勢いが決定的な反転を引き起こすほどには強くなっていないことを示唆しています。

アナリストの見解：期待はまちまち

トレーダーズ・ユニオンのアナリスト、アントン・ハリトノフ氏は、短期・中期平均を下回ったことは警告信号だと考えており、1,715ドルを重要なサポートレベルとしている。ハリトノフ氏は、この水準を下回れば更なる下落を招く可能性があると指摘し、売り手が市場を支配している限り、現在の反発は脆弱だと強調した。

一方、同社アナリストのヴィクトラス・カラビティアンツ氏はより楽観的な見方を示し、相対力指数（RSI）や移動平均収束拡散（MACD）といった週足指標が長期的には引き続き支持材料となっていると指摘しています。カラビティアンツ氏は、1,700ドルから1,750ドルのレンジは、より広範な長期的な上昇トレンドにおける調整局面を表していると考えています。

アナリストのパルシュワ・トゥラキア氏は短期的な視点に焦点を当て、Stoch RSIやCCIなどの指標は売られ過ぎの状態を示しており、市場では高いボラティリティが続くと予想されるものの、1,750ドル水準に向けて急反発する可能性があると説明している。

本日の米国取引では、パラジウム先物は16時27分（GMT）時点で1.9%上昇し、1オンスあたり1,678.5ドルとなった。

ビットコインは、市場で最も強力な心理的節目の一つである7万ドルの水準を再び突破しました。現在、世界の株式市場を席巻する恐怖感や銀などの貴金属価格の下落にもかかわらず、資金はビットコインに流入しているようです。

昨日の時点で、ビットコインは既にプラスの資金調達率を記録しており、12のスポットビットコイン上場投資信託（ETF）すべてにおいてプラスの資金流入がありました。これらのシグナルは、強気の勢いが高まっていることを明確に示しています。米ドルの強さにもかかわらず、本日の取引ではビットコインに予想されていたような下落圧力をかけることはできませんでした。

BTC/USDTと9万ドルへの回帰

本稿執筆時点では、ビットコインは統合チャネルの上限付近の 71,169 ドルで取引されており、価格動向の変化の兆候が現れています。

76,000ドルは、50日指数移動平均線（EMA50）と一致するため、突破すべき次のレジスタンスゾーンとなる。この水準を上抜ければ、勢いが強まり、価格は90,000ドルに向けて上昇する可能性がある。

弱気シナリオでは、価格が70,000～76,000ドルの範囲内に留まり、最近の地政学的緊張の時期に見られた水準まで再び下落する可能性があります。

イーサリアムが2,000ドルを突破、アルトコインも追随

昨日のセッション中にビットコインが強気な動きを見せ始めると、主要なアルトコインもその動きに追随した。

イーサリアムは、週を通して2,000ドルを下回って推移した後、急騰して2,000ドルを突破しました。時価総額約2,500億ドルで世界第2位の仮想通貨であるイーサリアムは、7日単純移動平均線（SMA7）の1,989.48ドルと7日指数移動平均線（EMA7）の1,976.66ドルの両方を上回りました。

ポジティブな勢いが継続し、価格がサポートとして 2,000 ドルを維持した場合、2,240 ドルの 23.6% フィボナッチ抵抗レベルをテストする可能性があります。

アルトコインは「リーダー」であるビットコインに従う

ビットコインの勢いが変化したことにより、他のいくつかのアルトコインも過去24時間で上昇を記録しました。

XDC は 0.0364 ドルでの調整から反発し、2 週間ぶりの高値に急騰しました。

Morphoは現在1.96ドルで取引されており、上昇トレンドを継続しています。過去1ヶ月で67%、過去24時間で3.5%上昇しています。この動きは、ネットワーク利用の増加と総ロック価値（TVL）の2.97倍の増加、そして昨年の安値97万6000ETHと比較してロックされたイーサリアムトークン数の増加を受けて起こりました。

バイナンスコイン（BNB）も650ドルを超え、下値圏からのブレイクアウトを示唆する強いシグナルが出ています。上昇した他の仮想通貨は以下のとおりです。

リップル（XRP）

ソラナ

ライトコイン

ヘデラ

ユニスワップ

水玉模様

ビッテンソル（TAO）

ニアプロトコル

上位10の暗号通貨は平均で約5%の増加を記録し、短期および中期的には明るい見通しが続いています。

中東紛争後のエネルギー価格高騰が世界株式市場の重しとなっていることへの懸念から、投資家らがユーロに対して極めて弱気な姿勢をとったため、米ドルは水曜日、３カ月ぶりの高値付近で推移した。

ユーロは、イラン紛争が始まる前の２月にユーロ圏のインフレ率が予想以上に加速したことを示すデータが火曜日に発表されたことを受けて、１１月下旬以来の最安値を付けた後、１．１６１２ドルで横ばいとなった。

ドイツ銀行の外為調査部門グローバル責任者ジョージ・サラベロス氏は、イラン戦争がユーロ／ドルに与える影響は、エネルギーという一つの要因に集約されると述べた。

オプション市場はユーロの弱さを示唆

イスラエルと米国によるイランの標的への攻撃を受けてインフレ高進への懸念が広がり、投資家が流動性を求めて殺到したことから、金融市場は水曜日に売りを再開した。

オプション市場は、トレーダーらが少なくとも過去１年間で最もユーロに対して弱気になっており、わずか６週間前に見られた圧倒的に強気な姿勢を反転していることを示している。

CIBCキャピタル・マーケッツのG10為替戦略責任者、ジェレミー・ストレッチ氏は、「エネルギー価格に敏感な通貨の大半にはネガティブな材料が織り込まれているため、ドル安は依然として短期的なものであり、買われるだろう」と述べた。「そして欧州では、すべてが天然ガス価格を中心に動いている」

LSEGのデータによると、次の四半期の対ドルでのユーロ・プットオプションのコストは昨年3月以来の最高プレミアムに達し、トレーダーはユーロのさらなる下落を予想していることを示している。

ユーロは1.13ドルに向けて下落する可能性

サラベロス氏は、ブレント原油と欧州天然ガスの価格が合わせて10％上昇するごとにユーロの価値が約0.8％下落すると指摘し、ブレント原油と天然ガスが1バレル100ドルに達した場合、ユーロ/ドルはおよそ1.13ドルに押し上げられる可能性があると付け加えた。

イランによる船舶やインフラへの報復攻撃で湾岸の航路が閉鎖され、カタールからイラクへの生産が停止したことで中東のエネルギー輸出が混乱し、世界の石油・ガス価格が急騰した。

ブレント原油先物は金曜日から約16％上昇し、1バレル84ドルと2024年7月以来の高値に達した。一方、欧州のガス価格は先週末から約85％上昇している。

欧州中央銀行の見通し

市場トレーダーは、欧州中央銀行が今年金利を引き上げる可能性を33％と見積もっている。これは、わずか1週間前の金利引き下げの確率40％と比べて大幅に上昇している。

一方、英ポンドは、英国のインフレ率がイングランド銀行の目標値2%を上回る3%にとどまる中、エネルギーコストの上昇に圧迫され、0.3%下落して1.3323ドルとなった。

一方、ドル指数は11月28日以来の高値を付けた後、99.05で横ばいとなった。ドルは円に対して0.26%下落して157.35円となり、2月の中国PMIデータがまちまちだったことを受けてオフショア人民元に対しては0.1%下落して6.913となった。

水曜日の原油価格は、米国とイスラエルによるイランへの攻撃で中東の供給が途絶えたため約1％上昇したが、ドナルド・トランプ大統領が米海軍がホルムズ海峡を通過する船舶を護衛できると示唆したことから、前回の取引に比べ上昇ペースは鈍化した。

ブレント原油は火曜日に2025年1月以来の高値で取引を終えた後、午前11時43分（GMT）時点で1.1ドル（1.4%）上昇し、1バレルあたり82.52ドルとなった。

米ウエスト・テキサス・インターミディエイト原油は6月以来の高値で取引を終え、40セント（0.5％）上昇して1バレル74.96ドルとなった。

ニューヨーク・タイムズ紙が事情に詳しい当局者の話として、イランの情報省に関係する当局者が、戦争終結を目指して米中央情報局との協議に前向きな姿勢を示したと報じたことを受け、価格は一時下落し、WTI先物は一時的にマイナスとなった。

OANDAのシニア市場アナリスト、ケルビン・ウォン氏は、米イラン紛争が短期的には依然として原油価格の主な要因であると述べた。

「現段階では、WTIの現在の上昇傾向は、緊張緩和の明確な兆候によってのみ緩和もしくは反転できるが、現時点ではそのような兆候は見られない」と同氏は付け加えた。

イスラエル軍と米軍は火曜日、イラン各地の標的を攻撃した。これを受け、イラン政府は世界の原油生産量の約3分の1を産出する同地域のエネルギーインフラへの攻撃を開始した。

当局者はロイター通信に対し、石油輸出国機構（OPEC）加盟国第2位の原油生産国であるイラクが、貯蔵能力の限界と輸出ルートの不足により、生産量を日量約150万バレル、生産量のおよそ半分に削減したと語った。

また、輸出が再開されなければ、イラクは数日以内に日量約300万バレルの生産を停止せざるを得なくなる可能性があるとも述べた。

イランはホルムズ海峡の石油タンカーも標的にしている。ホルムズ海峡は世界の石油と液化天然ガスの約5分の1が通過する海峡であり、事実上、船舶の航行は閉鎖されたままとなっている。

トランプ大統領は、必要であれば米海軍がメキシコ湾を通過する石油タンカーの護衛を開始できると述べ、米国国際開発金融公社に対し、メキシコ湾の海上貿易に対する政治リスク保険と金融保証を提供するよう指示したと付け加えた。

RBCのアナリスト、ヘリマ・クロフト氏は、原油価格が明らかに下落しているにもかかわらず、保険提案はまだ構想の初期段階にあるようで、石油タンカーを保険対象とする国際保険会社との十分な調整がなされているかどうか疑問視していると述べた。

各国や企業はすでに代替ルートや供給源の模索を始めている。インドとインドネシアは他のエネルギー源を模索していると述べ、中国の一部製油所は閉鎖や保守計画の加速化を進めている。

市場筋がアメリカ石油協会の数字を引用して伝えたところによると、米国では先週、原油在庫が560万バレル増加し、アナリストの230万バレル増加予想を大きく上回った。

米国政府からの公式データは水曜日遅くに発表される予定である。