水曜日、中東戦争の激化に対する懸念が続く中、投資家らがリスク選好を控えたため、米ドルは安定して推移した。

米国とイスラエル、そしてイランとの間の戦争が早期に終結する可能性を示唆するシグナルがドル高を抑制するのに役立ったものの、相反する展開によりトレーダーらは明確な方向性を見出せないままとなっている。

ドナルド・トランプ米大統領は月曜日、戦争が予想よりも早く終結する可能性があると示唆し、リスク資産の回復を促した。しかし、イランはホルムズ海峡を通る原油輸送を妨害し続けており、ワシントンの怒りを買っている。

クリス・ボーシャン氏は、「市場は紛争の解決が近いとは考えていない。投資家は明るいニュースを待ち望んでいるが、すぐには得られそうにない」と述べた。

通貨の動き

ユーロは、セッション序盤に約0.3％上昇した後、1.1607ドルで横ばいとなった。

円は1ドル＝158.26円と小幅下落した。

主要6通貨に対する米ドルの価値を示すドル指数はわずかに上昇し、98.95となった。

キャピタル・エコノミクスのアナリストは、紛争が世界経済の成長とインフレに与える影響は、依然として不透明なエネルギー価格上昇の期間と規模に左右されると指摘した。さらに、紛争が数ヶ月続き、エネルギーインフラに損害を与えるという極端なシナリオでは、世界経済がスタグフレーションに陥り、ほとんどの国で金利上昇につながる可能性があると付け加えた。

原油価格の変動と不確実性

原油価格は、国際エネルギー機関（ＩＥＡ）による石油備蓄放出の計画が供給ショックを相殺するのに十分かどうか疑問視される中、水曜日の取引前半の下落後、回復した。

ハリド・アジム氏は、戦略的な道筋が明確であれば金融市場は大きなショックを吸収できると述べ、「市場が本当に苦しんでいるのは不確実性だ」と付け加えた。

紛争が12日目に入った中、米国とイスラエルは中東全域でイラン軍と空爆を交わし、一方イラン政府は治安部隊が国内で起こりうるあらゆる抗議行動に対処する準備ができていると警告した。

金融政策の見通し

トレーダーたちはリスクを慎重に織り込んでいる。クリスティーナ・クリフトン氏は、戦争は数週間ではなく数ヶ月続く可能性を示唆しており、不確実性は依然として高いと述べた。

米金利先物市場は年末までに約39.7ベーシスポイントの利下げを織り込んでおり、年内2度目の利下げの可能性に対する疑念を反映している。

政策当局者は金融政策を待って再評価する必要があると強調しているものの、市場はここ１週間、欧州中央銀行による利上げの可能性を織り込み始めている。

今後の経済データ

投資家は、水曜日後半に発表される2月の米国インフレ率データも待ち望んでいる。ロイターが調査したエコノミストは、2月のコアインフレ率が0.2%上昇し、ヘッドラインインフレ率は0.3%上昇すると予想している。

金価格は水曜日の欧州市場で上昇し、2日連続でプラス圏で推移し、米ドルが世界通貨バスケットに対して下落する中、1週間ぶりの高値付近で推移した。

世界市場で原油価格が下落する中、米国におけるインフレ加速への懸念は和らぎ、連邦準備制度理事会（FRB）による利下げ期待が再燃している。投資家は、こうした期待を再評価するため、本日発表される主要な米国インフレ指標を待ち構えている。

価格概要

今日の金価格: 金は、5,175.75ドルの安値を付けた後、セッション開始レベルの5,192.02ドルから0.6%上昇して5,223.09ドルになりました。

火曜の決済時点で金価格は1.05％上昇し、1週間ぶりの高値となる1オンスあたり5,238.60ドルに達した。

米ドル

ドル指数は水曜日に0.2％下落し、前日に一時止まっていた下げを再開し、主要通貨と二次通貨のバスケットに対する米ドルの弱さを反映して、1週間ぶりの安値近辺で取引された。

この下落は、ロシアの仲介による停戦合意に向けた米国の外交努力の強化を受けてイラン戦争が間もなく終結するかもしれないという期待が高まるなか、安全資産として好まれるドルの需要が鈍化する中で起きた。

世界の原油価格

ウォールストリート・ジャーナル紙が火曜日、国際エネルギー機関（ＩＥＡ）がイラン戦争の影響とホルムズ海峡封鎖によってひどく緊張した市場のバランスを取り戻すため、史上最大の石油備蓄放出を提案したと報じたことを受け、世界の原油価格は水曜日に約５％下落した。

米国の金利

CMEグループのCME FedWatchツールによれば、市場は3月の会合で米金利が据え置かれる確率を99％と織り込んでいる一方、25ベーシスポイントの利下げの可能性は1％となっている。

市場では、4月の会合で金利が据え置かれる確率が87％とされている一方、25ベーシスポイントの利下げの可能性は13％となっている。

米国のインフレデータ

トレーダーらはこうした予想を再評価するため、本日後半に発表される２月の米国の主要なインフレデータを待っている。このデータは連邦準備制度理事会（FRB）の今年の金融政策の方向性に影響を及ぼすと予想される。

金の見通し

TDセキュリティーズのグローバル商品戦略責任者バート・メレク氏は、「原油価格は100ドルを超えたピークから下落しているが、これは依然としてインフレの一因となっており、金を支える要因となっている」と述べた。

同氏はさらに、「原油価格はもはや連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ能力を大幅に制限するほど高くはなく、投資家は通貨切り下げ取引がいずれ復活する可能性があると安心している」と付け加えた。

SPDRファンド

世界最大の金担保上場投資信託（ETF）であるSPDRゴールド・トラストの保有量は火曜日に2.87トン増加し、合計1,073.57トンとなり、1月9日以来の最低水準だった1,070.70トンから回復した。

ユーロは水曜日の欧州市場で世界通貨バスケットに対して上昇し、昨日米ドルに対して一時止まっていた上昇を再開した。また、米国の主要インフレ指標発表を前に米ドルが下落したことから、１週間ぶりの高値に向けて上昇した。

ウォール・ストリート・ジャーナル紙が国際エネルギー機関が史上最大の石油備蓄放出を検討していると報じたことを受け、欧州単一通貨は世界的な原油価格の下落も支えとなった。

価格概要

今日のユーロ為替レート: ユーロは米ドルに対して0.2%以上上昇し、1.1611ドルの開始値から1.1636ドルとなり、1.1603ドルの安値を記録しました。

ユーロは火曜日の取引を対ドルで0.2%下落して終了し、一時1週間ぶりの高値1.1667ドルを付けた後、過去3日間で初めて下落した。

米ドル

ドル指数は水曜日に0.2％下落し、前日に一時止まった下げを再開し、主要通貨と二次通貨のバスケットに対する米ドルの弱さを反映して、1週間ぶりの安値近辺で取引された。

この下落は、ロシアの仲介による停戦合意に向けた米国の外交努力の強化を受けてイラン戦争が間もなく終結するかもしれないという期待が高まるなか、安全資産として好まれるドルの需要が鈍化する中で起きた。

本日遅くには、2月の米国の主要なインフレデータが発表される予定であり、これは連邦準備制度理事会が今年前半に金利を引き下げる可能性に関して強力かつ決定的なシグナルとなる可能性がある。

世界の原油価格

ウォールストリート・ジャーナル紙が火曜日、国際エネルギー機関（ＩＥＡ）がイラン戦争の影響とホルムズ海峡封鎖によってひどく緊張した市場のバランスを取り戻すために史上最大の石油備蓄放出を提案したと報じたことを受け、世界の原油価格は水曜日に約５％下落した。

欧州の金利

金融市場では現在、欧州中央銀行が3月に金利を25ベーシスポイント引き下げる確率を約5％と織り込んでいる。

投資家はこうした期待を再評価するため、ユーロ圏からのインフレ、失業率、賃金上昇に関するさらなる経済データを待っている。

オーストラリアドルは水曜日のアジア市場で世界各国の通貨に対して上昇し、米ドルに対しては4日連続の上昇となり、4年ぶりの高値に達した。これは米国の主要インフレ指標発表を前に米ドルが下落したことが支えとなった。

オーストラリア準備銀行の副総裁は、原油価格の急騰によりインフレがさらに加速し、来週の金融政策会合で利上げ圧力が高まる可能性があると警告した。

価格概要

本日のオーストラリア ドルの為替レート: オーストラリア ドルは米ドルに対して 0.9% 上昇し、0.7182 となり、セッション開始時の 0.7119 から上昇し、2022 年 6 月以来の高値となり、最安値は 0.7113 を記録しました。

オーストラリアドルは火曜日の取引を米ドルに対して約0.6％上昇して終了し、世界市場のリスク感情が改善する中、3日連続の上昇となった。

米ドル

ドル指数は水曜日に0.2％下落し、前日に一時止まっていた下げを再開し、1週間ぶりの安値近辺で取引され、主要通貨と二次通貨のバスケットに対する米ドルの値動きの弱さを反映している。

この下落は、ロシアの仲介による停戦合意に向けた米国の外交努力の強化を受けてイラン戦争が間もなく終結するかもしれないという期待が高まるなか、安全資産として好まれるドルの需要が鈍化する中で起きた。

本日遅くには、2月の米国の主要なインフレデータが発表される予定であり、これは連邦準備制度理事会が今年前半に金利を引き下げる可能性について強力かつ決定的なシグナルとなる可能性がある。

オーストラリア準備銀行

オーストラリア準備銀行の副総裁アンドリュー・ハウザー氏は火曜日、原油価格の急騰によりインフレが加速し、来週の金融政策会合で利上げ圧力が高まる可能性があると警告した。

オーストラリアの金利

オーストラリア・コモンウェルス銀行のクリフトン氏は、中東戦争が中央銀行の金利予想に大きな影響を与えていると述べた。

同氏はさらに、２月末の紛争勃発以降、市場は利下げを織り込む見方から利上げを織り込む見方へ、もしくは、利下げの規模が従来予想されていたよりも小さいと予想する見方へとシフトしていると付け加えた。

市場では現在、オーストラリア準備銀行が来週金利を25ベーシスポイント引き上げる確率が約80％と織り込まれている一方、5月に25ベーシスポイント引き上げられる確率は約95％となっている。